Giá Bitcoin và mối quan hệ với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED): Tổng quan mười năm và triển vọng tương lai

Trong mười năm qua, diễn biến giá của Bitcoin gắn liền chặt chẽ với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Thị trường thường phản ứng trước, đạt đỉnh khi kỳ vọng tăng lãi suất mạnh nhất, và chạm đáy khi có kỳ vọng giảm lãi suất. Hiện tại, chúng ta đang đối mặt với ba con đường kinh tế có thể xảy ra, những con đường này sẽ quyết định hướng đi tương lai của Bitcoin.

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và mối liên hệ lịch sử với giá Bitcoin

Nhìn lại giai đoạn từ 2015 đến 2025, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã trải qua một chu kỳ hoàn chỉnh của việc tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Thông qua phân tích, chúng ta có thể rút ra những kết luận sau:

1. Đỉnh của thị trường bò của Bitcoin thường xuất hiện trước khi bắt đầu hoặc tăng tốc tăng lãi suất, phản ánh phản ứng trước của thị trường đối với chính sách thắt chặt.

2. Đáy thị trường gấu thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, trong thời gian tạm ngừng tăng lãi suất hoặc khi chu kỳ giảm lãi suất sắp bắt đầu, cho thấy thị trường đang tìm kiếm cơ hội vào lệnh khi tâm lý bi quan đạt đỉnh hoặc khi kỳ vọng nới lỏng bắt đầu xuất hiện.

3. Chính sách nới lỏng như nới lỏng định lượng hoặc giảm lãi suất mạnh là những yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường bò.

Hiện tại, chúng ta đang trong giai đoạn chuyển tiếp giữa "tạm dừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất ngắn hạn", thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo về hướng đi—liệu có khôi phục việc giảm lãi suất, bước vào giai đoạn nới lỏng định lượng mới.

Ba kịch bản khả thi cho chính sách lãi suất trong tương lai

Theo quan điểm của nhiều tổ chức nghiên cứu chính thống, chúng ta có thể tóm tắt ba kịch bản có thể xảy ra:

1. Tình huống xấu nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026

Một số tổ chức chỉ ra rằng, nếu dữ liệu việc làm và lạm phát mạnh hơn mong đợi, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm nay. Chính sách thuế quan và các yếu tố địa chính trị có thể đẩy lạm phát tăng lên, buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) duy trì chính sách thắt chặt.

2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, cắt giảm lãi suất hai lần trong cả năm.

Hầu hết các tổ chức dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu giảm lãi suất sau tháng 6, giảm lãi suất hai lần trong năm, và lãi suất có thể giảm xuống còn 3.75%-4.00% vào cuối năm.

3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm, giảm lãi suất ba lần hoặc nhiều hơn trong năm.

Nếu tốc độ giảm lạm phát nhanh hơn dự kiến, hoặc nền kinh tế rõ ràng suy yếu, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể thực hiện ba lần hạ lãi suất hoặc nhiều hơn vào năm 2025.

Dự đoán xu hướng giá Bitcoin trong các tình huống khác nhau

Dựa trên ba kịch bản lãi suất trên, chúng ta có thể suy đoán về xu hướng giá tương lai của Bitcoin:

1. Tình huống tồi tệ nhất: Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, giá Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực giảm trong quý 2 năm 2025 và sau đó. Các điểm cao trước đó có thể trở thành đỉnh của chu kỳ này, không loại trừ khả năng thử thách đáy lần hai.

2. Tình huống cơ bản: Trong khi chờ đợi tín hiệu giảm lãi suất rõ ràng trong quý hai và quý ba, Bitcoin có thể duy trì biến động mạnh ở mức cao. Khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện vào cuối quý ba hoặc quý bốn, có thể kích hoạt đợt tăng giá cuối cùng của thị trường bò. Đỉnh chu kỳ có thể xuất hiện vào quý bốn năm 2025 hoặc đầu năm 2026.

3. Tình huống tốt nhất: Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất sớm, điều này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ sự ưa thích rủi ro của thị trường. Bitcoin có khả năng nhanh chóng thoát khỏi giai đoạn dao động và bước vào giai đoạn tăng giá mạnh. Đỉnh chu kỳ có thể đến sớm hơn vào quý 3 hoặc đầu quý 4 năm 2025 và có thể đạt mức cao hơn.

Tổng thể, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến định giá tài sản toàn cầu, đặc biệt là đối với các tài sản có tính biến động cao như Bitcoin. Hiện tại, thị trường vẫn đang ở điểm then chốt của sự dao động kỳ vọng, các nhà đầu tư trong khi điều chỉnh vị thế cũng nên duy trì sự chú ý sát sao đối với sự thay đổi của thị trường.