Giá cổ phiếu của Circle tăng vọt sau khi niêm yết, tình hình nắm giữ của các cổ đông lớn thu hút sự theo dõi

Kể từ khi nhà phát hành stablecoin Circle thành công niêm yết, giá cổ phiếu của họ liên tục tăng lên, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu, thậm chí trở thành cổ phiếu nước ngoài được mua nhiều thứ tư tại Hàn Quốc trong năm nay. Khi giá cổ phiếu tăng vọt, các nhà đầu tư và cổ đông quan trọng của Circle đã nhận được lợi nhuận đáng kể, tình hình nắm giữ của họ cũng trở thành tâm điểm của thị trường.

Bài viết này tổng hợp tình hình giảm sở hữu và quy mô nắm giữ của 11 cổ đông chính của Circle trước và sau khi niêm yết. Xét về tỷ lệ sở hữu, hiện tại IDG Capital, với nhiều vòng đầu tư sớm, đã trở thành một trong những cổ đông không phải sáng lập viên lớn nhất được biết đến của Circle. Các nhà đầu tư sớm như Accel, General Catalyst, Breyer Capital và Oak đã khóa một phần lợi nhuận thông qua việc giảm nắm giữ trước khi niêm yết, nhưng do rời bỏ sớm đã bỏ lỡ một phần lợi nhuận tiềm năng. Trong khi đó, hầu hết các nhà đầu tư vẫn duy trì một nắm giữ tương đối đáng kể và sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự tăng giá cổ phiếu. Ngược lại, các nhà đầu tư tham gia muộn như ARK Invest đã chọn đặt cược mạnh mẽ trong giai đoạn đầu niêm yết của Circle, sau đó đã liên tục chốt lời ở mức cao để thu về lợi nhuận lớn.

IDG Capital: Rút vốn hơn 68 triệu USD trước khi niêm yết, vẫn là một trong những cổ đông bên ngoài lớn nhất

IDG Capital là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm sớm nhất tại Trung Quốc, đã đầu tư vào nhiều công ty công nghệ nổi tiếng. Là một trong những nhà đầu tư quan trọng từ sớm của Circle, IDG đã tham gia vào các vòng gọi vốn A, B và C sớm, Nắm giữ nhiều cổ phần của công ty.

Bản cáo bạch cho thấy, IDG nắm giữ cổ phần thông qua các thực thể liên kết Chuang Xi Capital Limited và Wide Palace Limited, tổng cộng 23,275,040 cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 12.8%.

Chuang Xi Capital đã giảm nắm giữ khoảng 2.328 triệu cổ phiếu với giá 29,3 đô la vào ngày 6 tháng 6, thu về khoảng 68,29 triệu đô la. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213,6 đô la, đã bỏ lỡ khoảng 430 triệu đô la lợi nhuận tiềm năng. Sau khi giảm nắm giữ, vốn liên quan đến IDG vẫn nắm giữ khoảng 20,947 triệu cổ phiếu Circle, với tỷ lệ nắm giữ là 10,4%. Theo ước tính giá cổ phiếu hiện tại, giá trị thị trường của số cổ phiếu còn lại vượt quá 4,473 triệu đô la, vẫn là một trong những nhà đầu tư tổ chức bên ngoài lớn nhất của công ty.

Đáng chú ý là, Guangda Holdings đã thành lập "Quỹ Đầu Tư Công Nghiệp Guangji" cùng với IDG Capital vào năm 2016, sau đó đã đầu tư vào Circle trong dự án đầu tư đầu tiên trị giá 10 tỷ nhân dân tệ, quyền lợi đầu tư này có thể bao gồm trong khoản đầu tư của các cơ quan con của IDG được đề cập ở trên.

General Catalyst: Nắm giữ tỷ lệ đạt 10%, CRCL仓位 gần 43 tỷ USD

General Catalyst là nhà đầu tư vòng A và vòng C của Circle, theo các tài liệu được công bố bởi SEC Mỹ, General Catalyst là cổ đông quan trọng của Circle, tỷ lệ nắm giữ một thời gian vượt quá 10%. Là nhà đầu tư liên tục của Circle từ vòng A đến vòng E, General Catalyst đã bán khoảng 3,55 triệu cổ phiếu với giá 29,3 USD vào ngày 6 tháng 6, thu về khoảng 104 triệu USD. Theo giá cổ phiếu 213,6 USD, đã bỏ lỡ khoảng 650 triệu USD lợi nhuận trên giấy. Sau khi giảm tỷ lệ nắm giữ, tổ chức này vẫn nắm giữ khoảng 20,12 triệu cổ phiếu CRCL, có giá trị hơn 4,29 tỷ USD.

ARK Invest: Đã giảm giữ và thu hồi hơn 3.5 triệu USD, CRCL vẫn là một trong những Nắm giữ cốt lõi.

