Tổng quan hệ sinh thái DeFi trên Solana: Các sản phẩm chính và xu hướng phát triển

Theo dữ liệu thị trường, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng trong quý đầu năm 2024, với khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày đạt 1,5 tỷ USD, tăng 319% so với tháng trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch memecoin, đại diện là SLERF và BOME. Hệ sinh thái Solana đã trở thành nơi tập trung của các nhà đầu tư cá nhân và nhà giao dịch memecoin, với phí giao dịch thấp và xác nhận giao dịch nhanh chóng đã mang lại trải nghiệm mượt mà cho người dùng. Trong bối cảnh giá SOL tăng trưởng ổn định, tổng giá trị tài sản khóa của Solana (TVL) cũng đã tăng lên 4,311 triệu USD. Tương tự như các chuỗi công cộng khác, TVL của Solana chủ yếu đến từ DEX, LST, nền tảng cho vay và giao dịch phái sinh.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh một hệ sinh thái cụ thể, đặc biệt đối với các chuỗi công khai Layer1 không phải EVM như Solana.

| Dự án | TVL( tỷ USD) | Vốn hóa lưu hành( tỷ USD) | FDV( tỷ USD) | Khối lượng giao dịch 24h( tỷ USD) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản và dẫn dắt tính thanh khoản của token, chức năng này đã thúc đẩy việc phát hành một lượng lớn meme coin trên Solana. TVL của Raydium khoảng 9.65 triệu đô la, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 11.62 triệu đô la, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana. Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của những nền tảng meme mới, ảnh hưởng của Raydium trong việc khởi xướng các dự án có thể sẽ dần giảm.

Jupiter

Là một nhà tổng hợp thanh khoản, Jupiter tìm kiếm những con đường giao dịch tốt nhất trên các DEX và AMM hàng đầu trên Solana, giảm thiểu trượt giá và phí giao dịch. Jupiter không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu, mà còn cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch với đòn bẩy lên đến 100 lần. Jupiter cũng đã ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các token mới ra mắt và thực hiện sàng lọc rủi ro.

Orca

Orca với khẩu hiệu "DEX for people, not programs" đã lâu đứng đầu trong danh sách DEX của Solana. Đặc điểm nổi bật của nó là cung cấp chức năng tạo thị trường chủ động với thanh khoản tập trung tương tự như UniswapV3 - Whirlpools. Điều này cho phép người cung cấp thanh khoản tập trung vốn vào các khoảng giá cụ thể, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. FDV của Orca chỉ là 268 triệu đô la, so với các DEX khác trên chuỗi, mức định giá của nó có vẻ hợp lý hơn.

Đặt cọc thanh khoản (LST)

Nhu cầu của người dùng về staking thanh khoản trên Solana tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không có yêu cầu về số lượng staking tối thiểu và giá SOL thấp, làm giảm rào cản để trở thành người xác nhận.

| Dự án | LST | APY | TVL( triệu đô la ) | Vốn hóa thị trường lưu thông | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 triệu USD | 23.74 triệu USD | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 triệu USD | 1.01 tỷ USD | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | chưa rõ | 6.83 triệu USD |

Jito (JTO)

Jito nhanh chóng trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực này sau khi ra mắt chương trình điểm airdrop vào tháng 9 năm 2023. APY staking của JitoSOL là 8.26%, bao gồm lợi nhuận staking Solana và phân chia doanh thu MEV.

Marinade

Marinade được ưa chuộng hơn trong việc staking gốc, APY cũng cao hơn một chút. Mặc dù có khối lượng khóa tương tự như Jito, nhưng vốn hóa thị trường và FDV của nó chênh lệch khá lớn, điều này có thể có nghĩa là token MNDE có tiềm năng tăng trưởng nhất định.

BlazeStake

BlazeStake là dự án LST lớn thứ ba trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. APY ước tính cho việc staking là 7,06%, thấp hơn một chút so với Jito. So với FDV 2,387 triệu USD của Jito, FDV 687 triệu USD của BlazeStake cho thấy có không gian phát triển, nhưng cũng có nghĩa là cần APY cao hơn để thu hút người dùng.

Cho vay

Lưu

Save (tên gốc là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung thuật toán trên Solana. Nó cung cấp dịch vụ nhanh hơn và chi phí thấp hơn so với các sản phẩm cho vay truyền thống. Sau khi trải qua một cuộc tấn công từ oracle, Save đã áp dụng oracle PYTH để cung cấp dữ liệu giá an toàn và đáng tin cậy hơn. Hiện tại, nhu cầu vay trong hệ sinh thái Solana không cao, các sản phẩm cho vay tương đối ít, nhưng giao thức cho vay mới Marginfi sắp được ra mắt.

Sản phẩm phái sinh

Sản phẩm phái sinh có vị trí quan trọng trong hệ sinh thái Solana, các dự án chính bao gồm Drift, Flash Trade và Zeta.

| Dự án | TVL( triệu đô la Mỹ) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6 triệu | 5.3 triệu đô la | | Giao dịch nhanh | 1469 triệu | 5.5 triệu đô la | | Zeta Markets | 9.7 triệu | Chưa phát hành mã thông báo |

Drift

Drift là một DEX đa chức năng, cung cấp giao dịch trước giờ mở cửa, đòn bẩy 20x và dịch vụ cho vay thế chấp. Nó đã thu hút hơn 15,000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD.

Giao dịch nhanh

Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung về giao dịch giao ngay và hợp đồng tập trung vào mạng Solana, nổi bật với mức phí giao dịch thấp và tác động giá nhỏ. Hệ thống nhiều tài sản độc đáo và cấu trúc NFT của nó đã tăng cường sự tham gia của người dùng.

Zeta Markets

Zeta Markets nhằm mục đích dân chủ hóa giao dịch phái sinh, cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX và FLEX. Giao diện đơn giản và khả năng airdrop token tiềm năng đã thu hút một lượng TVL đáng kể.

PYTH

PYTH là oracle chính trên chuỗi Solana, có tốc độ cập nhật nhanh hơn và độ ổn định cao hơn so với Chainlink. Nó không chỉ được ứng dụng trên Solana mà còn có thể được sử dụng trên các chuỗi blockchain khác, có triển vọng phát triển rộng rãi.

Kết luận

Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang phát triển nhanh chóng, với nhiều dự án mới liên tục xuất hiện. Mặc dù các dự án trưởng thành có lợi thế về cơ sở người dùng và sự tin tưởng của thị trường, nhưng các dự án mới nổi cũng có thể nhanh chóng thu hút người dùng thông qua việc tối ưu hóa giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Với sự xuất hiện không ngừng của các sản phẩm đổi mới, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana dự kiến sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.