Tiêu đề gốc: Xu hướng AI trong thực tiễn
Tác giả nguyên văn: @Defi0xJeff
Bản dịch gốc: zhouzhou,
Biên tập viên ghi chú: Dự án AI Agent thu hút sự chú ý ngắn hạn do sự tăng giá của Genesis, nhưng các tổ chức lại quan tâm nhiều hơn đến cơ sở hạ tầng AI phi tập trung như $TAO, $GRASS, v.v. Xu hướng thị trường cho thấy, các đội ngũ có câu chuyện + công nghệ có tiềm năng dài hạn hơn. Chiến lược là giao dịch ngắn hạn các dự án Agent, lợi nhuận được chuyển vào cơ sở hạ tầng DeAI, đặt cược vào các đội ngũ có khả năng kể câu chuyện hay và thực hiện công nghệ.
Dưới đây là nội dung gốc (để dễ đọc, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Từ đáy thị trường của lĩnh vực AI (vốn hóa khoảng 4 tỷ USD) đến nay, đã trôi qua khoảng hai tuần rưỡi, hiện tại thị trường đang trong một làn sóng @virtuals_io bò tót hoàn toàn.
Đúng vậy... hiện tại chỉ có Virtuals đang tăng. Đợt sóng này rất giống với khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 11 năm ngoái khi Virtuals vừa ra mắt nền tảng token hóa đại lý, thời điểm đó nó đã xác lập vị thế tiên phong trong lĩnh vực "phát hành token" của các dự án AI, và cũng là người chơi hợp pháp đầu tiên cung cấp mạng lưới phát hành hàng đầu (miễn là bạn sẵn sàng thực hiện "phát hành công bằng").
Điều khác biệt lần này là họ vừa ra mắt một tính năng mới: "Khởi động Sáng thế" (Genesis Launch) - một cách phát hành công bằng hơn, đồng thời tri ân những người ủng hộ sớm. Điều này cũng dẫn đến xu hướng đầu tiên mà chúng tôi muốn nói:
Phát hành công bằng / Nền tảng phát hành trò chơi hóa
Từ việc những người chơi degen trước đây tuỳ tiện nạp một số token lộn xộn trên pumpfun, đến nay hầu như là "đảm bảo" lợi nhuận 5-10 lần từ những dự án hoàn toàn mới.
Cơ chế "điểm" được áp dụng để gắn kết lợi ích của các bên, cùng với mô hình phát hành cố định về vốn hóa thị trường và nguồn cung - mỗi dự án bắt đầu với 112,000 $VIRTUAL (khoảng 200,000 USD FDV). Mỗi người tham gia có thể nhận tối đa 0.5% số token dựa trên số điểm mà họ có. Các cách để kiếm điểm bao gồm: nắm giữ/đặt cọc $VIRTUAL, nắm giữ các token đại diện phổ biến (họ có một danh sách chính thức), thậm chí tham gia thảo luận về Virtuals trên các nền tảng xã hội cũng có thể kiếm điểm.
Gần đây, Virtuals đã thêm cơ chế "thời gian chờ" để hạn chế hành vi bán nhanh, tăng cường sức hấp dẫn của Genesis Launchpad - khiến bạn phải suy nghĩ kỹ trước khi bán.
Hiện tại, nền tảng "Khởi đầu sáng tạo" này đã đạt được thành công rõ rệt, @BasisOS là ví dụ thành công nhất hiện nay, người tham gia đã thu được lợi nhuận cao nhất lên đến 200 lần. Kể từ đó, các dự án mới ra mắt trên Virtuals hầu như đều có tỷ lệ hoàn vốn bắt đầu từ 5 đến 40 lần.
Cũng chính vì sự bùng nổ của Genesis Launch, vốn và sự chú ý lại được tập trung vào hệ sinh thái Virtuals, kéo cao giá trị sàn của hầu hết các dự án đại diện trên nền tảng.
Tuy nhiên, mặc dù nhiệt độ thị trường đã được khôi phục, "dự án chất lượng hiếm" vẫn là một trong những vấn đề lớn nhất của hệ sinh thái Virtuals - điều này đã dẫn đến xu hướng thứ hai:
2. Nhiệt độ và cấu trúc giao dịch áp đảo chất lượng dự án bản thân
Là một nhà đầu tư/spread, chỉ cần hiểu cấu trúc của Genesis Launch, ngay cả những dự án bình thường, đội ngũ trung bình cũng có thể kiếm tiền.
Bởi vì các dự án bắt đầu từ mức định giá 200.000 USD rất có khả năng sẽ tăng giá một đợt rồi sau đó giảm mạnh, đặc biệt là khi bạn biết rằng dự án không có "nội gián" và không thực hiện vòng gọi vốn riêng.
