Tài chính phi tập trung mới: Glider tìm kiếm việc định hình lại on-chain quản lý tài chính

Glider gần đây đã nhận được 4 triệu đô la tài trợ, công ty này cam kết đơn giản hóa quy trình đầu tư on-chain. Hiện tại, cơ sở hạ tầng công nghệ blockchain đã phát triển đến độ chín muồi, tạo ra cơ hội lịch sử để tái cấu trúc các mô hình cũ. Việc áp dụng các công nghệ mới như Intent, robot on-chain, và đại lý AI đều cần giải quyết các vấn đề quan trọng như quyền hạn người dùng.

Glider được thành lập vào cuối năm 2023, ban đầu định vị là dịch vụ robot on-chain, nhằm tích hợp các bước thao tác khác nhau, giúp người dùng đầu tư và sử dụng các ứng dụng blockchain. Mô hình này không phải là lần đầu tiên xuất hiện, đã có những nỗ lực tương tự từ thời kỳ DeFi Summer. Hiện tại Glider vẫn đang ở giai đoạn phát triển nội bộ, với những ý tưởng cơ bản bao gồm:

1. Thông qua việc tích hợp API với các công cụ và giao thức Tài chính phi tập trung, xây dựng mô hình thu hút khách hàng B2B2C;
2. Cho phép người dùng tùy chỉnh chiến lược đầu tư và chia sẻ, hỗ trợ theo dõi đầu tư, sao chép giao dịch và các chức năng khác.

Dưới sự hỗ trợ của AI, mô hình ngôn ngữ lớn, việc nắm bắt ý định và trừu tượng hóa chuỗi, việc xây dựng một công nghệ như vậy không hề khó khăn. Thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và xây dựng niềm tin của người dùng. Các doanh nghiệp liên quan đến việc luân chuyển tài chính luôn nhạy cảm, đây cũng là lý do chính khiến các sản phẩm phi tập trung chưa thể thay thế được sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận sự an toàn tài chính do phi tập trung mang lại, nhưng không thể chấp nhận rủi ro an ninh gia tăng do đó.

Năm 2020, một dự án có tên Furucombo đã cố gắng đơn giản hóa quy trình thao tác của người dùng khi đối mặt với các chiến lược Tài chính phi tập trung, nhưng cuối cùng đã không thể giữ chân được nhiều người dùng. Chiến lược sinh lời trên chuỗi là thị trường công khai, nhà đầu tư nhỏ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các nhà đầu tư lớn về hiệu suất máy chủ và số vốn, dẫn đến nhiều cơ hội sinh lời không thể được các nhà đầu tư nhỏ nắm bắt. So với tính bền vững không cao của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại trở thành yếu tố thứ yếu. Trong thời đại lợi nhuận cao, đầu tư tài chính ổn định gần như không còn không gian tồn tại.

Xu hướng bình dân hóa quản lý tài sản

Công cụ ETF không chỉ phù hợp với thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch tiền điện tử đã bắt đầu thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã thúc đẩy mô hình tài sản thế giới thực RWA(. Ngành công nghiệp vẫn đang khám phá cách đưa công cụ ETF lên trên chuỗi, từ việc hiển thị APY của DeFillama đến hoạt động liên tục của Exponential, đều cho thấy thị trường có nhu cầu đối với điều này.

![a16z dẫn đầu 400 triệu USD, Glider có thể tái tạo mô hình mới trong tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faea76db5c7206309ea09197a67952d1.webp(

Exponential về bản chất là một nền tảng bán hàng và trình diễn chiến lược. Tuy nhiên, tính minh bạch trên chuỗi khiến cho các chiến lược hiệu quả khó giữ bí mật, dẫn đến việc bắt chước và cải tiến liên tục, cuối cùng phát triển thành cuộc chạy đua vũ trang với tỷ suất lợi nhuận hội tụ. Tình huống này thường phát triển thành trò chơi nhàm chán cá lớn nuốt cá bé.

Mặc dù vậy, lĩnh vực này vẫn chưa xuất hiện những dự án tiêu biểu như Uniswap, Hyperliquid hay Polymarket để định nghĩa lại thị trường.

Sau khi cơn sốt Meme coin lắng xuống, mô hình DeFi truyền thống khó có thể phục hồi. Ngành công nghiệp đã đạt đỉnh điểm chưa? Câu hỏi này liên quan đến việc Web3 thực sự là sự tiến hóa của Internet hay là phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính. Nếu là trường hợp đầu tiên, cách thức vận hành của dòng thông tin và dòng tiền của nhân loại sẽ được định hình lại; nếu là trường hợp thứ hai, thì các nền tảng thanh toán và đầu tư hiện tại có thể chính là điểm dừng.

