Cục Dự trữ Liên bang (FED)宣布 giảm lãi suất, toàn cầu Thanh khoản mở đầu chu kỳ nới lỏng

Cục Dự trữ Liên bang (FED) gần đây đã công bố việc giảm mục tiêu tỷ lệ quỹ liên bang 50 điểm cơ bản xuống còn 4,75% đến 5,00%, chính thức bắt đầu một chu kỳ giảm lãi suất mới. Điều này đánh dấu việc thanh khoản toàn cầu sẽ bước vào một giai đoạn nới lỏng mới, tạo ra ảnh hưởng quan trọng đến các thị trường tài sản khác nhau.

受此影响，全球股市普遍走高。标普500和道琼斯指数再创历史新高，亚太地区股市表现亮眼。加密货币市场 cũng từ đó mà hưởng lợi, giá Bitcoin đã từng vượt qua 66000 USD, một đợt tăng giá mới có thể đang được hình thành.

Trước khi quyết định giảm lãi suất được công bố, dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tăng 142.000 người, không đạt kỳ vọng; CPI tháng 8 tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, giảm liên tiếp trong 5 tháng. Những dữ liệu này đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất.

Sau khi giảm lãi suất, các loại tài sản có thể xuất hiện những biến động sau:

1. Trái phiếu Mỹ có thể có sự biến động mạnh trong ngắn hạn, xu hướng dài hạn phụ thuộc vào tình hình phục hồi kinh tế.

2. Vàng có khả năng tiếp tục được ưa chuộng, nhưng hiệu suất cụ thể còn phải xem nền kinh tế có đạt được "hạ cánh mềm" hay không.

3. Cổ phiếu công nghệ có thể tăng sau khi hạ lãi suất phòng ngừa nhờ triển vọng kinh tế cải thiện.

4. Bitcoin có thể dao động trong ngắn hạn, nhưng nhìn chung có xu hướng tăng trong dài hạn, dự kiến mức điều chỉnh nhỏ hơn so với chu kỳ giảm lãi suất năm 2019.

Mức giảm lãi suất lần này vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Trong lịch sử, Cục Dự trữ Liên bang (FED) thường chỉ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lần đầu tiên khi có suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, Chủ tịch FED Jerome Powell cho biết nền kinh tế Mỹ vẫn hoạt động trong phạm vi kiểm soát và không có lo ngại lớn về suy thoái. Lần giảm lãi suất này thuộc về "giảm lãi suất phòng ngừa", cho thấy thái độ của FED trong việc phòng ngừa rủi ro suy thoái.

Từ kinh nghiệm lịch sử, việc giảm lãi suất phòng ngừa thường sẽ thúc đẩy thị trường tài sản toàn cầu tăng trưởng mạnh, đồng thời dẫn đến sự mất giá của đồng đô la. Sau lần giảm lãi suất này, thị trường đã phản ứng rất mạnh. Chứng khoán Mỹ đã trải qua một đợt giảm mạnh vào đầu tháng, sau khi quyết định giảm lãi suất được công bố, đã mở cửa cao và tăng liên tục, S&P 500 lại lập đỉnh mới.

Cổ phiếu nhỏ thường là những người đầu tiên hưởng lợi từ việc giảm lãi suất, vì sự ưa thích rủi ro của thị trường sẽ thúc đẩy dòng tiền vào các loại tài sản có biến động cao. Hiệu suất của chỉ số Russell 2000 đã xác nhận điều này. Tuy nhiên, các quỹ đầu cơ dường như ưa chuộng cổ phiếu công nghệ hơn, tiếp tục đặt cược vào chủ đề AI.

Từ góc độ thị trường toàn cầu, việc giảm lãi suất đã mang lại phản hồi tích cực. Ngoài các chỉ số chính của Mỹ, nhiều chỉ số thị trường khác như Đức, Ấn Độ, Indonesia, Singapore cũng đã lập đỉnh lịch sử, thị trường Châu Á - Thái Bình Dương đặc biệt nổi bật.

Trong thị trường tiền điện tử, dữ liệu ETF Bitcoin cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã cải thiện. Sau khi giảm lãi suất, nhiều tổ chức đã tăng cường nắm giữ hơn 1000 Bitcoin. Giá Bitcoin cũng đã phục hồi từ mức thấp đầu tháng khoảng 53000 USD lên trên 66000 USD. ETF Ethereum cũng ghi nhận dòng vốn ròng liên tiếp hiếm có.

Báo cáo nghiên cứu mới nhất của BlackRock chỉ ra rằng, mặc dù Bitcoin có độ biến động cao, nhưng các yếu tố rủi ro và lợi nhuận của nó có sự khác biệt cơ bản so với các tài sản rủi ro cao truyền thống. Nhiều nhà đầu tư coi Bitcoin là công cụ để phòng ngừa rủi ro đô la Mỹ và vấn đề nợ công của Mỹ. Khi căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng, Bitcoin có thể trở thành một công cụ phân tán rủi ro ngày càng độc đáo.

Tổng thể mà nói, trong môi trường nới lỏng đồng đô la, tài sản rủi ro và tài sản an toàn đều có xu hướng tăng. Các nhà đầu tư có thể xem xét tiền điện tử như một lựa chọn kép để tận hưởng sự nới lỏng thanh khoản và phòng ngừa rủi ro nợ công của Mỹ.