Là một bên dự án, nếu bạn có một ý tưởng tương đối mới mẻ, hoàn toàn có thể phát hành token trước đã.
Không cần phải tạo ra sản phẩm trước, không cần phải làm rõ ai là người dùng mục tiêu, cũng không cần phải xác thực xem thị trường có nhu cầu thực sự hay không, càng không nói đến doanh thu và tăng trưởng người dùng. Chỉ cần tạo ra độ nóng lớn nhất rồi bắt tay vào làm (nếu bạn có một bản demo thì càng tốt, không có cũng không sao, cười).
Chỉ cần dự án đáp ứng các yêu cầu cơ bản (white paper hợp lý, khái niệm sản phẩm có thể hiểu được, đội ngũ có vẻ không quá yếu kém), thì hầu như đều có thể khởi đầu thuận lợi tại Genesis Launch của Virtuals.
Đối với các nhà đầu tư, bài học quan trọng nhất ở đây là: hãy coi những đợt phát hành này như là cơ hội đầu tư ngắn hạn, đừng xem chúng như là đầu tư giá trị trung hạn hoặc dài hạn.
Bởi vì mười có chín, những "dự án AI" này, về bản chất, đều là những thứ được đóng gói giống như AI. Tôi đã đưa ra một ví dụ điển hình trên Substack của mình, nếu bạn quan tâm có thể xem qua.
Nhưng chính vì hiện tại có quá nhiều shitter, cơ hội cho các dự án thực sự chất lượng lại xuất hiện - cho dù đó là lĩnh vực AI hay các hướng khác ngoài AI. Điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ ba:
3.Cơ hội tiềm năng của các dự án DeFi trên Virtuals
Hai tháng trước, tôi đã nói chuyện với đội ngũ @logarithm_fi / @BasisOS. Sản phẩm của họ hơi giống Ethena, làm những thứ tương tự như "chiến lược trung lập Delta", nhưng không có phần stablecoin.
Tôi biết đội ngũ này từ khi họ làm Logarithm, lúc đó họ còn đang thực hiện câu chuyện LPDeFi (sản phẩm chiến lược sử dụng thanh khoản Uniswap v3), tôi khá thích đội ngũ này, vì vậy tôi đã đưa ra một số gợi ý về kinh tế token, kế hoạch ra mắt, v.v.
Thật lòng mà nói, tôi đã không nghĩ rằng đồng tiền của họ có thể tăng nhiều như vậy, bởi vì mặc dù sản phẩm DeFi của họ có nền tảng, nhưng phần gọi là "AI" thực sự còn rất sơ khai. Nhưng kết quả cho thấy, tất cả điều này hoàn toàn không quan trọng - dự án này vẫn đánh bại toàn bộ thị trường.
Từ thành công của Basis, hiện tại nền tảng Virtuals thực sự đã cung cấp một cơ hội lớn cho các dự án DeFi.
Dù bạn không có cơ chế "khuyến khích TVL bằng token" như các dự án DeFi truyền thống, chỉ cần sản phẩm của bạn vững chắc và có logic đủ mạnh, kết hợp với lưu lượng và cảm xúc từ Virtuals, TVL sẽ tự nhiên tăng lên.
Vì vậy, nếu bạn có một sản phẩm DeFi trưởng thành và muốn nâng cao hiệu quả thu hút người dùng thông qua AI, hoặc sử dụng công nghệ AI để tối ưu hóa cấu trúc của chính sản phẩm, bạn có thể đến nói chuyện với tôi, tôi rất sẵn lòng cùng nhau động não.
Ngoài việc "thu hút sự chú ý của thị trường", hiện nay trên Virtuals cũng bắt đầu xuất hiện một loại hình chơi thử nghiệm mới, rất giống với làn sóng token shitter Ethereum vào năm 2023-24 - điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ tư:
4. Sử dụng "doanh thu từ giao dịch" làm động lực tăng trưởng
Đã từng có một khoảng thời gian, trên thị trường xuất hiện rất nhiều dự án DeFi nhỏ kiểu Ponzi, điên cuồng thử nghiệm các mô hình token khác nhau: chẳng hạn như thu phí giao dịch từ 1-3%, sử dụng phần thu nhập này để làm lớn quỹ dự án, hỗ trợ chiến lược DeFi kiểu Ponzi của chúng, sau đó lại hoàn trả lợi nhuận/cổ tức cho các nhà đầu tư nắm giữ token.
Lúc đó, số lượng dự án trên Ethereum không nhiều, người dùng đều "có tiền và dám mạo hiểm", các đội ngũ dự án dựa vào cách chơi này, chỉ trong một hai tuần có thể kiếm được thu nhập sáu con số thậm chí bảy con số.
