Tổng quan về đường đua thế chấp thanh khoản BTC

Những người nắm giữ BTC hiện có thể nhận được lợi nhuận từ việc thế chấp thông qua Babylon, một giải pháp thế chấp không được quản lý, trong khi vẫn đảm bảo an toàn. Điều này đã mở ra một lĩnh vực staking BTC, sẽ hoàn toàn thay đổi cách thức hoạt động của hệ sinh thái BTC. Đồng thời, việc giới thiệu thế chấp BTC cũng có thể giải quyết vấn đề lạm phát và khó khăn khởi đầu của các chuỗi POS nhỏ và vừa.

BTC thế chấp thanh khoản

Giải pháp thế chấp thanh khoản BTC tương tự như gửi tiết kiệm không kỳ hạn, người dùng có thể gửi và rút tiền bất cứ lúc nào và nhận lãi, còn có thể sử dụng token thế chấp thanh khoản cho các dự án DeFi khác để thu được lợi nhuận bổ sung. So với đó, việc thế chấp trên Babylon giống như gửi tiết kiệm có kỳ hạn, lợi nhuận cao nhưng không thể rút ra kịp thời.

Thế chấp thanh khoản về bản chất là dự án mượn BTC của người dùng để thế chấp tại Babylon, sử dụng lợi nhuận từ thế chấp để trả lãi cho người dùng, đồng thời phát hành trái phiếu có thể giao dịch cho người dùng ( token thế chấp thanh khoản ).

Hiện tại, các dự án thế chấp thanh khoản BTC chính bao gồm:

pSTAKE

pSTAKE áp dụng mô hình thanh khoản lưu trữ của các tổ chức, người dùng gửi tiền thế chấp cho địa chỉ pSTAKE, được hỗ trợ thanh khoản bởi các tổ chức như Cobo, sau đó dự án sẽ thế chấp BTC cho Babylon.

yBTC là token thế chấp thanh khoản chính thức của nó, dự kiến phát hành trên Ethereum và các L2 khác. Hiện tại sản phẩm đang ở giai đoạn thử nghiệm v1, đã có 44813 người dùng tham gia, thế chấp 40.65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo đã triển khai dịch vụ tách biệt gốc và lãi tương tự như pendle. Sau khi BTC của người dùng được tổ chức quản lý, nó được thế chấp cho Babylon, nhận được stBTC như chứng nhận.

Lorenzo phát hành ba loại token:

1. stBTC - mã thông báo có thể đổi lại được BTC gốc
2. YAT - đại diện cho quyền nhận lợi nhuận khi kết thúc thời gian thế chấp
3. SPT - Giấy chứng nhận dùng để đổi BTC

stBTC và YAT có thể giao dịch, tạo ra cơ hội arbitrage và đầu tư cho nhà đầu tư.

Lombard

Lombard áp dụng kiến trúc phi tập trung, vốn của người dùng được thế chấp trực tiếp vào Babylon. Tổng thể được cấu thành từ người dùng, nút Bitcoin, backend và trạng thái máy phi tập trung Consortium( ).

LBTC là token thế chấp thanh khoản của nó, được trao đổi 1:1 với BTC, có thể chuyển đổi giữa các chuỗi và được sử dụng làm tài sản thế chấp DeFi. Hiện tại đang ở giai đoạn thử nghiệm tư, chỉ có thể thế chấp mà không thể rút.

Solv

Solv tích hợp lợi nhuận Staking từ BTC Layer2, lợi nhuận Restaking ( Babylon ) và lợi nhuận DeFi từ ETH Layer2, được token hóa thành SolvBTC.

Áp dụng cấu trúc quản lý tài sản phi tập trung, quỹ ngoài chuỗi được giữ bởi những người quản lý có uy tín. solvBTC.BBN là mã thông báo thế chấp thanh khoản chính thức của nó.

Bedrock

Bedrock ban đầu được phát triển cho hệ sinh thái Eigenlayer, hiện đã trở thành cổng thế chấp lớn nhất của IOTX. Gần đây, được ủy thác bởi Babylon để phát triển giao thức UniBTC, cho phép người dùng Ethereum thế chấp wBTC cho Babylon.

Master Protocol

Master Protocol là nền tảng tổng hợp lợi nhuận, tổng hợp nhiều dự án trong hệ sinh thái BTC. Các sản phẩm chính của nó bao gồm:

1. Thị trường lợi suất chính: Đóng gói tài sản sinh thái BTC thành MSY, chia thành vốn MPT( ) và lãi suất MYT( ) để giao dịch.
2. LST Protocol: thế chấp thanh khoản giao thức, chưa được ra mắt.

Chakra

Chakra là lớp thanh toán chia sẻ mô-đun Bitcoin được điều khiển bởi ZK, cung cấp dịch vụ thanh toán thống nhất cho mạng lớp hai. Quỹ được quản lý bởi Cobo và thế chấp vào Babylon, người dùng có thể mint tlBTC như chứng chỉ thế chấp.

BTC có thể được sử dụng làm chứng chỉ thế chấp, tài sản thanh khoản và tài sản gốc cho thanh toán trên toàn chuỗi.

Tổng thể mà nói, thế chấp BTC sẽ thay đổi lớn cấu trúc sinh thái BTC, nâng cao đáng kể tỷ suất lợi nhuận tổng thể của BTC. Các dự án sớm có cơ hội chiếm lĩnh thị trường, nhà đầu tư cũng có thể thu được lợi nhuận cao từ sự tăng trưởng nhanh chóng. Tuy nhiên, vì chuỗi BTC không có lợi nhuận gốc, hệ sinh thái liên quan giống như dịch vụ restaking của eigenlayer, khó có thể xuất hiện cấu trúc độc quyền của các ông lớn.