RWA індустріальний звіт: інтеграція TradFi та Децентралізоване фінансування
Передмова
Ринкова капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, при цьому біткоїн та ефір займають понад 50% ринкової частки. Однак ринкова капіталізація основних класів активів і товарів все ще значно перевищує криптовалюти. На цьому фоні концепція "RWA"(Real World Asset, реальних світових активів) починає набувати популярності в криптосекторі. RWA означає токенізацію реальних світових активів і їх введення в блокчейн, таких як комерційна нерухомість, облігації, автомобілі та практично всі активи, які можуть бути токенізовані. Це дозволяє зберігати та передавати активи без центральних посередників, що дає можливість відображати цінність в блокчейні для здійснення транзакцій.
Хоча RWA має величезний потенціал для розширення капіталізації ринку криптовалют, його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потребують обговорення. Деякі вважають, що RWA - це лише ринкова спекуляція, яка не витримує глибшого аналізу; інші ж довіряють RWA і оптимістично дивляться на його майбутнє. Ця стаття поділиться перспективами розуміння RWA та проведе аналіз його поточного стану і майбутнього.
Основні ідеї такі:
Майбутній напрямок розвитку RWA має полягати у двосторонній інтеграції реального та віртуального світу: у різних юрисдикціях та регуляторних системах впровадження нової фінансової системи за допомогою DLT-технологій на ліцензованому ланцюзі.
Розумно дивитися на RWA-формування: потрібно охолонути від поточної спекуляції, і не всі активи підходять для RWA-формування, активи реального світу, які не користуються популярністю, також важко будуть прийняті ринком після перетворення на RWA.
Багато країн світу активно працюють над правовими регуляторними рамками, пов'язаними з блокчейном. Водночас інфраструктура блокчейну, така як кросчейн-протоколи, оракули та інші, швидко вдосконалюється.
Принципи RWA-проектів різних базових активів і виклики, з якими вони стикаються, подібні, але конкретні механізми роботи мають свої акценти. Наприклад, токени облігацій зазвичай не потребують такої високої ліквідності, як токени акцій.
Один. Контекст токенізації активів
Токенізація активів – це процес запису права власності на конкретні активи в цифрові токени, які можуть зберігатися, продаватися та обмінюватися на блокчейні. Згенеровані токени представляють частку права власності на основний актив. Теоретично, будь-який актив може бути цифровізований, незалежно від того, чи це матеріальний актив, наприклад, нерухомість, чи нематеріальний актив, наприклад, акції компанії.
Перетворення активів на цифрові токени робить їх легшими для поділу, реалізує часткову власність, дозволяє більшій кількості людей брати участь в інвестуванні, що підвищує ліквідність ринку активів. Цифровізація активів також дозволяє традиційним активам безпосередньо торгуватися на платформі рівноправних учасників, без посередників, що забезпечує вищу безпеку та прозорість ринку.
Основні принципи токенізації активів:
Отримати активи реального світу
Токенізація активів на ланцюгу
Розподіл RWA між користувачами на блокчейні
RWA не є новою концепцією. Станом на 2023 рік, обсяг ринку токенізації активів становить приблизно 6000 мільярдів доларів. Очікується, що з 2024 по 2032 рік він зросте на 40,5% щорічно. Токени RWA є найшвидше зростаючим класом активів DeFi.
Станом на 25 листопада 2024 року, дані DefiLlama показують, що TVL токенізованих активів RWA досяг 6,512 мільйонів доларів США. Зростання TVL в певній мірі свідчить про підвищення визнання токенізованих активів у світі Web3 та їх ліквідності.
Наразі існує два основних підходи до токенізації RWA: крипто-підхід та TradFi підхід. У цій статті буде розглянуто RWA з точки зору TradFi.
1. RWA з перспективи криптовалюти
Традиційна сфера DeFi завжди прагнула досягти генерації доходу, але основні механізми доходу працюють лише під час зростання цін. На фоні криптозимової кризи, бляклість активності в мережі призвела до зниження прибутковості. Зниження TVL DeFi-протоколів з ринкового піку в 180 мільярдів доларів до 50 мільярдів доларів відображає нестійку модель доходу. В умовах різкого падіння прибутковості, прагнення до "реальної прибутковості" зростає, що спонукає DeFi-протоколи інтегрувати RWA токени як більш стабільне джерело доходу.
