Thị trường tiền điện tử tiến tới sự trưởng thành: Năm chỉ số cốt lõi tiết lộ tình hình ngành

Ngành mã hóa đang bước vào giai đoạn trưởng thành. Cuối năm ngoái, trong ngành đã đưa ra năm chỉ số quan trọng để theo dõi sự tăng trưởng và phát triển của ngành. Bây giờ hãy cùng xem xét hiệu suất dữ liệu giữa năm của những chỉ số này, các yếu tố thúc đẩy và tầm quan trọng của chúng.

Dưới đây là tổng quan dữ liệu nửa năm của năm chỉ số cốt lõi.

• Số người dùng ví di động hoạt động hàng tháng: Tăng 23%
• Khối lượng giao dịch stablecoin đã điều chỉnh: tăng 49%
• Lượng vốn ròng vào ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%
• Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch phi tập trung: Tăng 51%
• Tổng phí giao dịch (nhu cầu không gian khối): giảm 43%

Ngoài ra, số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu đô la đạt 22 cái.

1. Số lượng người dùng ví di động hoạt động hàng tháng: Tăng 23%

Năm 2025 trung bình: 3440 triệu Năm 2024 trung bình: 2790 triệu

Phân tích tầm quan trọng

Cơ sở hạ tầng ví đã được cải thiện đáng kể, bao gồm phí giao dịch thấp, giao thức trừu tượng tài khoản mới (EIP-7702), sản phẩm ví nhúng, v.v. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát triển ví di động thế hệ mới.

Đáng chú ý là một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán gần đây đã mua lại một nhà cung cấp hạ tầng ví hàng đầu.

2. Khối lượng giao dịch stablecoin đã điều chỉnh: Tăng 49%

2025 tháng trung bình: 7020 tỷ đô la 2024 tháng trung bình: 4720 tỷ đô la Mỹ

Phân tích tầm quan trọng

Stablecoin đã tìm thấy vị trí thị trường của nó. Hiện tại, chúng tôi có thể thực hiện chuyển giao giá trị đô la với chi phí dưới 1 cent và trong vòng 1 giây, khiến stablecoin trở thành công cụ thanh toán lý tưởng. Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực chấp nhận cơ hội này.

Gần đây, các động thái trong ngành bao gồm:

• Một nhà phát hành stablecoin niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York
• Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán đã mua lại nhà cung cấp hạ tầng stablecoin và ra mắt sản phẩm mới
• Một sàn giao dịch tiền điện tử đã phát hành tiêu chuẩn thanh toán đại lý hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin
• Các ông lớn thanh toán quốc tế tăng cường hỗ trợ cho stablecoin
• Một ông lớn mạng xã hội được báo cáo đang xem xét việc giới thiệu mã hóa ổn định như một phương thức thanh toán

3. Dòng tiền ròng vào quỹ ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%

Tháng 6 năm 2025: Tổng cộng 45 tỷ USD (Bitcoin 42 tỷ USD, Ethereum 3.4 tỷ USD) Cuối năm 2024: tổng cộng 35 tỷ USD (Bitcoin 33 tỷ USD, Ethereum 2,4 tỷ USD)

Phân tích tầm quan trọng

Quỹ của các tổ chức đang đổ vào lĩnh vực mã hóa, đánh dấu sự trưởng thành tổng thể của ngành. Với việc khung quy định ngày càng rõ ràng, cùng với việc các tổ chức phát hành cốt lõi lần lượt triển khai các dịch vụ liên quan, dòng tiền ròng vào sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Tiến triển mới nhất: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu các ứng viên ETF Solana giao ngay cập nhật tài liệu đăng ký S-1, điều này có thể báo hiệu rằng loại ETF này sắp được phê duyệt.

4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch phi tập trung: Tăng 51%

Tỷ lệ trung bình hàng tháng năm 2025: 17% Tỷ lệ trung bình hàng tháng năm 2024: 11%

phân tích tầm quan trọng

Với việc ngày càng nhiều người dùng gia nhập thế giới mã hóa, tỷ lệ sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dự kiến sẽ dần vượt qua sàn giao dịch tập trung (CEX). Xu hướng tăng trưởng này phản ánh quá trình phát triển tổng thể của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi).

Tin tức mới nhất: Một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng đã thông báo sẽ hỗ trợ người dùng trực tiếp thực hiện giao dịch phi tập trung trong ứng dụng của mình, điều này sẽ mở ra hàng nghìn cặp tài sản mới cho người dùng.

5. Tổng phí giao dịch (nhu cầu không gian khối): giảm 43%

2025 tháng trung bình: 2.39 triệu đô la Mỹ 2024 tháng trung bình: 4.39 triệu đô la Mỹ

Phân tích tầm quan trọng

Tổng phí giao dịch được tính bằng đô la Mỹ phản ánh tổng nhu cầu về không gian khối trên một blockchain cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực tế. Tuy nhiên, chỉ số này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố phức tạp, vì hầu hết các dự án đều cố gắng giảm phí giao dịch cho người dùng.

Do đó, việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị (tức là chi phí tiêu thụ một lượng tài nguyên blockchain cụ thể) trở nên đặc biệt quan trọng. Tình huống lý tưởng là tổng phí giao dịch tiếp tục tăng, trong khi chi phí tiêu thụ mỗi đơn vị tài nguyên (phí GAS) giữ ở mức thấp.

Gần đây, đã có nhiều cuộc thảo luận trên mạng xã hội về tầm quan trọng của chỉ số này (và các chỉ số liên quan như REV).

Chỉ số chú ý bổ sung

Số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt qua 1 triệu USD: Tính đến tháng 6 năm 2025, chỉ có 22 token như vậy.

Với môi trường quản lý mới và các quy định về cấu trúc thị trường sắp được ban hành, con đường hoàn thành vòng kinh tế của token dần trở nên rõ ràng. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều dự án hoàn trả giá trị trực tiếp cho người nắm giữ token dưới dạng lợi nhuận, từ đó xây dựng một hệ sinh thái token lành mạnh hơn.