Bây giờ, chúng ta cũng bắt đầu thấy những điều tương tự xảy ra trong cộng đồng AI agent.
Mỗi giao dịch trên Virtuals đều mặc định bị tính phí giao dịch 1%, trong đó 70% sẽ được hoàn trả cho dự án. Một số Launchpad khác cũng có cơ chế phí giao dịch từ 1-2%, tỷ lệ hoàn trả từ 70%-100%.
Ví dụ gần đây trên nền tảng @autodotfun có mặt @Squidllora (được hỗ trợ bởi @AlloraNetwork cung cấp hỗ trợ thông minh), đã sử dụng phần phí người sáng tạo này để mở rộng kho bạc của mình, sau đó dùng số tiền này để giao dịch các đồng tiền chính, chiến lược dựa vào mô hình suy diễn do Allora cung cấp (nếu bạn không quen biết Allora, định hướng của nó có chút giống như "phiên bản tài chính thuần túy của Bittensor" - các nhà khoa học cạnh tranh xem ai có thể tạo ra mô hình dự đoán tiền điện tử mạnh nhất, bao trùm nhiều khoảng thời gian khác nhau).
Trong lợi nhuận kiếm được từ giao dịch, sẽ có một phần được sử dụng để mua lại token $SQUID.
Ưu điểm của mô hình này rất rõ ràng, đặc biệt phù hợp với các dự án có nguồn vốn dồi dào và không phụ thuộc vào phí giao dịch để duy trì đội ngũ.
Các nhà phát triển dự án có thể coi token AI agent như một công cụ tiếp thị, công cụ thu hút người dùng, dùng để thu hút sự chú ý, tích lũy doanh thu từ phí giao dịch, và từ đó khởi động một loạt các thí nghiệm AI mới.
Tuy nhiên, khi quay trở lại chiến trường của toàn bộ AI agent, ngoài hệ sinh thái Virtuals, các nền tảng khác cơ bản đều không có gì nổi bật, nhiều đội ngũ dù công khai phát triển và liên tục giao hàng cũng vẫn không tăng trưởng.
Điều này cũng đưa ra xu hướng thứ năm:
5.Virtuals chiếm ưu thế, các nền tảng khác gần như không tăng.
Do sự thúc đẩy của Genesis Launch, định giá của dự án Agent trên Virtuals vẫn đang liên tục tăng lên. Nhưng cần lưu ý rằng, sự bùng nổ của các dự án mới này không có nghĩa là nền tảng hoặc công nghệ đã được cải thiện rõ rệt, yếu tố thực sự thúc đẩy là sự tối ưu hóa cấu trúc giao dịch khổng lồ - nói cách khác, hiện nay nhiều người sẵn sàng tham gia trò chơi Virtuals hơn vì họ biết có thể kiếm tiền.
Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục cho đến khi giá của các dự án hiện tại đạt đến một đỉnh tạm thời / trần địa phương.
Một khi không còn tăng nữa, một phần sự chú ý sẽ tự nhiên bắt đầu tràn ra ngoài, chuyển sang các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, đặc biệt là những dự án có vốn hóa thị trường còn thấp nhưng có sự cải thiện cơ bản rõ ràng (tính năng mới, sản phẩm mới, hợp tác mới).
Hiện tại, CreatorBid (CB) và Arc là hai hệ sinh thái đáng chú ý nhất, bên trong còn có một số dự án bị đánh giá thấp chưa bắt đầu tăng: chẳng hạn như 3-4 mục tiêu thông thường trên CB tích hợp với subnet hoặc tập trung phát triển sản phẩm Bittensor;
Hoặc một số dự án bắt tay liên quan trực tiếp đến Ryzome trên Arc cũng đáng để chú ý.
Cách tốt nhất để chiếm lĩnh là tận dụng khi mọi người vẫn chưa chú ý đến giá trị của những đồng token này, chuẩn bị đặt cược ở mức thấp trước.
6. Đối với các tổ chức, cơ hội đầu tư vào AI vẫn rất hạn chế
Mặc dù giá của các token hệ sinh thái AI Agent chính như $VIRTUAL và $AI16Z đã tăng mạnh, nhiều tổ chức vẫn đang ở trong trạng thái chờ xem, lý do rất đơn giản: những token tăng giá mạnh này chỉ phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ / degens, tính thanh khoản thấp, cấu trúc LP lại yếu (đặc biệt là trên Virtuals).