Крипто-погляд на RWA можна узагальнити як односторонній попит світу Crypto на дохідність фінансових активів реального світу, основним фоном якого є поступове зростання доходності державних облігацій США на фоні підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та зменшення ліквідності на крипто-ринку, що призводить до зниження доходності на ринку DeFi.
2. RWA з точки зору TradFi
З точки зору традиційних фінансів ( TradFi ), RWA є двосторонньою інтеграцією між традиційними фінансами та Децентралізованим фінансуванням ( DeFi ). RWA не лише вводить цінність на ринок криптовалют, але й надає переваги криптовалют реальним активам.
Для традиційного фінансового світу фінансові послуги DeFi, що автоматично виконуються на основі смарт-контрактів, є інноваційним фінансовим технологічним інструментом. У сфері TradFi RWA більше зосереджено на тому, як поєднати технології DeFi для реалізації токенізації активів, щоб надати можливості традиційній фінансовій системі. Конкретніше:
Підвищення ефективності торгівлі: RWA може перенести кілька етапів традиційного IPO на блокчейн, завершуючи угоду за один раз, уникаючи складних процесів та не підлягаючи обмеженням часу біржі.
Зниження витрат на фінансування: через STO-канал RWA може надати фінансування для індустрій з нижчою популярністю, зменшуючи витрати на інвестиційні банки та залучаючи проекти, які важко отримати кредит.
Спрощення інвестиційного порогу: RWA дозволяє користувачам інвестувати в глобальні акції, нерухомість та інші активи лише з одним рахунком, знижуючи інвестиційний поріг і складність.
Розрізнення логіки RWA є необхідним. RWA з різних точок зору мають суттєво різні основні логіки та шляхи реалізації. У виборі типу блокчейну RWA традиційного фінансування базуються на ліцензованих ланцюгах, а RWA крипто-світу — на публічних ланцюгах.
Отже, майбутній напрямок розвитку RWA повинен бути двостороннім злиттям реального світу та віртуального світу: у новій фінансовій системі, що використовує технології DLT, під регуляторними режимами різних юрисдикцій.
Два, як RWA може перевернути традиційне фінансування?
У традиційній фінансовій системі активи зазвичай існують у формі паперових сертифікатів, які потім перетворюються на цифрові записи, що зберігаються централізованими фінансовими установами. Ці записи охоплюють власність, зобов'язання, умови та контракти тощо, розподілені між незалежно працюючими різними системами або книгами обліку. Фінансовій системі потрібно багато подальшої координації для звірки та розрахунку угод, щоб забезпечити узгодженість відповідних фінансових даних. Ця традиційна система стикається з численними викликами:
Кілька посередницьких установ призводять до високих витрат на торгівлю
Час розрахунків подовжено, особливо для міжнародних транзакцій
Інвестиційні можливості обмежені, деякі категорії активів доступні лише для інвесторів з високим капіталом та інституційних інвесторів
Блокчейн як технологія розподіленого реєстру демонструє величезний потенціал у вирішенні проблем ефективності традиційної фінансової системи. Він забезпечує єдиний спільний реєстр, який безпосередньо вирішує проблему інформаційної розрізненості, що виникає через кілька незалежних реєстрів, значно підвищуючи прозорість інформації, узгодженість та можливість оновлення в режимі реального часу. Застосування смарт-контрактів ще більше посилює цю перевагу, дозволяючи кодувати умови угод і автоматично їх виконувати, що суттєво підвищує ефективність угод і зменшує час і витрати на розрахунки.
Для традиційної фінансової системи значення RWA полягає в створенні цифрового представлення активів реального світу через блокчейн, що розширює переваги технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів для здійснення обміну та розрахунків.
Для поглибленого вивчення впливу RWA на трансформаційну силу традиційної фінансової системи, наведено більш детальну аналітичну структуру:
1. Доступність ринку сприяє диверсифікації інвестиційних стратегій
Токенізація шляхом розподілу активів високої вартості на торговані токени реалізує часткову власність, дозволяючи малим інвесторам брати участь у ринках, які раніше були недоступні, роблячи інвестиційні можливості більш демократичними.
Наприклад, традиційно з низькою ліквідністю нерухомість може бути продана у фрагментах, що дозволяє іншим інвесторам у нерухомість з інших країн також брати участь. Ці активи можуть активно торгуватися на ринку, що дозволяє інвесторам швидше перетворювати активи на готівку.
