Phân tích xu hướng chính tháng 2: Công nghệ, hệ sinh thái, dự án nổi bật và triển vọng tương lai của Arbitrum

Tóm tắt

Cuối tháng 1, thị trường tiền điện tử đã có sự phục hồi nhẹ, giá Bitcoin đạt mức cao nhất trong nửa năm, vượt qua 23700 USD. Liên tục có những tin tốt về mạng lưới Layer 2 của Ethereum, trong đó Arbitrum đã mang lại sức sống mới cho toàn bộ thị trường tiền điện tử. Một mặt, Arbitrum đã thực hiện nâng cấp công nghệ vào năm 2022 để đáp ứng nhu cầu giao dịch ngày càng tăng. Mặt khác, sự bùng nổ của sự kiện Odyssey trong tuần đầu tiên đã mang lại sự chú ý lớn cho các dự án trong hệ sinh thái Arbitrum.

Bài viết này sẽ tập trung vào quá trình phát triển của Arbitrum, phân tích các nâng cấp kỹ thuật và kế hoạch tương lai của nó. Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ khám phá các yếu tố thành công và triển vọng tương lai của các dự án DeFi và game nổi bật trong hệ sinh thái, chẳng hạn như GMX, một dự án có đổi mới về cơ chế và có hiệu suất thu nhập ấn tượng trong thị trường gấu. Hơn nữa, kỳ vọng phát hành token của Arbitrum cũng sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho thị trường.

Tổng quan

Vào đầu năm 2023, lĩnh vực Layer2 thể hiện sự nổi bật nhất, điều này phù hợp với dự đoán của hầu hết các tổ chức và người có ảnh hưởng trong ngành. Về giá coin, các token trong hệ sinh thái Optimism, Polygon và Arbitrum đều có thành tích đáng kể, chẳng hạn như $OP đã đạt mức cao nhất là $3.17 vào tháng 2, và $MATIC cũng từng đạt tới $1.32. Trong bối cảnh các chuỗi công cộng mới như Terra và Solana bị tổn thương nặng nề trong thị trường gấu, thị trường trong tương lai vẫn sẽ được dẫn dắt bởi Ethereum, và sự cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng mới và Layer2 sẽ ngày càng khốc liệt hơn. Khi thị trường crypto có dấu hiệu phục hồi nhẹ, Arbitrum đã thể hiện xuất sắc trong tháng 2, đạt được những thành quả đáng kể.

Hiện tại, Arbitrum là dự án có TVL lớn nhất trong các giải pháp mở rộng lớp thứ hai của Ethereum, đạt 2.98B, chiếm 3.01% TVL của tất cả các mạng và có 49.51% TVL trong L2. Arbitrum Rollup là một giao thức ngoài chuỗi được quản lý bởi hợp đồng Ethereum trên chuỗi, nó tải các giao dịch ngoài chuỗi lên mạng chính của Ethereum thông qua thuật toán nén. Phương pháp này có thể làm giảm tình trạng tắc nghẽn của Ethereum đến một mức độ nhất định, đạt được những lợi thế như giao dịch nhanh, phí gas thấp, đảm bảo an ninh và trải nghiệm người dùng tốt.

Chương đầu tiên Nâng cấp kỹ thuật

Năm 2022, Arbitrum đã thường xuyên triển khai các sáng kiến mới, ngoài hoạt động Odyssey, còn liên tục đổi mới trong lĩnh vực nâng cấp công nghệ, bao gồm việc khởi động hai chuỗi Arbitrum Nova và Arbitrum One, cũng như ra mắt môi trường lập trình mới Stylus. Dưới đây, chúng tôi sẽ giới thiệu chi tiết về các lõi công nghệ này và những vấn đề mà chúng giải quyết.

