Cạnh tranh trên thị trường stablecoin sinh lãi đang ngày càng trở nên gay gắt

Stablecoin đã trở thành một phần không thể thiếu trong thị trường tiền điện tử, với tổng giá trị thị trường vượt qua 2000 tỷ USD. Mặc dù hiện tại thị phần chủ yếu do các tổ chức tập trung kiểm soát, nhưng nhu cầu về stablecoin phi tập trung vẫn mạnh mẽ. Gần đây, nhiều dự án stablecoin có lãi đã lần lượt xuất hiện, thu hút sự chú ý của thị trường.

Ethena dẫn đầu xu hướng

Ethena đã sáng tạo ra mô hình USDe sử dụng arbitrage kỳ hạn và staking để tạo ra lợi nhuận, với vốn hóa thị trường stablecoin của nó đã đạt 5,9 tỷ USD, đứng thứ ba toàn thị trường. Gần đây, Ethena cũng đã ra mắt stablecoin USDtb với lợi nhuận được cung cấp bởi tài sản thực (RWA), làm phong phú thêm dòng sản phẩm của mình. Mô hình đổi mới này có thể duy trì lợi nhuận ổn định trong cả thị trường tăng và giảm, vì vậy rất được chú ý.

Dự án stablecoin sinh lời mới nổi

USUAL：Nền tảng chính trị và kinh doanh mạnh mẽ

USD0 do USUAL phát hành là một loại stablecoin sinh lãi RWA, với tài sản đảm bảo là trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng staking USD0 có thể nhận được USD0++, và được thưởng thêm bằng $USUAL. Đội ngũ dự án có nền tảng chính trị và kinh doanh mạnh mẽ từ Pháp, điều này mang lại lợi thế cho họ trong việc tuân thủ quy định và hỗ trợ từ chính phủ.

Giá trị thị trường của USD0 đã tăng 66% trong tuần qua, đạt 1,4 tỷ USD, vượt qua PyUSD. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của USD0++ lên đến 50%. Gần đây, USUAL cũng đã đạt được thỏa thuận hợp tác với Ethena, chấp nhận USDtb làm tài sản thế chấp và di chuyển một phần tài sản hỗ trợ USD0 sang USDtb.

Anzen：Token hóa tài sản tín dụng

USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều chuỗi công khai, tài sản đằng sau là danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Dự án hợp tác với nhà môi giới có giấy phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, hiện tại tỷ suất sinh lời hàng năm khoảng 10%. Anzen cũng đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng.

Về tài chính, Anzen đã nhận được 4 triệu đô la Mỹ trong vòng gọi vốn hạt giống, với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Đồng token ANZ của họ được thiết kế theo mô hình ve, người nắm giữ có thể nhận được doanh thu từ giao thức bằng cách khóa và đặt cọc.

Resolv: Chiến lược trung tính Delta

Resolv cung cấp hai sản phẩm: USR và RLP. USR là stablecoin được mint từ việc thế chấp quá mức ETH, có thể được staking để nhận stUSR và thu lợi. RLP được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp dư thừa của USR, không thuộc loại stablecoin.

Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp, giữ hầu hết ETH được stake trên chuỗi, đồng thời giữ lại một phần làm ký quỹ cho hợp đồng tương lai. Doanh thu đến từ việc stake trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn, và được phân phối theo tỷ lệ nhất định cho các nhà nắm giữ stUSR và RLP.

Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng giá trị khóa (TVL) đạt 183 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ thế chấp là 126%.

Với sự phát triển của các dự án stablecoin mới nổi này, sự cạnh tranh trên thị trường stablecoin sẽ ngày càng gia tăng. Các nhà đầu tư và người dùng nên theo dõi chặt chẽ những đổi mới và thay đổi trong lĩnh vực này để nắm bắt các cơ hội tiềm năng.