На відміну від традиційних фінансових ринків, де є певні години торгівлі, токенізовані RWA можна торгувати на блокчейн-платформах цілодобово, що забезпечує більше можливостей для торгівлі через часові пояси і, таким чином, підвищує ліквідність.
2. Підвищення ліквідності та здатності визначення ціни
Токенізація зменшує тертя, пов'язане з продажем, передачею та зберіганням активів, що дозволяє активам з низькою ліквідністю торгуватися майже безкоштовно. У традиційних фінансових ринках передача активів зазвичай передбачає залучення кількох посередницьких установ, що ускладнює та затягує процес угоди. Токенізація використовує децентралізовані характеристики блокчейну, щоб спростити цей процес, дозволяючи сторонам купівлі-продажу торгувати безпосередньо, зменшуючи витрати на угоди.
Водночас, покупці та продавці можуть легше здійснювати угоди та встановлювати ціни на основі нової інформації. Ця прозорість і своєчасність дозволяють учасникам ринку краще оцінювати вартість активів, що дає змогу приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.
3. Підвищення ефективності ринку та зниження витрат
У повсякденному житті людей, фінансовій діяльності та торгових операціях, кліринґ і розрахунки присутні скрізь. Для користувачів просто здійснити платіж, і гроші переходять, але насправді за цим простим платіжним рухом стоїть безліч процесів кліринґу та розрахунків.
У традиційній фінансовій системі розрахунок і ліквідація є "обчислювальним" процесом обліку та підтвердження. Учасники досягають консенсусу шляхом постійної перевірки та верифікації, а на цій основі здійснюється передача активів. Цей процес потребує співпраці кількох фінансових відділів і значних людських витрат, а також може піддаватися ризику операційних помилок і кредитного ризику.
Блокчейн, використовуючи розподілені реєстри та автоматизовані смарт-контракти, усуває багато посередників, забезпечуючи цілодобові платежі, миттєві надходження, легке зняття коштів та задовольняючи потреби в зручності обслуговування розрахунків за електронну торгівлю з урахуванням міжнародних платежів. Оскільки активи можуть автономно передаватися між сторонами за допомогою смарт-контрактів і зберігатися в незмінних реєстрах, це створює глобальну інтегровану платформу довіри для міжнародних платежів з нижчими витратами, зменшуючи ризики фінансових шахрайств у міжнародних транзакціях.
4. Відстежуваність і програмованість
Фінансова криза 2008 року є класичним прикладом глобальної фінансової катастрофи, викликаної фінансовими деривативами. Фінансові установи упаковували субстандартні позики в цінні папери та продавали їх інвесторам, формуючи складні фінансові продукти, за якими люди не могли відстежити підтримувані ними реальні активи. Ці деривативи, які були багаторазово накладені та упаковані, продавалися різним брокерам та інвесторам, що призвело до різкого зростання кредитного плеча в усій фінансовій системі і зрештою викликало фінансовий цунамі.
Якби технологію RWA застосували в 2008 році, інвестори змогли б простежити ці фінансові інструменти до їхніх базових активів, що дозволило б їм торгувати з повним розумінням ризиків активів. Ця прозорість кардинально змінить способи управління активами та торгівлі. Завдяки технології блокчейн, кожна транзакція записується в незмінному реєстрі, що забезпечує чіткі та підзвітні записи про власність і передачу. Це не лише значно знижує ризики шахрайства та неналежного управління, але також полегшує регуляторам відстежування діяльності, що забезпечує довіру між фінансовими установами та клієнтами.
Три. Класифікація RWA проектів та механізм роботи代表 проектів
Проекти RWA в основному стосуються інфраструктурних проектів RWA та RWA, що належать до певного класу специфічних активів.
Інфраструктурні проекти в основному включають:
Layer 1 блокчейн: такі як спеціально побудований для RWA токенів інституційний рівень ліцензований блокчейн Polymesh; MANTRA Chain, побудований на базі Cosmos SDK, що дозволяє користувачам випускати та торгувати RWA токенами; Ondo Bridge, що реалізує рідний кросчейн переказ RWA токенів.
Токенізована платформа: як децентралізоване фінансування платформа Centrifuge, що має на меті надання фінансових рішень для малих та середніх підприємств.
