Sự thay đổi chính sách tiền tệ của Mỹ và tác động của nó đến thị trường tiền điện tử

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể. Xu hướng giảm này phù hợp với kỳ vọng của thị trường, chủ yếu do ảnh hưởng tổng hợp của mùa thuế ở Mỹ, sự không chắc chắn trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, việc giảm một nửa Bitcoin và sự chậm lại trong dòng tiền vào ETF Bitcoin. Đợt điều chỉnh này đã cung cấp cho thị trường cơ hội thanh lý cần thiết, khiến một số nhà đầu tư đầu cơ ngắn hạn tạm thời rút lui. Tuy nhiên, những người nắm giữ lâu dài vẫn kiên định và có thể tăng cường đầu tư vào các tài sản mã hóa chủ đạo như Bitcoin và Ethereum.

Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã thông báo sẽ giảm quy mô thu hẹp định lượng tại cuộc họp vào tháng 5 năm 2024. Bằng cách giảm tốc độ QT từ 95 tỷ USD mỗi tháng xuống 60 tỷ USD, Cục Dự trữ Liên bang thực sự đã tăng thêm 35 tỷ USD tính thanh khoản hàng tháng. Động thái này, cùng với lãi suất trên số dư dự trữ, thanh toán hợp đồng repo đảo ngược và thanh toán lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, đã cùng nhau tăng số tiền kích thích cung cấp hàng tháng cho thị trường tài sản toàn cầu.

Bộ Tài chính Mỹ cho biết, thông báo huy động vốn quý II năm 2024 (QRA) cho thấy dự kiến sẽ vay 2430 tỷ USD nợ thị trường do tư nhân nắm giữ, cao hơn 410 tỷ USD so với ước tính trước đó. Điều này chủ yếu là do doanh thu thuế thấp hơn mong đợi. Để đối phó với tình hình này, Bộ Tài chính dự định tăng cường phát hành trái phiếu ngắn hạn, điều này có thể làm sạch RRP, từ đó bơm thêm tính thanh khoản USD vào hệ thống.

Gần đây, trong sự kiện một ngân hàng đóng cửa, các cơ quan quản lý đã thực hiện các biện pháp bảo vệ toàn diện cho người gửi tiền, điều này thực chất đã cung cấp bảo đảm ngầm cho tất cả các khoản tiền gửi trong hệ thống ngân hàng Mỹ. Hành động này tiềm ẩn có khả năng tăng cường hỗ trợ thanh khoản hàng triệu tỷ USD, mặc dù hiện tại chưa dẫn đến việc bơm thanh khoản quy mô lớn, nhưng đã thêm một khoản trách nhiệm tiềm tàng khổng lồ vào bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang.

Những thay đổi chính sách này mặc dù sẽ không ngay lập tức dẫn đến việc giá tiền điện tử tăng mạnh, nhưng có thể sẽ kiềm chế những biến động tiêu cực trong tương lai. Dự kiến trong vài tháng tới, thị trường tiền điện tử có thể trải qua một quá trình chạm đáy, dao động và bắt đầu tăng chậm.

Đối với các nhà đầu tư, thời điểm hiện tại có thể là cơ hội tốt để tăng cường vị thế trong thị trường tiền điện tử. Đặc biệt là một số đồng xu thay thế có độ biến động cao có thể cung cấp cơ hội giao dịch ngắn hạn tốt hơn. Các nhà đầu tư dài hạn có thể xem xét việc tăng cường phân bổ vào một số tài sản mã hóa bị định giá thấp.

Nhìn về tương lai, giá Bitcoin có thể dao động trong khoảng từ 60.000 đến 70.000 USD cho đến tháng 8. Các điều chỉnh chính sách gần đây của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính thực chất là một cách tăng tính thanh khoản ngầm, điều này có thể ảnh hưởng tích cực đến thị trường tiền điện tử trong tương lai.