Từ chiến lược của Glider có thể thấy, lợi suất on-chain đang chuyển mình sang thời đại quản lý tài sản cho người bình thường. Giống như quỹ chỉ số và kế hoạch 401)k( đã cùng nhau thúc đẩy thị trường bò dài hạn của chứng khoán Mỹ, khối lượng vốn khổng lồ và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ tạo ra nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định.

Đây chính là ý nghĩa của thế hệ DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum, còn có các chuỗi công khai như Solana tiếp tục đảm nhận sứ mệnh đổi mới của Internet 3.0, trong khi DeFi nên trở thành đại diện của công nghệ tài chính 2.0. Glider đã thêm chức năng hỗ trợ AI, nhưng từ việc trình bày thông tin của DeFi Pulse, đến những nỗ lực ban đầu của Furucombo, và đến hoạt động ổn định của Exponential, khoảng 5% lợi nhuận ổn định trên chuỗi vẫn có thể thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.

Tương lai của tài sản sinh lãi trên chuỗi

Trong lĩnh vực tiền điện tử, chỉ có một số loại sản phẩm thực sự được thị trường công nhận, bao gồm sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và công chuỗi. Các loại sản phẩm khác, chẳng hạn như NFT và Meme coin, thường chỉ là các mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì liên tục.

![a16z dẫn đầu 400 triệu USD, liệu Glider có thể tái định hình mô hình tài chính phi tập trung mới?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f746f810ef225b64380d1cfdfd3b0084.webp(

Tuy nhiên, RWA) tài sản thế giới thực( đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau khi một số dự án tiền điện tử lớn sụp đổ. Như những người trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà chú trọng hơn đến lợi nhuận và tính ổn định. Ngay cả khi không có chính phủ chủ động đón nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và thực tiễn hóa RWA cũng đang diễn ra nhanh chóng. Nếu tài chính truyền thống có thể chấp nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì việc chấp nhận blockchain cũng là hợp lý.

Trong chu kỳ hiện tại, các loại tài sản phức tạp và chiến lược DeFi trên chuỗi đã cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang on-chain. Nhưng ít nhất, thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể được thu hút vào on-chain:

• Một số dự án chuyển đổi lợi nhuận phí thành lợi nhuận on-chain thông qua liên minh lợi ích;
• Một số dự án đưa hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch vào trên chuỗi thông qua cách LP Token.

Những trường hợp này chứng minh rằng tính thanh khoản trên chuỗi là khả thi, RWA cũng chứng minh rằng tài sản trên chuỗi cũng khả thi. Hiện tại, ngành công nghiệp đang ở trong một thời kỳ kỳ lạ, Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế là nhiều tài sản đang được đưa lên chuỗi. Ở một mức độ nào đó, chuỗi công cộng trở lại vai trò cơ sở hạ tầng, trong khi các ứng dụng bắt đầu tỏa sáng, điều này có thể là bóng tối cuối cùng trước bình minh.

Ngoài các sản phẩm nêu trên, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm. Nhiều nền tảng có các trọng tâm khác nhau, thể hiện APY của dự án, trọng tâm của công cụ sinh lợi thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào tài sản sinh lãi.

Hiện tại, nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì sẽ phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, lại sẽ làm giảm trải nghiệm của người dùng, đây là một tình huống tiến thoái lưỡng nan.

Một giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, tạo ra sự cạnh tranh nội bộ giữa các dự án, từ đó mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, đây có thể là một lối thoát tốt hơn.

Kết luận

Glider vì đã nhận được sự chú ý từ các nhà đầu tư nổi tiếng, nhưng những vấn đề tồn tại lâu dài trong lĩnh vực này vẫn còn, đặc biệt là vấn đề ủy quyền và rủi ro. Ủy quyền ở đây không chỉ đề cập đến ví và tiền, mà còn bao gồm liệu AI có khả năng đáp ứng nhu cầu của con người hay không. Nếu đầu tư của AI gây ra tổn thất lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?

![a16z dẫn đầu đầu tư 4 triệu USD, liệu Glider có thể tái tạo mô hình mới cho tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-250351ae9f234ecdf3c6baf5e2b5c422.webp(

Thế giới này vẫn xứng đáng để khám phá điều chưa biết, tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới phân mảnh, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.