Tính đến ngày 27 tháng 6, ARK Invest đang nắm giữ CRCL trị giá gần 580 triệu USD, với số lượng cổ phiếu khoảng 2.818 triệu cổ phiếu. Trong đó, Quỹ ETF Đổi mới ARK nắm giữ CRCL trị giá 368 triệu USD, Quỹ ETF Internet Thế hệ Tiếp theo ARK nắm giữ 133 triệu USD, và Quỹ ETF Đổi mới Fintech ARK nắm giữ 78,85 triệu USD.

Vào ngày niêm yết của Circle, ARK Invest lần đầu tiên mua khoảng 4.486 triệu cổ phiếu CRCL, thời điểm đó giá trị nắm giữ khoảng 373 triệu USD. Tuy nhiên, kể từ ngày 16 tháng 6, tổ chức này đã bắt đầu giảm mạnh nắm giữ cổ phiếu CRCL, tổng cộng giảm khoảng 1.667.000 cổ phiếu, số tiền thu hồi khoảng 352 triệu USD. Mặc dù đã trải qua việc giảm nắm giữ quy mô lớn, Circle vẫn là một trong những nắm giữ quan trọng của ba quỹ ETF chính thuộc ARK Invest.

CEO Jeremy Allaire: Chuyển đổi cổ phần quy mô lớn trước khi niêm yết, rút tiền hơn 46 triệu USD

Jeremy Allaire là Chủ tịch và CEO của Circle, ông đã thực hiện các hoạt động chuyển đổi và giao dịch cổ phiếu quy mô lớn trước khi công ty niêm yết, tỷ lệ cổ phiếu sau khi niêm yết là 23,7%. Theo thông báo, Allaire vào ngày 6 tháng 6 đã chuyển đổi toàn bộ 18,59 triệu cổ phiếu thường loại A mà ông nắm giữ sang cổ phiếu loại B, với tỷ lệ chuyển đổi tự động 1:1, loại cổ phiếu này có lợi ích kinh tế tương đương với cổ phiếu loại A, nhưng có quyền kiểm soát mạnh mẽ hơn về quyền biểu quyết. Đồng thời, Allaire cũng đã chuyển đổi hơn 330.000 cổ phiếu thường loại A thành cổ phiếu loại B thông qua quỹ tín thác cá nhân của mình và tiếp tục nắm giữ một cách gián tiếp. Allaire cũng đã bán hơn 15,8 nghìn cổ phiếu thường loại B sau khi tự động chuyển đổi vào ngày 6 tháng 6, với giá trung bình là 29,3 đô la mỗi cổ phiếu, tổng cộng thu về khoảng 46,4 triệu đô la. Ngoài ra, Allaire còn chuyển đổi hơn 18 triệu quyền chọn cổ phiếu loại A thành quyền chọn loại B, tổng thời hạn thực hiện kéo dài đến năm 2033.

Mặc dù Jeremy Allaire gần đây đã bán một phần cổ phần và điều chỉnh cấu trúc sở hữu, nhưng qua quyền biểu quyết cao của cổ phiếu loại B, quỹ tùy chọn lớn và cấu trúc nắm giữ của quỹ gia đình, quyền kiểm soát của ông đối với Circle không bị ảnh hưởng đáng kể.

Accel：Nắm giữ giá trị vượt 2.3 tỷ USD, tỷ lệ nắm giữ đạt 5.3%

Accel là một trong những cổ đông quan trọng tham gia vào nhiều vòng tài trợ của Circle, và đối tác của họ, Jim Breyer, cũng là đối tác đầu tư của IDG tại Mỹ. Theo thông tin công khai, Accel ban đầu nắm giữ 12,816,000 cổ phiếu CRCL, tỷ lệ nắm giữ là 6,9%. Trong quá trình Circle thực hiện niêm yết lần này, Accel đã giảm số lượng cổ phiếu nắm giữ xuống còn 10,925,000 cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 5,3%, theo giá đóng cửa gần đây, giá trị vượt quá 230 triệu USD.

Breyer Capital: Giảm nắm giữ 335.000 cổ phiếu, giá trị nắm giữ còn lại vẫn trên 280 triệu USD

Breyer Capital đã tham gia vào vòng gọi vốn A đến D của Circle. Mặc dù trong quá trình IPO của Circle, Breyer Capital đã chọn giảm nắm giữ hơn 335.000 cổ phiếu, tuy không công bố cụ thể giá giảm nắm giữ, nhưng theo giá thị trường hiện tại là 213,6 USD, giá trị của phần cổ phiếu này đã đạt 71,6 triệu USD. Hiện tại, Breyer Capital vẫn nắm giữ 1.336.000 cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 6,5%, giá trị nắm giữ của họ vượt quá 285 triệu USD.

