Gần đây, với việc Trump phát hành $TRUMP trên chuỗi Solana, đã khơi dậy một làn sóng của việc các người nổi tiếng phát hành tiền ảo. Các token như $MELANIA, $RYAN, $ENRON, $LIBRA liên tục xuất hiện, và nền tảng Meteora cũng nhanh chóng trở thành nền tảng phát hành ưa thích của các dự án có uy tín cao như vậy. Các dự án token này có sự tương đồng đáng kinh ngạc: vốn hóa thị trường cực kỳ cao, khối lượng giao dịch phóng đại và biến động giá cả mạnh mẽ. Trên bề mặt, các token này được thị trường săn đón vì hiệu ứng người nổi tiếng, nhưng thông qua phân tích sâu hơn, có thể thấy rằng, điều này thực sự là một cơ chế thu hoạch tài sản được thiết kế cẩn thận.
Nền tảng Meteor: Các cơ chế sáng tạo được giảm xuống thành các công cụ thao tác
Nền tảng Meteora được ưa chuộng với mô hình DLMM của mình, mô hình này có độ trượt giao dịch thấp hơn và cơ chế quản lý thanh khoản linh hoạt hơn. Tuy nhiên, những đặc điểm sáng tạo nhằm tăng cường hiệu quả vốn này lại bị lạm dụng, trở thành công cụ lợi nhuận của các bên tham gia dự án và nhà giao dịch nội bộ.
Phương thức hoạt động của thao tác có hệ thống
Trong một đợt chào bán token người nổi tiếng điển hình, nhóm dự án thường thực hiện các bước sau:
Tạo mã thông báo trước
Thiết lập một nhóm các giao dịch DLMM trên Meteora
Bơm thanh khoản giao dịch
Theo quan sát, các bên dự án thường tạo trước các nhóm mã thông báo DLMM và các cặp giao dịch USDC và chỉ bơm thanh khoản đơn phương. Điều này có nghĩa là khi mở cửa thị trường, một số lượng lớn các lệnh bán giới hạn đã được đặt trước chờ thanh khoản đổ vào và sự trượt giá bằng không của các thùng giao dịch DLMM càng khuếch đại không gian lợi nhuận của bên dự án.
Phân tích giao dịch nội gián: thời gian chính xác và hoạt động của hệ thống
$MELANIA, $ENRON, $LIBRA và các trường hợp khác, nhà giao dịch nội gián có địa chỉ hợp đồng (CA), thông tin nhóm giao dịch và thời gian mở cửa trước. Hiệu suất cụ thể như sau:
$LIBRA mã thông báo được tạo vào ngày 14 và giao dịch được tạo 20 phút trước khi thị trường mở cửa vào ngày 15
$ENRON Token được tạo vào ngày 25 tháng 1 và mỏ Meteora không được thiết lập cho đến một giờ trước khi giao dịch vào ngày 4 tháng 2
Theo dữ liệu của GMGN, gần 4,5 triệu USD đã đổ vào $LIBRA chỉ trong 2 giây sau khi nó mở cửa.
!
Một nhà giao dịch (địa chỉ: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) đã giành lấy vị trí hàng đầu với một giao dịch bắn tỉa trị giá 1,4 triệu đô la và tài khoản đã bắt đầu 170 giao dịch trong khối mở cho đến thời điểm giao dịch mở. Xem xét rằng có những hồ bơi trên Meteora chỉ bổ sung thanh khoản một chiều hàng ngày, rõ ràng số tiền đầu tư chính xác lớn như vậy là do thông tin nội bộ.
!
Giải thích chi tiết về mô hình lợi nhuận
Nhà giao dịch bắn tỉa đã áp dụng một chiến lược chốt lời có hệ thống:
Nhanh chóng chuyển đổi 1,8 triệu token thành 530.000 USD
Phân tán các token còn lại thành 8 tài khoản phụ để phân phối
!
Lấy tài khoản phụ lớn nhất (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs) làm ví dụ: 750.000 token được bán cứ sau 20 giây, 14 hoạt động liên tiếp.
Các mã thông báo còn lại đã được thêm vào cặp giao dịch $LIBRA-$SOL dưới dạng thanh khoản một chiều, thu hoạch 5.500 SOL chỉ sau 7 phút.
!
Chuyển đổi tất cả LIBRA và kiếm được SOL sang USDC trong vòng 5 giờ kể từ khi thị trường mở cửa, kiếm được lợi nhuận 5 triệu đô la.
Cuối cùng, tài khoản bắn tỉa đã kiếm được tổng lợi nhuận 17 triệu đô la từ phương pháp bán phá giá số lượng lớn này.
Đồng thời, phía dự án có lợi hơn. Địa chỉ nhà phát triển (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) cũng tận dụng cơ chế thanh khoản đơn phương để thêm mã thông báo vào nhóm Meteor, dẫn đến thu nhập phí 10 triệu đô la.