Cũng chính vì lý do này - sự thiếu hụt cơ sở hạ tầng thanh khoản trưởng thành + sự quan tâm đến AI phi tập trung đang gia tăng - vốn từ các tổ chức bắt đầu chuyển hướng sang cơ sở hạ tầng AI, Agent L1, và các phòng thí nghiệm AI cấp công khai, thay vì những token dự án Agent kiểu lướt sóng hiện tại.
Bạn có thể tự hỏi, các tổ chức này đang mua gì?
$GRASS
$TAO (bao gồm subnet)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (có thể)
Còn một loạt dự án chưa ra mắt nhưng có rào cản rõ ràng, chẳng hạn như @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
Những dự án này chủ yếu đang thực hiện hóa Web3 cho các mô hình hiệu suất cao thực sự, phân quyền quyền sở hữu mô hình, không phải là loại "vỏ" phi tập trung như GPT, mà là cơ sở hạ tầng phức tạp thực sự + lớp mô hình, ngưỡng cao, không ai hiểu, và cũng không ai biết cách đầu tư.
Làm thế nào để định vị tốt hơn dựa trên những xu hướng này?
Chiến lược của tôi rất đơn giản: dần dần đưa lợi nhuận kiếm được từ các dự án AI Agent ngắn hạn (đặc biệt là những dự án có đội ngũ không mạnh nhưng Genesis kéo giá rất mạnh) vào dự án DeAI Infra.
Cần biết rằng những dự án cơ sở hạ tầng này sẽ không bùng nổ trong ngắn hạn, vì phần lớn không có sản phẩm tiêu dùng, đang được xây dựng chậm ở tầng hạ tầng.
Nhưng cũng giống như OpenAI, Grok, Anthropic đột nhiên tiến hóa trong các nhiệm vụ hàng ngày, truy xuất theo thời gian thực, tạo mã, mô hình Web3 cũng sẽ trải qua một sự thay đổi chất lượng vào một thời điểm nào đó - thực sự có thể đảm nhiệm các nhiệm vụ gốc của Web2 / Web3.
Vậy chúng ta có nên đầu tư mạnh vào DeAI Infra không?
Cũng không phải. Crypto về bản chất là một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện và phân phối.
Phân phối ≫ Công nghệ, đây là một trò chơi "90% kể chuyện + 10% mô hình".
Một dự án chỉ cần biết kể chuyện, UI/UX đủ tốt, hiểu cách ra mắt, cách thiết kế cơ chế token, làm thế nào để thu hút người dùng và giữ chân họ, thì nó có thể sống rất tốt.
Vì vậy, logic đầu tư cốt lõi của tôi vẫn là: đầu tư vào những đội ngũ hiểu biết về "narrative + technology" hai động lực.
Điều này giống như VC Web2 đầu tư vào một số lĩnh vực SaaS theo chiều dọc, mặc dù có thể mô hình mở được gọi ở phía sau, nhưng nhờ vào dữ liệu và hoạt động của riêng mình, rào cản sản phẩm vẫn được nâng cao.
Tôi tin rằng logic này vẫn có giá trị trong ngắn hạn ở Web3, đặc biệt là bây giờ khi hype và cộng đồng là động lực chính, những thứ dễ hiểu thì dễ bán hơn.
Hiện tại thị trường cũng đang hướng về phía này:
·Genesis Launch đang trở thành một "mặc định trong ngành"
· Ngày càng nhiều đội ngũ bắt đầu hợp tác với các dự án Infra, không chỉ để tạo sự chú ý mà còn thực sự sử dụng công nghệ của nhau.
·Vừa thực hiện phân phối, vừa phát triển công nghệ AI thực sự, câu chuyện và hành động bắt đầu hòa nhập.
Tóm tắt nhanh
Chế độ Khởi động Genesis của Virtuals đang thu hút sự chú ý và lợi nhuận trên thị trường;
Hầu hết các dự án hype > công nghệ, bản chất vẫn là giao dịch ngắn hạn;
Các dự án DeFi có nền tảng cơ bản lại tìm thấy cơ hội tăng trưởng trong hệ sinh thái Virtuals;
Khối lượng giao dịch thúc đẩy thu nhập của người sáng tạo, đang khơi dậy một làn sóng thử nghiệm mới.
Virtuals hiện đang dẫn đầu, nhưng CreatorBid, Arc và các hệ sinh thái khác cũng có thể nhanh chóng tăng giá.
Các tổ chức vẫn đang ở bên ngoài, nhiều hơn đang đặt cược vào cơ sở hạ tầng AI phi tập trung;
Chiến lược tối ưu là: Cuộn lợi nhuận ngắn hạn từ dự án Agent vào DeAI Infra và đặt cược vào những đội ngũ vừa hiểu câu chuyện vừa hiểu công nghệ.
