Mỹ thành lập dự trữ Bitcoin chiến lược: Sự chuyển mình lớn trong bối cảnh tài chính

Vào ngày 6 tháng 3 năm 2025, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành chính có ý nghĩa lịch sử, thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược và dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ. Ngày hôm sau, Nhà Trắng tổ chức hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử để thảo luận thêm về quyết định quan trọng này. Điều này đánh dấu một giai đoạn phát triển mới của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ: Bàn cờ thời đại mới

Từ quan điểm của chính phủ Mỹ, việc thành lập dự trữ chiến lược Bitcoin nhằm củng cố vị thế thống trị của Mỹ trong hệ thống tài chính toàn cầu. Lệnh hành pháp nêu rõ rằng chính phủ Mỹ nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, nhưng chưa phát huy đầy đủ giá trị chiến lược của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu. Để thúc đẩy sự thịnh vượng quốc gia, cần phải tận dụng chứ không phải hạn chế tiềm năng của tài sản kỹ thuật số.

Xét về lịch sử Hoa Kỳ, dự trữ chiến lược không phải là điều mới mẻ. Những dự trữ chiến lược trước đây bao gồm:

1. Dự trữ vàng chiến lược: Vào thế kỷ 19, chế độ bản vị vàng được thực hiện, năm 1933 Tổng thống Roosevelt cấm sở hữu vàng tư nhân, năm 1944 thông qua hệ thống Bretton Woods xác lập vị thế quốc tế của đồng đô la, cho đến năm 1971 Nixon tuyên bố đồng đô la không còn gắn liền với vàng.

2. Dự trữ dầu chiến lược: Năm 1974, Mỹ và các nước như Ả Rập Saudi đã đạt được thỏa thuận dầu mỏ bằng USD, năm 1975 thành lập dự trữ dầu chiến lược. Đến tháng 6 năm 2024, thỏa thuận dầu mỏ USD giữa Mỹ và Ả Rập Saudi đã hết hạn mà không được gia hạn.

3. Các dự trữ chiến lược khác: bao gồm uranium, đất hiếm, bạc, lương thực, v.v.

Chưa đầy một năm sau khi hệ thống đô la dầu mỏ kết thúc, Mỹ đã thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược, phản ánh vị trí của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số" đã được công nhận rộng rãi.

Chiến lược xem xét chiến lược dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ

1. Củng cố quyền thống trị tài chính của đô la

Trong một thời gian dài, đồng đô la đã chiếm ưu thế trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu, sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi và sự tái cấu trúc của địa chính trị, vị thế thống trị của đồng đô la đang phải đối mặt với thách thức. Bitcoin, với tư cách là một loại tiền tệ kỹ thuật số phi tập trung, có những lợi thế độc đáo trong việc vượt qua các rào cản địa chính trị và thực hiện giao dịch nhanh chóng toàn cầu.

Mỹ thông qua việc tăng cường mối liên hệ giữa đô la và tiền điện tử, chiếm ưu thế trong lĩnh vực tiền điện tử, có khả năng đưa thị trường tiền điện tử vào hệ thống thanh toán bằng đô la, từ đó củng cố sự thống trị của đô la trong thời đại tài chính mới. Trump trong hội nghị thượng đỉnh tiền điện tử tại Nhà Trắng đã so sánh việc thành lập dự trữ Bitcoin với việc xây dựng "pháo đài ảo Fort Knox", đồng thời đề cập đến Quốc hội đang thúc đẩy dự luật quản lý stablecoin đô la và thị trường tài sản kỹ thuật số.

Thực tế, các doanh nghiệp Mỹ đã đầu tư vào các lĩnh vực quan trọng trong ngành tiền điện tử: Về phát hành tài sản, các tổ chức tài chính truyền thống đang tích cực tham gia vào việc mã hóa RWA; Về chứng khoán hóa tài sản, quy mô ETF Bitcoin giao ngay do các tổ chức tài chính truyền thống phát hành là đáng kể; Về giao dịch và lưu ký tài sản, một số công ty niêm yết đã trở thành nhà lưu ký chính cho ETF.

Hiện tại, điều cần thiết nhất là một bộ quy định rõ ràng để cung cấp ranh giới phát triển rõ ràng cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

2. Công cụ tiềm năng chống lạm phát

Về lý thuyết, việc thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược có thể phần nào chống lại lạm phát.

Tổng nợ của chính phủ liên bang Mỹ đã vượt qua 36 nghìn tỷ đô la, đạt mức cao kỷ lục. Tỷ lệ nợ so với GDP tiếp tục tăng, phản ánh tốc độ tăng trưởng nợ vượt quá tốc độ tăng trưởng kinh tế. Chi phí lãi suất của chính phủ liên bang Mỹ vào năm 2024 đạt khoảng 882 tỷ đô la, gánh nặng tài chính khá lớn.

Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", có thể trở thành công cụ tiềm năng chống lại lạm phát và giải quyết vấn đề nợ quốc gia. Do tổng lượng không đổi, Bitcoin được coi là tài sản lý tưởng để chống lại lạm phát.

