Cuộc cách mạng mới trên thị trường Stablecoin: Chia sẻ lợi nhuận trở thành trọng tâm cạnh tranh

Thị trường stablecoin đang trải qua một cuộc cách mạng, các ông lớn truyền thống USDT và USDC đang đối mặt với những thách thức mới. Những đối thủ này đang cố gắng giành lấy thị phần bằng cách chia sẻ lợi nhuận với người dùng.

Hiện tại, quy mô thị trường Stablecoin khoảng 2500 tỷ USD, trong đó USDT và USDC chiếm tổng cộng 86% thị phần. Tuy nhiên, hai ông lớn này không hoàn trả lợi nhuận từ tài sản thế chấp cho người dùng, mà giữ toàn bộ lợi nhuận cho riêng mình. Cách làm này đã tạo cơ hội cho các dự án Stablecoin mới nổi.

Hãy cùng xem xét ba trường hợp dự án stablecoin đang nổi lên:

1. USR của Resolv: 8.6% lợi nhuận hàng năm

Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: Stablecoin USR và token thanh khoản RLP. USR được hỗ trợ hoàn toàn bởi Bitcoin và Ethereum theo tỷ lệ 1:1, tạo ra lợi nhuận thông qua các vị thế phòng ngừa. Các đặc điểm chính của nó bao gồm:

• 168% thế chấp vượt mức, rủi ro rất thấp
• Lợi suất hàng năm trung bình 8.65%, cao hơn nhiều so với các sản phẩm cùng loại
• Độ trong suốt cao và không có phí
• Hỗ trợ staking và unstaking ngay lập tức, không có thời gian khóa

Tuy nhiên, USR cũng có một số hạn chế, chẳng hạn như chỉ hỗ trợ mạng Ethereum, và người dùng cần phải staking coin để nhận được lợi nhuận.

2. Noble Dollar của USDN: 4.1% lãi suất hàng năm

Noble Dollar phát hành USDN có các đặc điểm sau:

• Người dùng có thể nhận được 4.1% lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ mỗi ngày.
• Không cần khóa hoặc đặt cọc
• Lợi nhuận được tự động phát vào ví của người dùng
• Sắp hỗ trợ hệ sinh thái đa chuỗi

Ưu điểm của USDN là tính đơn giản và dễ sử dụng cùng với lợi suất ổn định, nhưng hiện tại các trường hợp sử dụng còn khá hạn chế.

3. iUSD của InfiniFi: Lợi suất hàng năm từ 8.5% đến 16%

iUSD là một loại "Stablecoin" mới, cung cấp các tỷ lệ lợi nhuận khác nhau tùy theo mức độ rủi ro của người dùng:

• Lợi suất không có kỳ hạn khóa khoảng 8.5%
• Khóa trong 4 tuần hoặc lâu hơn có thể nhận được lợi suất lên đến 16.4%
• Áp dụng cơ chế rủi ro phân tầng, người dùng có lợi nhuận cao bảo vệ người dùng có lợi nhuận thấp

Tuy nhiên, iUSD không phải là một Stablecoin theo nghĩa truyền thống, mà là chứng từ nhận gửi USDC. Nó đối mặt với rủi ro thiếu thanh khoản và rủi ro "thoát neo" tiềm ẩn, và có liên quan đến nhiều rủi ro từ các nền tảng DeFi.

Kết luận

Các dự án stablecoin mới nổi này đang thách thức vị thế của các ông lớn truyền thống thông qua các cơ chế chia sẻ lợi nhuận sáng tạo. Chúng cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn hơn, nhưng đồng thời cũng mang lại những rủi ro mới. Các nhà đầu tư khi tham gia vào những giao thức mới này nên giữ thái độ thận trọng, khuyên nên thử nghiệm bằng số vốn nhỏ trước, và chờ đợi thị trường xác thực đầy đủ trước khi xem xét đầu tư số tiền lớn.

Trong tương lai, thị trường stablecoin có thể xuất hiện nhiều sản phẩm đa dạng hơn, đáp ứng nhu cầu của người dùng với các sở thích rủi ro khác nhau. Việc theo dõi sự phát triển trong lĩnh vực này sẽ trở nên ngày càng quan trọng, vì nó có thể định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.