Cuộc chiến LSDFi bắt đầu: Mở khóa năm chiến lược thanh khoản ETH

LSDFi là sản phẩm DeFi dựa trên sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD). Thông qua LSD, người thế chấp có thể chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, từ đó mở khóa thanh khoản. LSD còn thả thấp ngưỡng để thế chấp ETH, bất kỳ số lượng nào cũng có thể thế chấp, và sau khi thế chấp sẽ nhận được LSD, đồng thời có thể tận dụng LSD để mang lại nhiều lợi nhuận.

LSDFi đứng sau là sự kết hợp của Tài chính phi tập trung. Các dự án mới sẽ thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD vào nền tảng của họ thông qua các hình thức khuyến khích bằng token để chiếm lĩnh thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án sử dụng lợi suất động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm nâng cao mức độ phi tập trung của các nhà xác thực.

LSDFi chủ yếu có các hình thức sau:

1. LP thanh khoản khai thác ( lợi nhuận 10% + )

Trên một số nền tảng Tài chính phi tập trung, việc cung cấp Thanh khoản cho LSD-ETH có thể nhận được phần thưởng thế chấp, phí LP và trợ cấp token. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, quy mô LP có thể sẽ tăng thêm.

2. Cho vay luân chuyển ( lợi nhuận 10%+)

Thông qua việc thế chấp thanh khoản LSD và cho vay ETH trên nền tảng cho vay để đạt được lợi nhuận đòn bẩy. Rủi ro thanh lý cao, lợi nhuận phụ thuộc vào số lần vòng lặp.

3. Tập hợp lợi nhuận (10%+)

Như các dự án DeFi lâu đời như Yearn Finance, thông qua việc tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng để nâng cao APY của LSD.

4. EigenLayer( lợi nhuận chưa xác định)

Cho phép tài sản LSD đã được thế chấp hoặc Token LP LSD được thế chấp một lần nữa, đạt được thế chấp thanh khoản siêu.

5. Dự án LSDFi khuyến khích

Thông qua các chiến lược sản phẩm phái sinh khác nhau để nâng cao hiệu quả vốn, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm. Như Pendle, Ion Protocol, unshETH, LSDx Finance, v.v.

Tổng thể, dự án LSDFi đang cạnh tranh giành thị phần LSD, điều này sẽ ảnh hưởng đến không gian hợp tác trong tương lai. Lợi suất cao có thể kéo dài trong một thời gian, nhưng cũng mang lại vấn đề về tính bền vững. Có những cơ hội hợp tác giữa các dự án khác nhau, trong tương lai có thể hình thành các sản phẩm với các cấp độ lợi suất khác nhau. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu và có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp ETH ổn định trên 25%.