Có nhiều lý do thúc đẩy chính phủ Mỹ thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược. Ngoài việc củng cố sự thống trị của đồng đô la và chống lại lạm phát, còn bao gồm việc nắm bắt cơ hội đổi mới tài chính, chiếm ưu thế trong cạnh tranh tài chính toàn cầu, v.v. Từ góc độ chính trị, đây cũng là một động thái của Trump để thực hiện cam kết trong chiến dịch tranh cử, phản ánh sự gia tăng ảnh hưởng của các nhóm lợi ích liên quan đến tiền điện tử trong chính phủ hiện tại.

Ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tiền điện tử

ảnh hưởng của lệnh hành chính là hạn chế

Các điểm chính của lệnh hành chính này bao gồm:

1. Bộ Tài chính thành lập văn phòng quản lý "Dự trữ Bitcoin chiến lược" (SBR), nguồn vốn đến từ Bitcoin bị tịch thu, Bitcoin được gửi vào SBR không được bán.

2. Bộ Tài chính thành lập văn phòng quản lý "Dự trữ tài sản số của Mỹ", chịu trách nhiệm quản lý các tài sản số khác ngoài Bitcoin.

3. Bộ trưởng Tài chính và Bộ trưởng Thương mại xây dựng chiến lược để thu hút thêm Bitcoin do chính phủ nắm giữ, nhưng không tăng ngân sách và gánh nặng cho người nộp thuế.

Hiện tại, chính phủ Hoa Kỳ nắm giữ khoảng 200.000 Bitcoin, tất cả đều đến từ việc tịch thu trong các vụ án hình sự hoặc dân sự. Lệnh hành chính yêu cầu tăng cường dự trữ Bitcoin mà không làm tăng gánh nặng cho người nộp thuế, cụ thể các chiến lược thực hiện vẫn đang chờ được xây dựng.

Giải pháp này không đạt được kỳ vọng của thị trường, chủ yếu là do trước đó cộng đồng đã có kỳ vọng cao vào một dự luật liên bang khác - "Dự luật Bitcoin" mà một thượng nghị sĩ đề xuất (, đề xuất Bộ Tài chính Mỹ mua 1 triệu Bitcoin trong vòng 5 năm và nắm giữ trong 20 năm ) đã bị bác bỏ.

Tiến triển của các dự luật liên bang

Hiện tại, có ba dự luật liên quan đến tiền điện tử đang được thúc đẩy ở cấp liên bang:

1. H.R.148: Bảo vệ quyền tự quản lý tài sản mã hóa của cá nhân

2. S394: Đạo luật đổi mới stablecoin, đặt ra yêu cầu về giấy phép và dự trữ cho người phát hành stablecoin

3. HRes111: Hỗ trợ công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số ( nội dung mơ hồ, thông qua khả năng ít khả năng hơn )

Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh tiền mã hóa ở Nhà Trắng rằng ông hy vọng sẽ ký kết dự luật đổi mới stablecoin USD trước khi Quốc hội nghỉ họp vào tháng 8. Nhưng cộng đồng không kỳ vọng cao vào dự luật này, vì khó có thể thấy được lợi ích thực sự.

Các bang chính phủ chiến lược dự trữ Bitcoin đáng mong đợi

Ngoài cấp liên bang, một số chính quyền bang cũng đang tích cực thúc đẩy các dự luật chiến lược dự trữ Bitcoin, như Arizona, Texas, New Hampshire, Oklahoma và các bang khác. Nội dung của các dự luật của các bang khác nhau, chẳng hạn như bang Oklahoma đề xuất cho phép đầu tư 10% quỹ công vào Bitcoin hoặc tài sản kỹ thuật số lớn, còn bang Kentucky đề xuất đầu tư tối đa 10% tiền mặt còn lại vào các loại tiền điện tử lớn và stablecoin được phê duyệt.

Tổng thể, lệnh hành pháp dự trữ Bitcoin của Trump mang lại lợi ích lâu dài cho thị trường tiền điện tử. Môi trường chính sách dự kiến sẽ duy trì thân thiện trong vài năm tới. Mặc dù ở cấp liên bang chưa có kế hoạch tăng cường lớn, nhưng nếu các tiểu bang thông qua các đề xuất liên quan, có thể mang lại đầu tư thực chất. Về mặt cung cầu trên thị trường, việc chính phủ tịch thu Bitcoin để đưa vào dự trữ chiến lược và không được phép bán ra đã giảm áp lực bán trên thị trường; đồng thời có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn chú ý đến Bitcoin, bao gồm các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn, thậm chí có thể dẫn đến việc các quốc gia khác bắt chước thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược.

Việc Mỹ thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược chắc chắn là một bước ngoặt quan trọng trong bối cảnh tài chính và địa chính trị của thế kỷ 21, và tác động sâu sắc của nó xứng đáng được quan tâm liên tục.