Kinh tế Mỹ khởi đầu thuận lợi, Bitcoin ETF được phê duyệt, thị trường chứng khoán toàn cầu đạt đỉnh mới.

Nền kinh tế Mỹ đón chào năm 2024 với những tín hiệu tích cực, mặc dù dữ liệu lạm phát tăng có thể dẫn đến việc hoãn thời gian giảm lãi suất, nhưng hiệu suất kinh tế xuất sắc đã tạo niềm tin cho thị trường và người tiêu dùng. Chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới trong tháng Giêng, cổ phiếu công nghệ một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường, tuy nhiên TSL lại gặp phải lần giảm lợi nhuận gộp đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương có hiệu suất nổi bật, trong khi chứng khoán châu Âu diễn biến ổn định và có sự biến động nhẹ. Bitcoin ETF đã được phê duyệt, nhưng thị trường tiền điện tử chịu áp lực trong ngắn hạn, sau đó ổn định và có sự phục hồi.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào tháng 12 được công bố vào ngày 5 tháng 1 đã vượt xa mong đợi, mở đầu một năm mới tốt đẹp. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm nóng bỏng cũng gây ra lo ngại về lạm phát. CPI tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt quá mong đợi và cao hơn nhiều so với mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Mặc dù lạm phát đã gia tăng, nhưng thị trường nhìn chung cho rằng thời điểm giảm lãi suất sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó, có thể phải đến giữa năm mới bắt đầu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cơ bản có xu hướng tăng ổn định trong tháng 1, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao. Dữ liệu kinh tế tiếp tục vượt xa mong đợi, chỉ số PMI ngành chế tạo của Markit trong tháng 1 đạt mức cao nhất trong gần 15 tháng, tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm của quý 4 đạt 3.3%, vượt xa mức dự đoán 2%. Tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng có sự cải thiện, chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.

Chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục trong tháng này, vượt qua mức cao trước đó vào tháng 1 năm 2022. Chỉ số Nasdaq Composite chỉ còn khoảng 5% nữa để đạt mức cao mới, trong khi chỉ số Nasdaq 100 đã vượt qua mức cao mới trước tiên. Sự chú ý của thị trường một lần nữa tập trung vào cổ phiếu công nghệ, với Nvidia và Microsoft đạt mức cao kỷ lục mới. Cuộc cách mạng AI đã trở thành sự đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng trong nhiều năm tới, thậm chí hàng chục năm.

Cần lưu ý rằng giá cổ phiếu TSL đã giảm liên tiếp, vào ngày 25 tháng 1 còn mở cửa thấp và đi xuống, giảm hơn 12%. Nguyên nhân chủ yếu là do vị thế thống trị toàn cầu trong ngành xe điện của TSL đang bị thách thức, lượng giao hàng trong quý IV đã bị BYD vượt qua. Tổng lợi nhuận gộp của TSL trong năm 2023 đã giảm lần đầu tiên sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, dòng tiền cũng giảm 42%.

Các thị trường của các quốc gia khác cũng có những biểu hiện tích cực. Chỉ số Sensex30 của Mumbai, Ấn Độ đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, chỉ số Nikkei 225 gần chạm 37000 điểm, gần với mức cao kỷ lục của năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang ở mức cao.

Vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay như dự kiến. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin giống như mua bán cổ phiếu, mang lại nguồn vốn tiềm năng cho thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, thị trường không tăng như mong đợi mà lại giảm, nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư đã mua sớm GBTC của Grayscale bắt đầu bán tháo.

Grayscale là một tổ chức quan trọng trong thế giới mã hóa, từ lâu đã cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử tuân thủ cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác. Sau khi GBTC chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm cuối cùng có thể bán ra các phần nắm giữ, dẫn đến việc thị trường xuất hiện áp lực bán lớn. Từ dữ liệu nắm giữ, có thể thấy rằng việc Grayscale giảm nắm giữ quy mô lớn chính thức bắt đầu từ ngày 11.

Báo cáo nghiên cứu mới nhất của JPMorgan chỉ ra rằng, với việc dòng tiền ròng của GBTC đã đạt 4.3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời có thể đã cơ bản hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ đã kết thúc. Ảnh hưởng từ thông tin này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và thể hiện một mức độ phục hồi nhất định.

Mặc dù giá cả trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng ETF cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một cách mua Bitcoin thuận tiện hơn, và logic cứng của dòng tiền gia tăng này vẫn còn tồn tại. Do đó, kỳ vọng về một thị trường bò trong năm 2024 của thị trường tiền điện tử vẫn lạc quan.

Nói chung, tháng đầu tiên của năm mới thị trường chứng khoán hoạt động tốt, trong khi thị trường tiền điện tử trải qua một số biến động. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình hình tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng phục hồi lại mức giảm trước đó và quay trở lại đà tăng. Khi dòng tiền mới dần dần vào thị trường, có khả năng thị trường sẽ đón nhận sự phát triển tốt hơn.