Tài chính phi tập trung thuế mới: Chương mới của thuộc địa tài chính Mỹ và các biện pháp ứng phó của ngành

Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cục Thuế Liên bang gần đây đã ban hành một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Điều này có nghĩa là từ năm 2026, các nền tảng này cần phải thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng và từ năm 2027 phải nộp bảng 1099 cho Cục Thuế Liên bang Hoa Kỳ bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính của người nộp thuế.

Mặc dù quy định mới sẽ được thực hiện trong một hoặc hai năm tới, và định nghĩa "nhà môi giới" còn gây tranh cãi và có thể gặp thách thức, nhưng chúng ta cần thảo luận về tính tất yếu lịch sử của việc ban hành chính sách này, cũng như cách mà các nhà hoạt động trong ngành nên xây dựng chiến lược để đối phó.

Sự chuyển biến từ thuộc địa truyền thống đến thuộc địa tài chính mới

logic tài nguyên thuộc địa truyền thống

Thời kỳ thuộc địa truyền thống chủ yếu thông qua sức mạnh quân sự và chiếm hữu lãnh thổ để thực hiện việc cướp bóc tài nguyên. Ví dụ, việc Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ, Tây Ban Nha thu được vàng từ Mỹ Latinh, đều là những trường hợp điển hình của việc chiếm hữu trực tiếp tài nguyên để thực hiện chuyển giao của cải.

Mô hình hiện đại của thuộc địa tài chính

Thuộc địa hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm cốt lõi, thông qua dòng chảy vốn và kiểm soát thuế để thực hiện chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài của Mỹ (FATCA) yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Mỹ, buộc các quốc gia khác tham gia vào quản lý thuế của Mỹ. Quy định thuế DeFi là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản số, nhằm tận dụng các phương tiện và quy tắc công nghệ để buộc toàn cầu minh bạch vốn, nhằm giúp Mỹ thu được nhiều doanh thu thuế hơn, đồng thời tăng cường khả năng kiểm soát nền kinh tế toàn cầu của mình.

Công cụ thực dân mới của Mỹ

Quy tắc thuế: Từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung

FATCA buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải công khai thông tin tài sản của công dân Mỹ, tạo ra một tiền lệ về vũ khí hóa thuế. Các quy định thuế mới về Tài chính phi tập trung tiếp tục logic này, bằng cách yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, mở rộng quyền kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế số.

Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: Sự thống trị của stablecoin

Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ đô la Mỹ, stablecoin đô la Mỹ chiếm hơn 95%, với tài sản bảo chứng chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ đô la. Những stablecoin này thông qua ứng dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đô la mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ.

Sức hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác

Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút lượng lớn vốn quốc tế vào thị trường Mỹ thông qua việc hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ cung cấp không gian thực thi lớn hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại, quy mô thị trường đạt 100 tỷ USD.

Token hóa tài sản thực (RWA)

Việc mã hóa tài sản thực đã trở thành xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, quy mô mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời cũng tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trên thị trường vốn toàn cầu.

Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế

Khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế

Năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Mỹ gần 1.7 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử một thời vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn lại nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.

Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la

Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đồng đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ nhằm mục đích thu được lợi ích tài chính, mà còn cố gắng thiết lập lại quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đồng đô la.

Góc nhìn ngành: Lựa chọn và đánh giá của người làm nghề

Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ

Người làm việc trong các dự án Tài chính phi tập trung cần đánh giá một cách hợp lý giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng đến từ thị trường Mỹ, việc rút lui có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ trọng của thị trường Mỹ không cao, việc hoàn toàn rút lui trở thành lựa chọn khả thi.

Ba chiến lược ứng phó lớn

1. Một phần tuân thủ: Con đường thỏa hiệp

   • Thành lập công ty con ở Mỹ, tập trung đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ
   • Tách biệt giao thức với giao diện người dùng, giảm rủi ro pháp lý thông qua phương thức quản lý cộng đồng.
   • Giới thiệu cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết đối với người dùng ở Mỹ

2. Hoàn toàn rút lui: Tập trung vào thị trường toàn cầu

   • Thực hiện chặn địa lý, hạn chế người dùng Mỹ truy cập
   • Tập trung tài nguyên vào thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử

3. Hoàn toàn phi tập trung: Sự kiên định về công nghệ và tư tưởng

   • Bỏ dịch vụ phía trước, chuyển hoàn toàn nền tảng sang tự trị giao thức
   • Phát triển công cụ tuân thủ không cần tin cậy, vượt qua quy định về mặt kỹ thuật

Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quy định và tự do trong tương lai

Sự phát triển và xu hướng dài hạn của dự luật

Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Nhưng trong dài hạn, xu hướng tuân thủ rất khó đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân cực: một bên là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, bên kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn hoạt động kín đáo.

Suy nghĩ triết học về tự do và kiểm soát

Tài chính phi tập trung là tự do, trong khi chính phủ là kiểm soát. Cuộc chơi này không có điểm dừng. Ngành công nghiệp tiền điện tử trong tương lai có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định đồng hành, bảo vệ quyền riêng tư và minh bạch luân phiên tiến bộ.

Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành

Đạo luật này là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế, văn hóa của Mỹ. Đối với ngành DeFi, đây既是 thách thức, cũng là cơ hội chuyển đổi. Tại thời điểm lịch sử này, cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm nghề phải trả lời.

Tương lai của ngành công nghiệp tiền mã hóa không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm thấy vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.