「Liên kết gốc」
：
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cơn sốt AI đang diễn ra, việc đầu cơ ngắn hạn sẽ phản hồi như thế nào đến các yếu tố cơ bản lâu dài?
Biên tập viên ghi chú: Dự án AI Agent thu hút sự chú ý ngắn hạn do sự tăng giá của Genesis, nhưng các tổ chức lại quan tâm nhiều hơn đến cơ sở hạ tầng AI phi tập trung như $TAO, $GRASS, v.v. Xu hướng thị trường cho thấy, các đội ngũ có câu chuyện + công nghệ có tiềm năng dài hạn hơn. Chiến lược là giao dịch ngắn hạn các dự án Agent, lợi nhuận được chuyển vào cơ sở hạ tầng DeAI, đặt cược vào các đội ngũ có khả năng kể câu chuyện hay và thực hiện công nghệ.
Dưới đây là nội dung gốc (để dễ đọc, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Từ đáy thị trường của lĩnh vực AI (vốn hóa khoảng 4 tỷ USD) đến nay, đã trôi qua khoảng hai tuần rưỡi, hiện tại thị trường đang trong một làn sóng @virtuals_io bò tót hoàn toàn.
Đúng vậy... hiện tại chỉ có Virtuals đang tăng. Đợt sóng này rất giống với khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 11 năm ngoái khi Virtuals vừa ra mắt nền tảng token hóa đại lý, thời điểm đó nó đã xác lập vị thế tiên phong trong lĩnh vực "phát hành token" của các dự án AI, và cũng là người chơi hợp pháp đầu tiên cung cấp mạng lưới phát hành hàng đầu (miễn là bạn sẵn sàng thực hiện "phát hành công bằng").
Điều khác biệt lần này là họ vừa ra mắt một tính năng mới: "Khởi động Sáng thế" (Genesis Launch) - một cách phát hành công bằng hơn, đồng thời tri ân những người ủng hộ sớm. Điều này cũng dẫn đến xu hướng đầu tiên mà chúng tôi muốn nói:
Phát hành công bằng / Nền tảng phát hành trò chơi hóa
Từ việc những người chơi degen trước đây tuỳ tiện nạp một số token lộn xộn trên pumpfun, đến nay hầu như là "đảm bảo" lợi nhuận 5-10 lần từ những dự án hoàn toàn mới.
Cơ chế "điểm" được áp dụng để gắn kết lợi ích của các bên, cùng với mô hình phát hành cố định về vốn hóa thị trường và nguồn cung - mỗi dự án bắt đầu với 112,000 $VIRTUAL (khoảng 200,000 USD FDV). Mỗi người tham gia có thể nhận tối đa 0.5% số token dựa trên số điểm mà họ có. Các cách để kiếm điểm bao gồm: nắm giữ/đặt cọc $VIRTUAL, nắm giữ các token đại diện phổ biến (họ có một danh sách chính thức), thậm chí tham gia thảo luận về Virtuals trên các nền tảng xã hội cũng có thể kiếm điểm.
Gần đây, Virtuals đã thêm cơ chế "thời gian chờ" để hạn chế hành vi bán nhanh, tăng cường sức hấp dẫn của Genesis Launchpad - khiến bạn phải suy nghĩ kỹ trước khi bán.
Hiện tại, nền tảng "Khởi đầu sáng tạo" này đã đạt được thành công rõ rệt, @BasisOS là ví dụ thành công nhất hiện nay, người tham gia đã thu được lợi nhuận cao nhất lên đến 200 lần. Kể từ đó, các dự án mới ra mắt trên Virtuals hầu như đều có tỷ lệ hoàn vốn bắt đầu từ 5 đến 40 lần.
Cũng chính vì sự bùng nổ của Genesis Launch, vốn và sự chú ý lại được tập trung vào hệ sinh thái Virtuals, kéo cao giá trị sàn của hầu hết các dự án đại diện trên nền tảng.
Tuy nhiên, mặc dù nhiệt độ thị trường đã được khôi phục, "dự án chất lượng hiếm" vẫn là một trong những vấn đề lớn nhất của hệ sinh thái Virtuals - điều này đã dẫn đến xu hướng thứ hai:
2. Nhiệt độ và cấu trúc giao dịch áp đảo chất lượng dự án bản thân
Là một nhà đầu tư/spread, chỉ cần hiểu cấu trúc của Genesis Launch, ngay cả những dự án bình thường, đội ngũ trung bình cũng có thể kiếm tiền.
Bởi vì các dự án bắt đầu từ mức định giá 200.000 USD rất có khả năng sẽ tăng giá một đợt rồi sau đó giảm mạnh, đặc biệt là khi bạn biết rằng dự án không có "nội gián" và không thực hiện vòng gọi vốn riêng.