Oak Investment Partners: Sau khi giảm bớt vẫn nắm giữ 5.9%, vị thế đạt 2.5 triệu USD

Oak Investment Partners đã bắt đầu hỗ trợ Circle từ năm 2014, tham gia vào vòng gọi vốn B và C của công ty. Theo dữ liệu công khai, trước khi Circle niêm yết, Oak đã giảm khoảng 209.000 cổ phiếu CRCL, theo mức giá thị trường hiện tại, giá trị phần giảm này khoảng 44 triệu USD. Hiện tại, Oak nắm giữ hơn 1,188 triệu cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 5,9%, giá trị nắm giữ khoảng 250 triệu USD.

Đáng chú ý là, vào thời điểm đó, người phụ trách giao dịch của Oak, Iftikar Ahmed, đã phải đối mặt với cáo buộc về giao dịch nội gián và đánh cắp quỹ công ty sau một năm, điều này cũng đã dẫn đến quyết định của Oak không còn huy động quỹ mới.

FMR：Giữ nguyên cổ phần, giá trị nắm giữ trên 2.8 tỷ USD

FMR là công ty mẹ của Fidelity Investments, đã tham gia vào vòng gọi vốn Series C trị giá 50 triệu USD của Circle, trong quá trình niêm yết của Circle, họ không thực hiện bất kỳ hành động giảm nắm giữ nào, số lượng cổ phần của họ duy trì ở mức 1.341.000 cổ phiếu, tỷ lệ quyền biểu quyết là 4,6%, giá trị thị trường hiện tại của nắm giữ vượt quá 280 triệu USD.

CFO Jeremy Fox-Geen: Rút hơn 5,8 triệu USD, Nắm giữ hơn 1,2 triệu quyền chọn

Jeremy Fox-Geen là Giám đốc Tài chính (CFO) của Circle. Vào ngày 5 tháng 6, ông đã giảm khoảng 44,6 nghìn cổ phiếu phổ thông nắm giữ trực tiếp thông qua chuyển nhượng không phải bán, sau đó đã tăng cường nắm giữ 160.000 cổ phiếu phổ thông và các quyền chọn cổ phiếu tương ứng với giá 10,11 USD; vào ngày 6 tháng 6, ông lại bán 200.000 cổ phiếu với giá bán khoảng 29,3 USD, tổng số tiền thu được khoảng 5,854 triệu USD. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213,6 USD, lợi nhuận tiềm năng trên sổ sách từ phần cổ phiếu đã bán này vượt quá 37 triệu USD.

Hiện tại, Jeremy Fox-Geen đang trực tiếp nắm giữ khoảng 320.000 cổ phiếu CRCL phổ thông, đồng thời sở hữu khoảng 1.270.000 quyền chọn cổ phiếu với giá thực hiện là 10.11 đô la, thời hạn lên tới 6 năm.

Ngày Rajeev V.: Lợi nhuận khoảng 1,46 triệu USD, giá trị nắm giữ gián tiếp gần 200 triệu USD

Ngày Rajeev V. là đối tác quản lý của công ty đầu tư và tư vấn Fenway Summer LLC. Theo các tài liệu được công bố bởi SEC Hoa Kỳ, ông đã tăng cường nắm giữ gián tiếp khoảng 600.000 cổ phiếu CRCL thông qua việc chuyển nhượng không thuộc loại giao dịch vào ngày 6 tháng 6 năm 2025, đồng thời bản thân đã bán 50.000 cổ phiếu phổ thông với giá bán khoảng 29,3 USD, thu về khoảng 1,465 triệu USD. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213,6 USD, lợi nhuận tiềm năng trên sổ sách từ việc bán cổ phần này vượt quá 9,5 triệu USD.

Hiện tại, Rajeev V thông qua các thực thể liên kết Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. và các tổ chức tín thác khác nắm giữ khoảng 900.000 cổ phiếu CRCL phổ thông, ước tính theo giá cổ phiếu CRCL hiện tại, giá trị khoảng 192 triệu đô la.

CPO Nikhil Chandhok：Rút vốn hơn 22 triệu USD, Nắm giữ vẫn hơn 600.000 cổ phiếu

Nikhil Chandhok là Giám đốc sản phẩm (CPO) của Circle. Theo tài liệu được công bố bởi SEC Hoa Kỳ, ông đã giảm nắm giữ khoảng 758.000 cổ phiếu CRCL trong khoảng thời gian từ ngày 5 tháng 6 đến ngày 6 tháng 6, với mức giá giảm từ 29,3 đô la đến 31 đô la, tổng số tiền thu về khoảng 22,7 triệu đô la. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213,6 đô la, lợi nhuận tiềm năng trên giấy từ số cổ phần đã giảm nắm giữ này vượt quá 160 triệu đô la.

Hiện tại, Nikhil Chandhok vẫn nắm giữ khoảng 606.000 cổ phiếu CRCL phổ thông, theo giá cổ phiếu hiện tại ước tính có giá trị khoảng 130 triệu USD.