Phân tích giá Bitcoin giảm: Quan hệ cung cầu và xu hướng tương lai

Gần đây, giá Bitcoin đã giảm mạnh, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 56.000 đô la. Trong thời kỳ thị trường biến động như thế này, các phương pháp phân tích kỹ thuật truyền thống khó có thể dự đoán chính xác xu hướng. Do đó, chúng ta cần trở lại với cơ bản, phân tích sâu về mối quan hệ cung cầu của Bitcoin, để giúp các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội mua vào tiềm năng trong thị trường hỗn loạn.

Phân tích áp lực bán

Hiện tại, nguồn cung chính trên thị trường bao gồm:

1. Chính phủ Đức bán Bitcoin bị thu giữ
2. Sàn giao dịch Mt. Gox bồi thường cho các chủ nợ
3. Các nhà đầu tư có lợi nhuận vào đầu năm có thể bán tháo
4. Thợ mỏ buộc phải bán tháo do lợi nhuận giảm.

Các lệnh bán này chủ yếu được thực hiện thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử và có thể được theo dõi và giám sát thông qua dữ liệu blockchain.

Phân tích nhu cầu người mua

Nhu cầu mua tiềm năng chủ yếu đến từ các nhà đầu tư ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ. Những nhà đầu tư này chủ yếu tham gia giao dịch qua tài khoản chứng khoán. Chúng ta có thể theo dõi tình hình mua vào thông qua khối lượng giao dịch trong ngày và các chỉ số dòng tiền sau giờ giao dịch của ETF.

Cần lưu ý rằng trong kỳ nghỉ lễ Quốc khánh Mỹ từ ngày 3 đến 4 tháng 7, thị trường chứng khoán sẽ đóng cửa trong 1,5 ngày. Ngày 5 tháng 7 là ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ, khối lượng giao dịch của ETF và tình hình dòng vốn ròng sẽ là những chỉ số quan sát quan trọng.

Các yếu tố hỗ trợ mua dài hạn

Nửa cuối năm nay có vài yếu tố vĩ mô có thể hỗ trợ nhu cầu mua Bitcoin lâu dài:

1. Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất, có lợi cho giá tài sản rủi ro tăng lên
2. Trump có khả năng thắng lớn trong cuộc bầu cử tổng thống, có thể mang lại môi trường quản lý thuận lợi hơn cho tiền điện tử

Phân tích tâm lý nhà đầu tư tổ chức

Từ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin của CME, tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức tương đối ổn định, có thể đang chờ đợi cơ hội mua vào. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai CME không tăng vọt theo sự biến động lớn của giá Bitcoin, điều này gián tiếp cho thấy các nhà đầu tư tổ chức giữ thái độ chờ đợi.

Phân tích điểm mua tiềm năng

Hiệu suất của Bitcoin ETF giao ngay sau khi phục hồi giao dịch vào ngày 5 tháng 7 sẽ cung cấp tín hiệu quan trọng. Cân nhắc đến tâm lý lạc quan chung của thị trường chứng khoán Mỹ gần đây, các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi xu hướng chung của thị trường chứng khoán Mỹ để lựa chọn mua vào Bitcoin ETF.

Các chỉ số cần chú ý bao gồm:

1. Khối lượng giao dịch ETF trong ngày - Khối lượng giao dịch cao đại diện cho ý định bắt đáy mạnh mẽ
2. Dữ liệu dòng vốn ròng sau giờ giao dịch ETF - Nếu có dòng vốn ròng vào, sẽ cung cấp nguồn vốn mới cho thị trường.

Phân tích chi tiết áp lực bán

Chính phủ Đức bán tháo

Chính phủ Đức đã thu giữ tổng cộng 50,300 đồng Bitcoin. Từ ngày 19 tháng 6 đến ngày 5 tháng 7, đã chuyển ra khoảng 8,080 đồng. Hiện tại, số lượng còn lại khoảng 42,270 đồng, chiếm 83.94% tổng lượng. Có sự không chắc chắn về việc liệu có tiếp tục bán tháo số lượng lớn trong ngắn hạn hay không.

Mt. Gox bồi thường

Mt. Gox dự kiến sẽ bồi thường cho các chủ nợ 142.000 đồng Bitcoin. Theo báo cáo, có thể hơn 70% các chủ nợ đã được các nhà đầu tư tổ chức thu mua, phần Bitcoin này dự kiến sẽ không gây áp lực bán lớn.

Khoảng 30% còn lại, khoảng 4-5 vạn Bitcoin có thể gây áp lực bán lớn. Vào ngày 5 tháng 7, Mt. Gox đã chuyển khoảng 5 vạn Bitcoin, trong đó 1.544 Bitcoin được chuyển vào sàn giao dịch, 47.228,7 Bitcoin được chuyển đến địa chỉ mới nhưng chưa có động thái gì thêm.

thợ mỏ bán ra

Do việc phần thưởng khai thác Bitcoin giảm một nửa, khả năng sinh lời của thợ mỏ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm. Một số thợ mỏ không thể sinh lời có thể bị buộc phải thanh lý và rút lui, gây thêm áp lực bán. Tuy nhiên, lượng bán này dự kiến sẽ giảm khi giá Bitcoin ổn định.

Kết luận

Xét về tổng thể, áp lực bán hiện tại của Bitcoin chủ yếu xuất phát từ tâm lý hoảng loạn do các sự kiện đặc biệt gây ra, trong khi động lực mua dài hạn vẫn tồn tại. Những sự kiện không thể lặp lại này có thể cung cấp cơ hội mua cho các nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin trong dài hạn.

Theo kinh nghiệm trước đây, tâm lý thị trường đối với áp lực bán do sự kiện đặc biệt thường không kéo dài quá hai tháng. Đợt giảm này bắt đầu từ ngày 7 tháng 6, dự kiến sẽ dần dần được tiêu hóa hoàn tất vào khoảng ngày 7 tháng 8. Trong hai ngày gần đây, mức giảm lớn nhất trong một ngày có thể chính là điểm thấp nhất của đợt giảm này.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu giao dịch ETF và xu hướng của các nhà đầu tư tổ chức, đồng thời cảnh giác với khả năng bán tháo thêm trong ngắn hạn, đánh giá lý trí thời điểm gia nhập.