Arbitrum Nova --- Chuỗi AnyTrust

Vào ngày 12 tháng 7 năm 2022, mạng Arbitrum đã công bố xây dựng chuỗi mới "Arbitrum Nova". Chuỗi này được thiết kế dựa trên công nghệ AnyTrust, dành riêng cho các trò chơi, ứng dụng xã hội và các trường hợp nhạy cảm với chi phí hơn. Công nghệ AnyTrust dựa trên giả định tối thiểu về độ tin cậy được đảm bảo thông qua ủy ban khả dụng dữ liệu. Ủy ban này chịu trách nhiệm quản lý dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi và cung cấp hỗ trợ dữ liệu cho các lô. Do đó, AnyTrust đã loại bỏ thời gian chờ 7 ngày để rút tiền của người dùng, cải thiện trải nghiệm của người dùng. Các công nghệ cốt lõi chính bao gồm:

• Ký chứng chỉ khả năng dữ liệu giao dịch hàng loạt (DACerts) và phát hành chứng chỉ DACert này.
• Nếu ủy ban không thể đạt được sự đồng thuận, chuỗi sẽ phục hồi về giao thức tổng hợp Arbitrum.
• Dữ liệu sẽ được thực hiện trên chuỗi L2, sau một khoảng thời gian đầy thử thách, trạng thái tổng hợp mới sẽ được xác nhận trên Ethereum.

Nitro

Cuối tháng 8 năm 2022, Arbitrum One đã thành công nâng cấp lên phiên bản Nitro. Nâng cấp Nitro đã cải thiện đáng kể tốc độ mạng và giảm chi phí giao dịch. Các nâng cấp công nghệ chính bao gồm:

• Đã thực hiện một số chỉnh sửa đối với cấu trúc AVM trước đây và ArbOS.
• Sử dụng kiến trúc WebAssembly phổ biến (WASM) để thay thế kiến trúc AVM cũ, được thiết kế tùy chỉnh.
• Thay thế trình mô phỏng EVM tùy chỉnh bằng Geth
• ArbOS thu nhỏ quy mô và được viết lại bằng Go, cung cấp hệ thống xử lý và nén lô giao dịch tối ưu hơn.

Cốt lõi của công nghệ Arbitrum Nitro là một trình chứng mới (prover), có thể thực hiện chứng minh gian lận tương tác của Arbitrum trên mã WASM. Điều này cho phép xây dựng và biên dịch bằng các ngôn ngữ và công cụ tiêu chuẩn. Đồng thời, Gethcore cũng được biên dịch trực tiếp vào Arbitrum, nâng cao khả năng tương thích với EVM.

Bút cảm ứng

Nhóm phát triển Arbitrum Offchain Labs đã công bố sẽ ra mắt môi trường lập trình thế hệ tiếp theo Stylus cho Arbitrum One và Arbitrum Nova. Stylus cho phép người dùng sử dụng ngôn ngữ lập trình yêu thích của họ (bao gồm Rust, C và C++) để triển khai ứng dụng thông qua tính năng hợp đồng thông minh WebAssembly, cho phép chạy cùng với các chương trình EVM trên Arbitrum. Stylus có tốc độ nhanh hơn một bậc, có khả năng giảm chi phí, và hoàn toàn tương tác với máy ảo Ethereum (EVM). Offchain Labs gọi Stylus là EVM+, nhưng Stylus sẽ không thay thế EVM.

Chương hai Hợp tác sinh thái

Trong năm qua, thị phần của Arbitrum đã tăng mạnh, chủ yếu đến từ các yếu tố sau: 1. Layer2 tiếp tục nhận được sự kỳ vọng; 2. Dự kiến phát hành token Arb; 3. Sự gia tăng ứng dụng trong hệ sinh thái, đặc biệt là sự phát triển của các ứng dụng gốc. Kể từ khi Arbitrum One ra mắt mạng chính vào tháng 9 năm ngoái, các giao thức DeFi hàng đầu trên mạng chính Ethereum Layer1 như Uniswap, Sushiswap, Curve đã nhanh chóng được tích hợp triển khai trên Arbitrum One, cùng với một số giao thức cross-chain nổi tiếng như Synapse và StarGate. Sự đổ vào của các ứng dụng này cũng cho thấy sự công nhận của các nhà phát triển đối với giải pháp mở rộng quy mô của Arbitrum.

Vào tháng 6 năm 2022, sự kiện Odyssey đã chọn 14 dự án hoạt động tích cực nhất trên Arbitrum, bao gồm cầu nối chuỗi chéo, DeFi, NFT và trò chơi. Sự kiện dự kiến kéo dài 8 tuần, nhưng thực tế chỉ diễn ra trong tuần đầu tiên rồi đã tạm dừng. Nguyên nhân chính của việc tạm dừng là do tình trạng tắc nghẽn mạng trong tuần thứ hai, dẫn đến phí gas quá cao, thậm chí vượt qua phí gas của mạng chính Ethereum. Điều này cho thấy rõ ràng rằng trạng thái của Arbitrum vào thời điểm đó không thể chịu đựng được nhiều người dùng như vậy.

