Tiết lộ nội bộ của dự án USUAL: Một trò lừa bịp được thiết kế công phu

Dự án USUAL là một trò lừa bịp mang lớp vỏ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Giao thức này đã phát hành 5 loại token, bao gồm token quản trị USUAL, stablecoin USD0, trái phiếu kho bạc 4 năm USD0++, phiên bản staking của USUAL là USUALX, và USUAL* dành cho đội ngũ và nhà đầu tư.

Nhà phát triển dự án thu hút nhà đầu tư bằng cách cam kết tỷ suất lợi nhuận lên đến 70%, cao hơn nhiều so với mức 4% của trái phiếu chính phủ truyền thống. Họ cho phép người dùng đúc USD0++ với giá 1:1 và cam kết có thể đổi lấy USDC với cùng mức giá bất cứ lúc nào, nhằm xóa bỏ những nghi ngờ của nhà đầu tư. Dự án cũng đã thiết lập nhiều kho tài sản trên một nền tảng cho vay và cố định giá oracle của USD0++ ở mức 1 đô la, nhằm giảm thiểu sự lo lắng về rủi ro của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, tất cả những điều này đều là cái bẫy được thiết kế tinh vi. USD0++ thực chất là một loại token trái phiếu chính phủ với thời gian khóa 4 năm, giá trị thực của nó chỉ là 0.84 đô la. Một số nhà đầu tư đã lợi dụng sự định giá sai lầm này để thực hiện các giao dịch đòn bẩy cao, cuối cùng phải chịu tổn thất lớn.

Nhà phát triển dự án đã đột ngột đóng cửa kênh hoàn lại USD0++ 1:1 mà không có bất kỳ cảnh báo nào, giảm giá hoàn lại xuống còn 0.87 đô la. Hành động này đã khiến các nhà đầu tư chịu tổn thất lớn, trong khi nhà phát triển dự án đã rút khoảng 260 triệu đô la từ tổng giá trị khóa gần 2 tỷ đô la.

Khoản tiền này được cho là phân bổ cho những người nắm giữ USUALX, nhưng thực tế, người hưởng lợi lớn nhất lại là đội ngũ dự án. Họ đã nhận được quyền đánh thuế đúc tiền và phân bổ 50% phí thông qua token USUAL*, đội ngũ đã kiếm được ít nhất 72 triệu USD.

Lý do mà bên dự án thực hiện biện pháp cực đoan này là vì trò lừa bịp sắp tới sẽ khó mà tiếp tục. Giá của đồng token USUAL liên tục giảm, nếu không có hành động, toàn bộ giao thức sẽ rơi vào vòng xoáy chết. Bằng cách mở cơ chế phân chia lợi nhuận và thu 13% "thuế" trên tổng giá trị khóa, bên dự án cố gắng duy trì sự vận hành của trò lừa bịp.

Tuy nhiên, nạn nhân của hành vi này là tất cả những người tham gia. Token USUAL cuối cùng sẽ về 0, những người nắm giữ USD0++ bị buộc phải chịu thuế 13%, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy chịu thiệt hại lớn, các nhà cung cấp thanh khoản liên quan cũng không thoát khỏi.

Đối với những người chưa tiếp xúc với dự án USUAL, rất khuyến nghị nên tránh xa. Những nhà đầu tư đã tham gia, hoặc chọn cắt lỗ, hoặc mạo hiểm tiếp tục tham gia đến cùng. Nhưng cần lưu ý rằng, ngay cả khi không mất tiền, cũng tồn tại chi phí cơ hội lớn. Trong lĩnh vực tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả, các bên dự án thường thiếu ràng buộc về đạo đức, nhà đầu tư cần đặc biệt thận trọng.