Giao thức thanh khoản hàng đầu trong hệ sinh thái Sui: Phân tích Navi Protocol

Navi Protocol là giao thức thanh khoản một cửa đầu tiên trong hệ sinh thái Sui, cung cấp cho người dùng dịch vụ cho vay đa dạng. Giao thức này hiện hỗ trợ các giao dịch cho vay SUI và USDC, và trong tương lai dự kiến mở rộng sang các tài sản như WBTC và WETH.

Gần đây, tổng giá trị tài sản khóa của Giao thức Navi đã đạt $3.18M, tăng 47.62% so với tuần trước, chiếm 80% tổng giá trị tài sản khóa của dịch vụ cho vay Sui. Đà tăng trưởng nhanh chóng này nổi bật vị trí quan trọng của giao thức trong hệ sinh thái Sui. Đáng chú ý, Navi đã áp dụng cơ chế DEX+CEX cho oracle và cung cấp dịch vụ đa chuỗi được hỗ trợ bởi Wormhole.

Trong dịch vụ cho vay, Giao thức Navi có hai vai trò chính: người gửi tiền và người cho vay. Người cho vay cần gửi một số lượng tài sản hỗ trợ nhất định làm tài sản thế chấp và trả lãi tương ứng. Khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống mức nhất định, cơ chế thanh lý sẽ được kích hoạt. Người gửi tiền thì nhận lợi nhuận bằng cách gửi tiền vào các bể tài sản tương ứng, những lợi nhuận này chủ yếu đến từ một phần lãi suất mà người cho vay phải trả.

Cơ chế điều chỉnh lãi suất của quỹ tiền được dựa trên tỷ lệ sử dụng vốn, trong hầu hết các trường hợp, tỷ lệ sử dụng càng cao thì lãi suất càng cao. Đáng chú ý, giao thức Navi trong quá trình thanh lý sẽ sử dụng sổ lệnh giới hạn trung tâm phi tập trung Deepbook của chuỗi Sui, thiết kế đổi mới này hứa hẹn mang lại độ trễ và phí gas thấp hơn.

Navi Protocol dự định sẽ ra mắt phiên bản Pro trong tương lai, trong đó sẽ giới thiệu chức năng bể cách ly. Chức năng này chủ yếu nhắm đến việc thế chấp các tài sản có thanh khoản thấp, áp dụng chiến lược cách ly, cần được sự phê duyệt của cộng đồng trước khi đưa vào hoạt động. Dự kiến bể cách ly có thể sẽ thiết lập các điều kiện ràng buộc như giới hạn vay và hạn chế tài sản vay mượn.

Mặc dù token Navi chưa được niêm yết, nhưng theo sách trắng của nó, các chủ sở hữu token trong tương lai sẽ được hưởng quyền lợi như staking, bỏ phiếu và phân chia một phần lợi nhuận từ giao thức. Staking token Navi cũng sẽ trao quyền bỏ phiếu cho chủ sở hữu về việc phân chia lợi nhuận từ quỹ và ưu đãi giao dịch DEX.

Tổng thể mà nói, Mã giao thức Navi Protocol mặc dù không có sự thay đổi cách mạng nào đối với các giao thức cho vay chính thống, nhưng thiết kế bể cách ly độc đáo của nó đã lấp đầy khoảng trống cho việc cho vay các loại token có thanh khoản thấp trên thị trường, đồng thời đảm bảo tính an toàn. Là giao thức cho vay chủ lực trong hệ sinh thái Sui, Navi Protocol đã thể hiện sức cạnh tranh mạnh mẽ và tiềm năng phát triển.