Mặc dù sự kiện Odyssey chỉ kéo dài một tuần, nhưng vẫn thu hút được sự chú ý lớn. Arbitrum kết hợp NFT theo hình thức tuần sự kiện đã kích thích sự tham gia của người dùng, giúp người dùng hiểu biết về hệ sinh thái Arbitrum, đồng thời tăng số lượng người dùng và mang lại lưu lượng cho các dự án trong hệ sinh thái. Đồng thời, sự kiện cũng giữ lại kỳ vọng phát hành token trong tương lai, thay vì vội vã phát hành token để airdrop.

Theo dữ liệu từ trình duyệt, từ ngày 21 tháng 6 khi sự kiện Odyssey bắt đầu đến khi kết thúc nhiệm vụ tuần đầu tiên, Arbitrum đã có thêm 207.000 địa chỉ mới. Ngày 27 tháng 6, số địa chỉ mới trong một ngày đạt 55.000, trở thành ngày có số địa chỉ mới nhiều nhất, thể hiện rõ sự thành công của sự kiện Odyssey.

Sau sự kiện Odyssey, Arbitrum đã tiếp tục phát triển về mặt kỹ thuật và không ngừng ra mắt các dự án cơ chế đổi mới trong hệ sinh thái, khiến nó trở nên được mong đợi trong đợt thị trường tăng giá nhỏ vào cuối tháng 1. Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng của Arbitrum từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 1 năm 2023 là 608,365, tăng 51.2% so với tháng 9. Khối lượng giao dịch và số lượng người dùng của Arbitrum cũng tăng tương ứng.

Chương Ba Phân Tích Dự Án Nổi Bật

Trong hai tháng qua, các dự án sinh thái gốc trên Arbitrum đã thu hút sự chú ý của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Dưới đây là một số dự án nổi bật, giá trị thị trường của các dự án này vẫn còn khoảng cách nhất định so với các dự án tương tự trên các chuỗi công cộng khác, đang ở trạng thái định giá thấp. Với việc Arbitrum phát hành đồng tiền và sự phát triển trong tương lai, những dự án này đều có không gian nâng cao rất lớn.

3.1 Lĩnh vực DeFi

Các dự án nổi tiếng được triển khai trên nhiều chuỗi trên Arbitrum, chẳng hạn như Uniswap và AAVE. Tuy nhiên, các dự án bản địa trên Arbitrum thể hiện sức bùng nổ đáng kinh ngạc, chẳng hạn như sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn GMX, các bộ tổng hợp lợi nhuận phái sinh và dự án bể súng Jones DAO. Hiện tại, Arbitrum đã hình thành một vòng tuần hoàn sinh thái có lợi nhuận bền vững: các giao thức phái sinh giống như sòng bạc, có doanh thu kinh doanh liên tục; các bộ tổng hợp lợi nhuận khác nhau sử dụng chiến lược của mình để liên tục thu hút vốn, và mở rộng lợi nhuận; nhiều người tham gia vào các bộ tổng hợp lợi nhuận, thanh khoản trở nên dồi dào hơn và thu nhập cũng ngày càng nhiều.

Dự án nóng số một: GMX

GMX là một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Người dùng có thể thực hiện giao dịch hợp đồng vĩnh viễn ETH, BTC, LINK và UNI với đòn bẩy lên đến 30 lần trên nền tảng này, mà không cần sử dụng đòn bẩy để bán khống hoặc mua trên các sàn giao dịch tập trung như Binance hoặc FTX.

Trong thực hiện, GMX có thao tác phức tạp hơn so với sàn giao dịch tập trung, cần sử dụng oracle để cung cấp giá. Nó sử dụng Keeper (tương tự như crowdsourcing) để thực hiện các thao tác mở và đóng vị trí. Khi người dùng đóng vị trí trên GMX, có hai phần: người dùng gửi giao dịch và thực hiện thao tác, phần sau được hoàn thành bởi GMX Keeper.

Người dùng ngoài việc cần phải trả phí Gas để gửi giao dịch, còn cần phải trả phí Gas cho Keeper để đảm bảo giao dịch được thực hiện bình thường.