Là một bên dự án, nếu bạn có một ý tưởng tương đối mới mẻ, hoàn toàn có thể phát hành token trước đã.
Không cần phải tạo ra sản phẩm trước, không cần phải làm rõ ai là người dùng mục tiêu, cũng không cần phải xác thực xem thị trường có nhu cầu thực sự hay không, càng không nói đến doanh thu và tăng trưởng người dùng. Chỉ cần tạo ra độ nóng lớn nhất rồi bắt tay vào làm (nếu bạn có một bản demo thì càng tốt, không có cũng không sao, cười).
Chỉ cần dự án đáp ứng các yêu cầu cơ bản (white paper hợp lý, khái niệm sản phẩm có thể hiểu được, đội ngũ có vẻ không quá yếu kém), thì hầu như đều có thể khởi đầu thuận lợi tại Genesis Launch của Virtuals.
Đối với các nhà đầu tư, bài học quan trọng nhất ở đây là: hãy coi những đợt phát hành này như là cơ hội đầu tư ngắn hạn, đừng xem chúng như là đầu tư giá trị trung hạn hoặc dài hạn.
Bởi vì mười có chín, những "dự án AI" này, về bản chất, đều là những thứ được đóng gói giống như AI. Tôi đã đưa ra một ví dụ điển hình trên Substack của mình, nếu bạn quan tâm có thể xem qua.
Nhưng chính vì hiện tại có quá nhiều shitter, cơ hội cho các dự án thực sự chất lượng lại xuất hiện - cho dù đó là lĩnh vực AI hay các hướng khác ngoài AI. Điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ ba:
3.Cơ hội tiềm năng của các dự án DeFi trên Virtuals
Hai tháng trước, tôi đã nói chuyện với đội ngũ @logarithm_fi / @BasisOS. Sản phẩm của họ hơi giống Ethena, làm những thứ tương tự như "chiến lược trung lập Delta", nhưng không có phần stablecoin.
Tôi biết đội ngũ này từ khi họ làm Logarithm, lúc đó họ còn đang thực hiện câu chuyện LPDeFi (sản phẩm chiến lược sử dụng thanh khoản Uniswap v3), tôi khá thích đội ngũ này, vì vậy tôi đã đưa ra một số gợi ý về kinh tế token, kế hoạch ra mắt, v.v.
Thật lòng mà nói, tôi đã không nghĩ rằng đồng tiền của họ có thể tăng nhiều như vậy, bởi vì mặc dù sản phẩm DeFi của họ có nền tảng, nhưng phần gọi là "AI" thực sự còn rất sơ khai. Nhưng kết quả cho thấy, tất cả điều này hoàn toàn không quan trọng - dự án này vẫn đánh bại toàn bộ thị trường.
Từ thành công của Basis, hiện tại nền tảng Virtuals thực sự đã cung cấp một cơ hội lớn cho các dự án DeFi.
Dù bạn không có cơ chế "khuyến khích TVL bằng token" như các dự án DeFi truyền thống, chỉ cần sản phẩm của bạn vững chắc và có logic đủ mạnh, kết hợp với lưu lượng và cảm xúc từ Virtuals, TVL sẽ tự nhiên tăng lên.
Vì vậy, nếu bạn có một sản phẩm DeFi trưởng thành và muốn nâng cao hiệu quả thu hút người dùng thông qua AI, hoặc sử dụng công nghệ AI để tối ưu hóa cấu trúc của chính sản phẩm, bạn có thể đến nói chuyện với tôi, tôi rất sẵn lòng cùng nhau động não.
Ngoài việc "thu hút sự chú ý của thị trường", hiện nay trên Virtuals cũng bắt đầu xuất hiện một loại hình chơi thử nghiệm mới, rất giống với làn sóng token shitter Ethereum vào năm 2023-24 - điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ tư:
4. Sử dụng "doanh thu từ giao dịch" làm động lực tăng trưởng
Đã từng có một khoảng thời gian, trên thị trường xuất hiện rất nhiều dự án DeFi nhỏ kiểu Ponzi, điên cuồng thử nghiệm các mô hình token khác nhau: chẳng hạn như thu phí giao dịch từ 1-3%, sử dụng phần thu nhập này để làm lớn quỹ dự án, hỗ trợ chiến lược DeFi kiểu Ponzi của chúng, sau đó lại hoàn trả lợi nhuận/cổ tức cho các nhà đầu tư nắm giữ token.
Lúc đó, số lượng dự án trên Ethereum không nhiều, người dùng đều "có tiền và dám mạo hiểm", các đội ngũ dự án dựa vào cách chơi này, chỉ trong một hai tuần có thể kiếm được thu nhập sáu con số thậm chí bảy con số.