Ідентичність: такі як SprucelD та Quadrata, які вирішують питання децентралізованої ідентичності.
Теоретично всі активи можуть бути переведені в блокчейн та токенізовані. Завдяки токенізації ці активи можуть бути розділені на менші частини, знижуючи інвестиційний бар'єр, підвищуючи ліквідність та забезпечуючи вищу прозорість і безпеку за допомогою технології блокчейн, що приваблює більше інвесторів до участі.
1. Інституційний рівень ліцензування блокчейн-проектів: Polymesh Private
Асоціація Polymesh оголосила про запуск Polymesh Private на саміті цифрових активів 2024 року: це нова додаткова версія публічної ліцензійної блокчейн-платформи Polymesh, яка забезпечує підвищену конфіденційність і контроль для інфраструктури, створеної спеціально для регульованих активів. Polymesh Private спеціально розроблений для сфери інституційних фінансів, включаючи банки та великі фінансові установи. Він вирішує проблеми, пов'язані з
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NFTFreezer
· 13год тому
rwa знову починає грати в концепції
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZeroRushCaptain
· 15год тому
Ще один великий пакет для обдурювання невдах прийшов. Картки для зняття грошей ще не вистачає.
RWA веде фінансові інновації: від традиційної до децентралізованої токенізації активів
RWA індустріальний звіт: інтеграція TradFi та Децентралізоване фінансування
Передмова
Ринкова капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, при цьому біткоїн та ефір займають понад 50% ринкової частки. Однак ринкова капіталізація основних класів активів і товарів все ще значно перевищує криптовалюти. На цьому фоні концепція "RWA"(Real World Asset, реальних світових активів) починає набувати популярності в криптосекторі. RWA означає токенізацію реальних світових активів і їх введення в блокчейн, таких як комерційна нерухомість, облігації, автомобілі та практично всі активи, які можуть бути токенізовані. Це дозволяє зберігати та передавати активи без центральних посередників, що дає можливість відображати цінність в блокчейні для здійснення транзакцій.
Хоча RWA має величезний потенціал для розширення капіталізації ринку криптовалют, його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потребують обговорення. Деякі вважають, що RWA - це лише ринкова спекуляція, яка не витримує глибшого аналізу; інші ж довіряють RWA і оптимістично дивляться на його майбутнє. Ця стаття поділиться перспективами розуміння RWA та проведе аналіз його поточного стану і майбутнього.
Основні ідеї такі:
Майбутній напрямок розвитку RWA має полягати у двосторонній інтеграції реального та віртуального світу: у різних юрисдикціях та регуляторних системах впровадження нової фінансової системи за допомогою DLT-технологій на ліцензованому ланцюзі.
Розумно дивитися на RWA-формування: потрібно охолонути від поточної спекуляції, і не всі активи підходять для RWA-формування, активи реального світу, які не користуються популярністю, також важко будуть прийняті ринком після перетворення на RWA.
Багато країн світу активно працюють над правовими регуляторними рамками, пов'язаними з блокчейном. Водночас інфраструктура блокчейну, така як кросчейн-протоколи, оракули та інші, швидко вдосконалюється.
Принципи RWA-проектів різних базових активів і виклики, з якими вони стикаються, подібні, але конкретні механізми роботи мають свої акценти. Наприклад, токени облігацій зазвичай не потребують такої високої ліквідності, як токени акцій.
Один. Контекст токенізації активів
Токенізація активів – це процес запису права власності на конкретні активи в цифрові токени, які можуть зберігатися, продаватися та обмінюватися на блокчейні. Згенеровані токени представляють частку права власності на основний актив. Теоретично, будь-який актив може бути цифровізований, незалежно від того, чи це матеріальний актив, наприклад, нерухомість, чи нематеріальний актив, наприклад, акції компанії.
Перетворення активів на цифрові токени робить їх легшими для поділу, реалізує часткову власність, дозволяє більшій кількості людей брати участь в інвестуванні, що підвищує ліквідність ринку активів. Цифровізація активів також дозволяє традиційним активам безпосередньо торгуватися на платформі рівноправних учасників, без посередників, що забезпечує вищу безпеку та прозорість ринку.
