Tạp chí Wired: Hai sàn giao dịch dính líu vào cuộc chiến giành quyền quản lý của Mỹ

Ngành công nghiệp tiền điện tử của Mỹ đang phải đối mặt với một môi trường quy định ngày càng phức tạp. Gần đây, hai sàn giao dịch lớn đã bị hai cơ quan quản lý trừng phạt do bị cáo buộc vi phạm các quy định khác nhau, điều này phản ánh cuộc chiến quyền tài phán giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đang gia tăng.

Vào ngày 22 tháng 3, một sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã nhận được thông báo cảnh báo từ SEC, cho rằng họ đã vi phạm luật chứng khoán. SEC khẳng định rằng tài sản tiền điện tử thuộc phạm vi chứng khoán. Chỉ vài ngày sau, một sàn giao dịch hàng đầu khác và người sáng lập của nó đã bị CFTC buộc tội vi phạm luật giao dịch hàng hóa, vì CFTC cho rằng một số loại tiền điện tử phổ biến thuộc về hàng hóa.

Tình huống này làm nổi bật những khó khăn về quy định mà các công ty tiền điện tử ở Mỹ đang phải đối mặt. Sau sự sụp đổ của FTX, SEC và CFTC đều đã có thái độ tích cực hơn, thậm chí thù địch đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, thông qua các hành động thực thi để khẳng định quyền tài phán của mình.

Một cựu quan chức Nhà Trắng cho biết: "Nếu mọi người muốn biết thái độ vào đầu năm là gì, thì bây giờ họ biết rằng đó là thù địch. Tôi nghĩ FTX không phải là nguyên nhân, mà là cái cớ."

Kể từ đầu năm nay, SEC đã khởi xướng một loạt vụ kiện đối với các công ty và cá nhân tiền điện tử ở Mỹ. Vào tháng 1, cơ quan quản lý đã buộc tội một sàn giao dịch và một nhà cho vay tiền điện tử cung cấp dịch vụ phát hành chứng khoán chưa đăng ký. Vào tháng 2, một sàn giao dịch khác đồng ý ngừng một dịch vụ cho phép khách hàng Mỹ nhận thưởng thông qua việc khóa tiền điện tử. SEC cũng đã cảnh báo một công ty rằng stablecoin của họ là một loại chứng khoán.

Vào tháng 3, SEC đã buộc tội một người sáng lập blockchain về việc thao túng thị trường, còn có tám người nổi tiếng, bao gồm cả Lindsay Lohan, vì đã "đầu cơ trái phép" các token liên quan mà không tiết lộ đã nhận được thù lao.

Cựu quan chức Nhà Trắng cho rằng, SEC đang "trưng ra sức mạnh của mình" thông qua các hành động pháp lý, nhằm củng cố lập trường của mình đối với ngành công nghiệp này, nhưng làm như vậy đã mất đi tính công bằng.

Ngay cả trong nội bộ SEC, cũng có sự khác biệt về cách xử lý tiền điện tử. Ủy viên SEC Hester Peirce công khai phản đối nhiều hành động liên quan đến tiền điện tử, bà cho biết đây là để thúc đẩy thảo luận và cải thiện mối quan hệ "rối loạn chức năng" giữa SEC và ngành công nghiệp tiền điện tử.

Peirce nói: "Chúng tôi vẫn chưa hoàn thành nhiệm vụ của các nhà quản lý. Chúng tôi không cung cấp các con đường tuân thủ, mà chỉ thực hiện hành động thực thi sau khi sự việc đã xảy ra." Bà cho rằng, mặc dù các hành động của SEC xuất phát từ mong muốn bảo vệ nhà đầu tư, nhưng "chiến lược này là một trong những chiến lược tối đa hóa quyền hạn."

Trong khi đó, CFTC cũng không từ bỏ quyền quản lý đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Chủ tịch CFTC Rostin Benham trong một tuyên bố đã nói: "Đây nên là một lời cảnh báo cho bất kỳ ai trong thế giới tài sản kỹ thuật số, CFTC sẽ không tha thứ cho việc cố ý tránh luật pháp Hoa Kỳ."

Trong bối cảnh Quốc hội không có hướng dẫn rõ ràng, các doanh nghiệp tiền điện tử phải cố gắng dự đoán các khiếu nại có thể từ hai cơ quan quản lý. Tuy nhiên, do thiếu hướng dẫn cụ thể cho tiền điện tử, điều này trở nên vô cùng khó khăn.

Một CEO của công ty đầu tư tiền điện tử cho biết: "Nó giống như lái xe trên một con đường không có biển báo hoặc làn đường, cố gắng tìm ra quy tắc dựa trên ai bị dừng lại. Bạn chỉ đang đoán."

Các công ty tiền điện tử cảm thấy đặc biệt thất vọng với những chỉ trích mạnh mẽ từ cơ quan quản lý, vì họ đã cố gắng tiếp cận SEC và CFTC và yêu cầu xây dựng các quy tắc rõ ràng và toàn diện hơn. Một cố vấn pháp lý của một sàn giao dịch cho biết, sự tương tác với SEC giống như "một monologue đơn phương" hơn là một cuộc đối thoại.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng, giải pháp tốt hơn là để Quốc hội Mỹ ban hành luật toàn diện về tiền điện tử. Liên minh Châu Âu dự kiến sẽ giới thiệu luật về tiền điện tử rộng rãi vào năm 2024, trong khi các quốc gia như Nhật Bản và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất cũng nhanh chóng hành động, nhưng Mỹ lại đang tụt lại trong lĩnh vực này.

Cựu nghị sĩ cho biết, trước cuộc bầu cử tổng thống năm 2024, khả năng thông qua một luật về tiền điện tử toàn diện trong năm nay là không cao. Nhưng ông chỉ ra rằng, tiền điện tử là một chủ đề "lưỡng đảng", điều này có nghĩa là vấn đề lập pháp có thể không được giải quyết theo đường lối đảng phái nghiêm ngặt.

Trong bối cảnh môi trường quản lý vẫn chưa rõ ràng, một số công ty tiền điện tử đang xem xét việc chuyển hoạt động sang nước ngoài. Vào cuối tháng 3, một nhà phát hành stablecoin đã thông báo kế hoạch thành lập trụ sở châu Âu tại Paris. Theo báo cáo, một sàn giao dịch lớn khác cũng đang lên kế hoạch cho phiên bản offshore của nền tảng giao dịch của mình.

Ủy viên SEC Peirce nhấn mạnh rằng mục tiêu của cơ quan này là giúp thực hiện các thí nghiệm công nghệ an toàn, chứ không phải đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử ra nước ngoài. Bà cho rằng cách giải quyết tình huống hiện tại là "mang mọi người vào một căn phòng, nói chuyện như những người trưởng thành", thay vì đơn giản chỉ yêu cầu các công ty đăng ký.