Bây giờ, chúng ta cũng bắt đầu thấy những điều tương tự xảy ra trong cộng đồng AI agent.
Mỗi giao dịch trên Virtuals đều mặc định bị tính phí giao dịch 1%, trong đó 70% sẽ được hoàn trả cho dự án. Một số Launchpad khác cũng có cơ chế phí giao dịch từ 1-2%, tỷ lệ hoàn trả từ 70%-100%.
Ví dụ gần đây trên nền tảng @autodotfun có mặt @Squidllora (được hỗ trợ bởi @AlloraNetwork cung cấp hỗ trợ thông minh), đã sử dụng phần phí người sáng tạo này để mở rộng kho bạc của mình, sau đó dùng số tiền này để giao dịch các đồng tiền chính, chiến lược dựa vào mô hình suy diễn do Allora cung cấp (nếu bạn không quen biết Allora, định hướng của nó có chút giống như "phiên bản tài chính thuần túy của Bittensor" - các nhà khoa học cạnh tranh xem ai có thể tạo ra mô hình dự đoán tiền điện tử mạnh nhất, bao trùm nhiều khoảng thời gian khác nhau).
Trong lợi nhuận kiếm được từ giao dịch, sẽ có một phần được sử dụng để mua lại token $SQUID.
Ưu điểm của mô hình này rất rõ ràng, đặc biệt phù hợp với các dự án có nguồn vốn dồi dào và không phụ thuộc vào phí giao dịch để duy trì đội ngũ.
Các nhà phát triển dự án có thể coi token AI agent như một công cụ tiếp thị, công cụ thu hút người dùng, dùng để thu hút sự chú ý, tích lũy doanh thu từ phí giao dịch, và từ đó khởi động một loạt các thí nghiệm AI mới.
Tuy nhiên, khi quay trở lại chiến trường của toàn bộ AI agent, ngoài hệ sinh thái Virtuals, các nền tảng khác cơ bản đều không có gì nổi bật, nhiều đội ngũ dù công khai phát triển và liên tục giao hàng cũng vẫn không tăng trưởng. Điều này cũng đưa ra xu hướng thứ năm:
5.Virtuals chiếm ưu thế, các nền tảng khác gần như không tăng.
Do sự thúc đẩy của Genesis Launch, định giá của dự án Agent trên Virtuals vẫn đang liên tục tăng lên. Nhưng cần lưu ý rằng, sự bùng nổ của các dự án mới này không có nghĩa là nền tảng hoặc công nghệ đã được cải thiện rõ rệt, yếu tố thực sự thúc đẩy là sự tối ưu hóa cấu trúc giao dịch khổng lồ - nói cách khác, hiện nay nhiều người sẵn sàng tham gia trò chơi Virtuals hơn vì họ biết có thể kiếm tiền.
Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục cho đến khi giá của các dự án hiện tại đạt đến một đỉnh tạm thời / trần địa phương.
Một khi không còn tăng nữa, một phần sự chú ý sẽ tự nhiên bắt đầu tràn ra ngoài, chuyển sang các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, đặc biệt là những dự án có vốn hóa thị trường còn thấp nhưng có sự cải thiện cơ bản rõ ràng (tính năng mới, sản phẩm mới, hợp tác mới).
Hiện tại, CreatorBid (CB) và Arc là hai hệ sinh thái đáng chú ý nhất, bên trong còn có một số dự án bị đánh giá thấp chưa bắt đầu tăng: chẳng hạn như 3-4 mục tiêu thông thường trên CB tích hợp với subnet hoặc tập trung phát triển sản phẩm Bittensor;
Hoặc một số dự án bắt tay liên quan trực tiếp đến Ryzome trên Arc cũng đáng để chú ý.
Cách tốt nhất để chiếm lĩnh là tận dụng khi mọi người vẫn chưa chú ý đến giá trị của những đồng token này, chuẩn bị đặt cược ở mức thấp trước.
6. Đối với các tổ chức, cơ hội đầu tư vào AI vẫn rất hạn chế
Mặc dù giá của các token hệ sinh thái AI Agent chính như $VIRTUAL và $AI16Z đã tăng mạnh, nhiều tổ chức vẫn đang ở trong trạng thái chờ xem, lý do rất đơn giản: những token tăng giá mạnh này chỉ phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ / degens, tính thanh khoản thấp, cấu trúc LP lại yếu (đặc biệt là trên Virtuals).