Основні принципи токенізації активів:
RWA не є новою концепцією. Станом на 2023 рік, обсяг ринку токенізації активів становить приблизно 6000 мільярдів доларів. Очікується, що з 2024 по 2032 рік він зросте на 40,5% щорічно. Токени RWA є найшвидше зростаючим класом активів DeFi.
Станом на 25 листопада 2024 року, дані DefiLlama показують, що TVL токенізованих активів RWA досяг 6,512 мільйонів доларів США. Зростання TVL в певній мірі свідчить про підвищення визнання токенізованих активів у світі Web3 та їх ліквідності.
Наразі існує два основних підходи до токенізації RWA: крипто-підхід та TradFi підхід. У цій статті буде розглянуто RWA з точки зору TradFi.
1. RWA з перспективи криптовалюти
Традиційна сфера DeFi завжди прагнула досягти генерації доходу, але основні механізми доходу працюють лише під час зростання цін. На фоні криптозимової кризи, бляклість активності в мережі призвела до зниження прибутковості. Зниження TVL DeFi-протоколів з ринкового піку в 180 мільярдів доларів до 50 мільярдів доларів відображає нестійку модель доходу. В умовах різкого падіння прибутковості, прагнення до "реальної прибутковості" зростає, що спонукає DeFi-протоколи інтегрувати RWA токени як більш стабільне джерело доходу.
Крипто-погляд на RWA можна узагальнити як односторонній попит світу Crypto на дохідність фінансових активів реального світу, основним фоном якого є поступове зростання доходності державних облігацій США на фоні підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та зменшення ліквідності на крипто-ринку, що призводить до зниження доходності на ринку DeFi.
2. RWA з точки зору TradFi
З точки зору традиційних фінансів ( TradFi ), RWA є двосторонньою інтеграцією між традиційними фінансами та Децентралізованим фінансуванням ( DeFi ). RWA не лише вводить цінність на ринок криптовалют, але й надає переваги криптовалют реальним активам.
Для традиційного фінансового світу фінансові послуги DeFi, що автоматично виконуються на основі смарт-контрактів, є інноваційним фінансовим технологічним інструментом. У сфері TradFi RWA більше зосереджено на тому, як поєднати технології DeFi для реалізації токенізації активів, щоб надати можливості традиційній фінансовій системі. Конкретніше:
Підвищення ефективності торгівлі: RWA може перенести кілька етапів традиційного IPO на блокчейн, завершуючи угоду за один раз, уникаючи складних процесів та не підлягаючи обмеженням часу біржі.
Зниження витрат на фінансування: через STO-канал RWA може надати фінансування для індустрій з нижчою популярністю, зменшуючи витрати на інвестиційні банки та залучаючи проекти, які важко отримати кредит.
Спрощення інвестиційного порогу: RWA дозволяє користувачам інвестувати в глобальні акції, нерухомість та інші активи лише з одним рахунком, знижуючи інвестиційний поріг і складність.
Розрізнення логіки RWA є необхідним. RWA з різних точок зору мають суттєво різні основні логіки та шляхи реалізації. У виборі типу блокчейну RWA традиційного фінансування базуються на ліцензованих ланцюгах, а RWA крипто-світу — на публічних ланцюгах.
Отже, майбутній напрямок розвитку RWA повинен бути двостороннім злиттям реального світу та віртуального світу: у новій фінансовій системі, що використовує технології DLT, під регуляторними режимами різних юрисдикцій.
Два, як RWA може перевернути традиційне фінансування?
У традиційній фінансовій системі активи зазвичай існують у формі паперових сертифікатів, які потім перетворюються на цифрові записи, що зберігаються централізованими фінансовими установами. Ці записи охоплюють власність, зобов'язання, умови та контракти тощо, розподілені між незалежно працюючими різними системами або книгами обліку. Фінансовій системі потрібно багато подальшої координації для звірки та розрахунку угод, щоб забезпечити узгодженість відповідних фінансових даних. Ця традиційна система стикається з численними викликами:
Блокчейн як технологія розподіленого реєстру демонструє величезний потенціал у вирішенні проблем ефективності традиційної фінансової системи. Він забезпечує єдиний спільний реєстр, який безпосередньо вирішує проблему інформаційної розрізненості, що виникає через кілька незалежних реєстрів, значно підвищуючи прозорість інформації, узгодженість та можливість оновлення в режимі реального часу. Застосування смарт-контрактів ще більше посилює цю перевагу, дозволяючи кодувати умови угод і автоматично їх виконувати, що суттєво підвищує ефективність угод і зменшує час і витрати на розрахунки.