Tác động thị trường & Cảnh báo
Mặc dù $LIBRA trường hợp đã thu hút sự chú ý vì sự chú ý cao của chúng, nhưng tất cả chúng đều thể hiện các mô hình hoạt động tương tự từ $ENRON, $MELANIA đến $RYAN. Nhà đầu tư vô tình rơi vào bẫy "người nổi tiếng + thiên thạch + xe tải lớn" của việc thu hoạch tiền. Cơ chế thanh khoản cao của nền tảng Meteora đã bị lạm dụng bởi các bên dự án và các nhà giao dịch nội gián, điều này đã làm giảm nghiêm trọng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư của thị trường tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đằng sau Solana Celebrity Token: Một bữa tiệc cho nhóm dự án và giao dịch chuột
Tác giả: M7 Research Nguồn: X,@m7_research
Gần đây, với việc Trump phát hành $TRUMP trên chuỗi Solana, đã khơi dậy một làn sóng của việc các người nổi tiếng phát hành tiền ảo. Các token như $MELANIA, $RYAN, $ENRON, $LIBRA liên tục xuất hiện, và nền tảng Meteora cũng nhanh chóng trở thành nền tảng phát hành ưa thích của các dự án có uy tín cao như vậy. Các dự án token này có sự tương đồng đáng kinh ngạc: vốn hóa thị trường cực kỳ cao, khối lượng giao dịch phóng đại và biến động giá cả mạnh mẽ. Trên bề mặt, các token này được thị trường săn đón vì hiệu ứng người nổi tiếng, nhưng thông qua phân tích sâu hơn, có thể thấy rằng, điều này thực sự là một cơ chế thu hoạch tài sản được thiết kế cẩn thận.
Nền tảng Meteor: Các cơ chế sáng tạo được giảm xuống thành các công cụ thao tác
Nền tảng Meteora được ưa chuộng với mô hình DLMM của mình, mô hình này có độ trượt giao dịch thấp hơn và cơ chế quản lý thanh khoản linh hoạt hơn. Tuy nhiên, những đặc điểm sáng tạo nhằm tăng cường hiệu quả vốn này lại bị lạm dụng, trở thành công cụ lợi nhuận của các bên tham gia dự án và nhà giao dịch nội bộ.
Phương thức hoạt động của thao tác có hệ thống
Trong một đợt chào bán token người nổi tiếng điển hình, nhóm dự án thường thực hiện các bước sau:
Theo quan sát, các bên dự án thường tạo trước các nhóm mã thông báo DLMM và các cặp giao dịch USDC và chỉ bơm thanh khoản đơn phương. Điều này có nghĩa là khi mở cửa thị trường, một số lượng lớn các lệnh bán giới hạn đã được đặt trước chờ thanh khoản đổ vào và sự trượt giá bằng không của các thùng giao dịch DLMM càng khuếch đại không gian lợi nhuận của bên dự án.
Phân tích giao dịch nội gián: thời gian chính xác và hoạt động của hệ thống
$MELANIA, $ENRON, $LIBRA và các trường hợp khác, nhà giao dịch nội gián có địa chỉ hợp đồng (CA), thông tin nhóm giao dịch và thời gian mở cửa trước. Hiệu suất cụ thể như sau:
Theo dữ liệu của GMGN, gần 4,5 triệu USD đã đổ vào $LIBRA chỉ trong 2 giây sau khi nó mở cửa.
!
Một nhà giao dịch (địa chỉ: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) đã giành lấy vị trí hàng đầu với một giao dịch bắn tỉa trị giá 1,4 triệu đô la và tài khoản đã bắt đầu 170 giao dịch trong khối mở cho đến thời điểm giao dịch mở. Xem xét rằng có những hồ bơi trên Meteora chỉ bổ sung thanh khoản một chiều hàng ngày, rõ ràng số tiền đầu tư chính xác lớn như vậy là do thông tin nội bộ.
!
Giải thích chi tiết về mô hình lợi nhuận
Nhà giao dịch bắn tỉa đã áp dụng một chiến lược chốt lời có hệ thống:
!
Lấy tài khoản phụ lớn nhất (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs) làm ví dụ: 750.000 token được bán cứ sau 20 giây, 14 hoạt động liên tiếp.
Các mã thông báo còn lại đã được thêm vào cặp giao dịch $LIBRA-$SOL dưới dạng thanh khoản một chiều, thu hoạch 5.500 SOL chỉ sau 7 phút.
!
Chuyển đổi tất cả LIBRA và kiếm được SOL sang USDC trong vòng 5 giờ kể từ khi thị trường mở cửa, kiếm được lợi nhuận 5 triệu đô la.
Cuối cùng, tài khoản bắn tỉa đã kiếm được tổng lợi nhuận 17 triệu đô la từ phương pháp bán phá giá số lượng lớn này.
Đồng thời, phía dự án có lợi hơn. Địa chỉ nhà phát triển (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) cũng tận dụng cơ chế thanh khoản đơn phương để thêm mã thông báo vào nhóm Meteor, dẫn đến thu nhập phí 10 triệu đô la.
Tác động thị trường & Cảnh báo
Mặc dù $LIBRA trường hợp đã thu hút sự chú ý vì sự chú ý cao của chúng, nhưng tất cả chúng đều thể hiện các mô hình hoạt động tương tự từ $ENRON, $MELANIA đến $RYAN. Nhà đầu tư vô tình rơi vào bẫy "người nổi tiếng + thiên thạch + xe tải lớn" của việc thu hoạch tiền. Cơ chế thanh khoản cao của nền tảng Meteora đã bị lạm dụng bởi các bên dự án và các nhà giao dịch nội gián, điều này đã làm giảm nghiêm trọng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư của thị trường tiền điện tử.