Cũng chính vì lý do này - sự thiếu hụt cơ sở hạ tầng thanh khoản trưởng thành + sự quan tâm đến AI phi tập trung đang gia tăng - vốn từ các tổ chức bắt đầu chuyển hướng sang cơ sở hạ tầng AI, Agent L1, và các phòng thí nghiệm AI cấp công khai, thay vì những token dự án Agent kiểu lướt sóng hiện tại.
Bạn có thể tự hỏi, các tổ chức này đang mua gì?
$GRASS
$TAO (bao gồm subnet)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (có thể)
Còn một loạt dự án chưa ra mắt nhưng có rào cản rõ ràng, chẳng hạn như @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
Những dự án này chủ yếu đang thực hiện hóa Web3 cho các mô hình hiệu suất cao thực sự, phân quyền quyền sở hữu mô hình, không phải là loại "vỏ" phi tập trung như GPT, mà là cơ sở hạ tầng phức tạp thực sự + lớp mô hình, ngưỡng cao, không ai hiểu, và cũng không ai biết cách đầu tư.
Làm thế nào để định vị tốt hơn dựa trên những xu hướng này?
Chiến lược của tôi rất đơn giản: dần dần đưa lợi nhuận kiếm được từ các dự án AI Agent ngắn hạn (đặc biệt là những dự án có đội ngũ không mạnh nhưng Genesis kéo giá rất mạnh) vào dự án DeAI Infra.
Cần biết rằng những dự án cơ sở hạ tầng này sẽ không bùng nổ trong ngắn hạn, vì phần lớn không có sản phẩm tiêu dùng, đang được xây dựng chậm ở tầng hạ tầng.
Nhưng cũng giống như OpenAI, Grok, Anthropic đột nhiên tiến hóa trong các nhiệm vụ hàng ngày, truy xuất theo thời gian thực, tạo mã, mô hình Web3 cũng sẽ trải qua một sự thay đổi chất lượng vào một thời điểm nào đó - thực sự có thể đảm nhiệm các nhiệm vụ gốc của Web2 / Web3.
Vậy chúng ta có nên đầu tư mạnh vào DeAI Infra không?
Cũng không phải. Crypto về bản chất là một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện và phân phối.
Phân phối ≫ Công nghệ, đây là một trò chơi "90% kể chuyện + 10% mô hình".
Một dự án chỉ cần biết kể chuyện, UI/UX đủ tốt, hiểu cách ra mắt, cách thiết kế cơ chế token, làm thế nào để thu hút người dùng và giữ chân họ, thì nó có thể sống rất tốt.
Vì vậy, logic đầu tư cốt lõi của tôi vẫn là: đầu tư vào những đội ngũ hiểu biết về "narrative + technology" hai động lực.
Điều này giống như VC Web2 đầu tư vào một số lĩnh vực SaaS theo chiều dọc, mặc dù có thể mô hình mở được gọi ở phía sau, nhưng nhờ vào dữ liệu và hoạt động của riêng mình, rào cản sản phẩm vẫn được nâng cao.
Tôi tin rằng logic này vẫn có giá trị trong ngắn hạn ở Web3, đặc biệt là bây giờ khi hype và cộng đồng là động lực chính, những thứ dễ hiểu thì dễ bán hơn.
Hiện tại thị trường cũng đang hướng về phía này:
·Genesis Launch đang trở thành một "mặc định trong ngành"
· Ngày càng nhiều đội ngũ bắt đầu hợp tác với các dự án Infra, không chỉ để tạo sự chú ý mà còn thực sự sử dụng công nghệ của nhau.
·Vừa thực hiện phân phối, vừa phát triển công nghệ AI thực sự, câu chuyện và hành động bắt đầu hòa nhập.
Tóm tắt nhanh
Chế độ Khởi động Genesis của Virtuals đang thu hút sự chú ý và lợi nhuận trên thị trường;
Hầu hết các dự án hype > công nghệ, bản chất vẫn là giao dịch ngắn hạn;
Các dự án DeFi có nền tảng cơ bản lại tìm thấy cơ hội tăng trưởng trong hệ sinh thái Virtuals;
Khối lượng giao dịch thúc đẩy thu nhập của người sáng tạo, đang khơi dậy một làn sóng thử nghiệm mới.
Virtuals hiện đang dẫn đầu, nhưng CreatorBid, Arc và các hệ sinh thái khác cũng có thể nhanh chóng tăng giá.
Các tổ chức vẫn đang ở bên ngoài, nhiều hơn đang đặt cược vào cơ sở hạ tầng AI phi tập trung;
Chiến lược tối ưu là: Cuộn lợi nhuận ngắn hạn từ dự án Agent vào DeAI Infra và đặt cược vào những đội ngũ vừa hiểu câu chuyện vừa hiểu công nghệ.
「Liên kết gốc」
：