TVL của GMX đạt 543 triệu USD, chiếm 31,46% TVL của tất cả các giao thức DeFi trên Arbitrum. Giao thức này đã tạo ra 33,9 triệu USD doanh thu trong năm qua, khiến token GMX trở thành một trong những tài sản có hiệu suất tốt nhất năm 2022, với tỷ suất lợi nhuận lần lượt là 84,0% và 428,5% so với USD và ETH.

Dự án nổi bật thứ hai: Camelot

Camelot là DEX gốc của Arbitrum, đã hoàn thành việc bán token vào tháng 12 năm 2022. Nó là một DEX kiểu Uniswap V2+Curve, trên nền tảng đó đã bổ sung các tính năng như Launchpad, phí giao dịch tùy chỉnh, kết hợp LP với NFT, cho phép các dự án thiết lập các biện pháp khuyến khích, v.v. Các đặc điểm chính bao gồm:

• AMM DEX giống như Uniswap V2, thanh khoản phân tán trong toàn bộ khoảng từ không đến vô cùng.
• Cặp giao dịch hoán đổi stablecoin tương tự như Curve
• Hỗ trợ phí giao dịch định hướng động, bên dự án có thể thiết lập tỷ lệ phí giao dịch dựa trên điều kiện thị trường và tình hình thỏa thuận.
• Cung cấp lợi nhuận và các biện pháp khuyến khích thông qua NFT, người dùng cung cấp tính thanh khoản để nhận spNFT đại diện cho vị trí staking.
• Thỏa thuận không cần phép, bên dự án có thể thiết lập các biện pháp khuyến khích thông qua Nitro Pools
• Có chức năng Launchpad, các dự án có thể sử dụng để huy động vốn và hướng dẫn thanh khoản.

So với đó, dự án cùng loại có TVL cao nhất trên OP là Velodrome với tính thanh khoản 77,14 triệu USD, vượt qua Uniswap V3 với 44,87 triệu USD, nhưng FDV chỉ có 9,46 triệu USD, FDV/TVL là 0,21. So với Camelot, TVL của Velodrome cao hơn, nhưng định giá lại thấp hơn.

Dự án nổi bật ba: RDNT

RDNT là giao thức cho vay trên Arbitrum, có hai điểm đổi mới: sử dụng LayerZero để cho vay đa chuỗi; có thể cho vay vòng (hiện tại chưa thể sử dụng). Hiện tại trên Arbitrum là người dẫn đầu, TVL vượt qua phiên bản Arb của aave V3, nhưng về lâu dài, cạnh tranh vẫn rất gay gắt.

Là một giao thức cho vay toàn chuỗi, người dùng có thể gửi bất kỳ tài sản chính nào trên bất kỳ chuỗi chính nào và vay mượn các loại tài sản được hỗ trợ qua chuỗi. Lender gửi tài sản, borrower có thể vay mượn, phí phát sinh (doanh thu của nền tảng) 50% sẽ được chuyển cho lender, 50% còn lại sẽ được chuyển cho RNDT khóa làm phần thưởng. Hiện tại giao thức này là phiên bản V1, phiên bản V2 sẽ có những nâng cấp sau:

• Cho phép vay mượn hoàn toàn xuyên chuỗi đối với BTC, ETH và USDC, sau đó sẽ được Radiant DAO bỏ phiếu chọn thêm nhiều tài sản khác.
• Nghiêng phí hợp đồng về phía LP, nâng cao tính thanh khoản và giảm trượt giá
• Giới thiệu cơ chế "Dynamic Liquidity", thưởng cho các nhà đầu tư dài hạn
• Rút khỏi pool thanh khoản sẽ kích hoạt cơ chế phạt

3.2 thể loại trò chơi

Arbitrum có một hệ sinh thái GameFi đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt là ba dự án nóng: Treasure DAO, The beacon và Trident DAO. Hiện tại, hệ sinh thái GameFi trên Arbitrum tương đối dẫn đầu, nhưng không có lợi thế tuyệt đối như trong lĩnh vực sản phẩm phái sinh của nó, sự phát triển trong tương lai vẫn cần được quan sát.

Kho báu DAO

Treasure nhằm xây dựng một "Nintendo phi tập trung", bao gồm một loạt các trò chơi trên chuỗi. Những trò chơi này được kết nối với nhau thông qua khả năng tương tác của tài sản trong trò chơi và token gốc của Treasure là MAGIC như một loại tiền tệ chung. Các trò chơi phổ biến nhất