Для традиційної фінансової системи значення RWA полягає в створенні цифрового представлення активів реального світу через блокчейн, що розширює переваги технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів для здійснення обміну та розрахунків.
Для поглибленого вивчення впливу RWA на трансформаційну силу традиційної фінансової системи, наведено більш детальну аналітичну структуру:
1. Доступність ринку сприяє диверсифікації інвестиційних стратегій
Токенізація шляхом розподілу активів високої вартості на торговані токени реалізує часткову власність, дозволяючи малим інвесторам брати участь у ринках, які раніше були недоступні, роблячи інвестиційні можливості більш демократичними.
Наприклад, традиційно з низькою ліквідністю нерухомість може бути продана у фрагментах, що дозволяє іншим інвесторам у нерухомість з інших країн також брати участь. Ці активи можуть активно торгуватися на ринку, що дозволяє інвесторам швидше перетворювати активи на готівку.
На відміну від традиційних фінансових ринків, де є певні години торгівлі, токенізовані RWA можна торгувати на блокчейн-платформах цілодобово, що забезпечує більше можливостей для торгівлі через часові пояси і, таким чином, підвищує ліквідність.
2. Підвищення ліквідності та здатності визначення ціни
Токенізація зменшує тертя, пов'язане з продажем, передачею та зберіганням активів, що дозволяє активам з низькою ліквідністю торгуватися майже безкоштовно. У традиційних фінансових ринках передача активів зазвичай передбачає залучення кількох посередницьких установ, що ускладнює та затягує процес угоди. Токенізація використовує децентралізовані характеристики блокчейну, щоб спростити цей процес, дозволяючи сторонам купівлі-продажу торгувати безпосередньо, зменшуючи витрати на угоди.
Водночас, покупці та продавці можуть легше здійснювати угоди та встановлювати ціни на основі нової інформації. Ця прозорість і своєчасність дозволяють учасникам ринку краще оцінювати вартість активів, що дає змогу приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.
3. Підвищення ефективності ринку та зниження витрат
У повсякденному житті людей, фінансовій діяльності та торгових операціях, кліринґ і розрахунки присутні скрізь. Для користувачів просто здійснити платіж, і гроші переходять, але насправді за цим простим платіжним рухом стоїть безліч процесів кліринґу та розрахунків.
У традиційній фінансовій системі розрахунок і ліквідація є "обчислювальним" процесом обліку та підтвердження. Учасники досягають консенсусу шляхом постійної перевірки та верифікації, а на цій основі здійснюється передача активів. Цей процес потребує співпраці кількох фінансових відділів і значних людських витрат, а також може піддаватися ризику операційних помилок і кредитного ризику.
Блокчейн, використовуючи розподілені реєстри та автоматизовані смарт-контракти, усуває багато посередників, забезпечуючи цілодобові платежі, миттєві надходження, легке зняття коштів та задовольняючи потреби в зручності обслуговування розрахунків за електронну торгівлю з урахуванням міжнародних платежів. Оскільки активи можуть автономно передаватися між сторонами за допомогою смарт-контрактів і зберігатися в незмінних реєстрах, це створює глобальну інтегровану платформу довіри для міжнародних платежів з нижчими витратами, зменшуючи ризики фінансових шахрайств у міжнародних транзакціях.
4. Відстежуваність і програмованість
Фінансова криза 2008 року є класичним прикладом глобальної фінансової катастрофи, викликаної фінансовими деривативами. Фінансові установи упаковували субстандартні позики в цінні папери та продавали їх інвесторам, формуючи складні фінансові продукти, за якими люди не могли відстежити підтримувані ними реальні активи. Ці деривативи, які були багаторазово накладені та упаковані, продавалися різним брокерам та інвесторам, що призвело до різкого зростання кредитного плеча в усій фінансовій системі і зрештою викликало фінансовий цунамі.
Якби технологію RWA застосували в 2008 році, інвестори змогли б простежити ці фінансові інструменти до їхніх базових активів, що дозволило б їм торгувати з повним розумінням ризиків активів. Ця прозорість кардинально змінить способи управління активами та торгівлі. Завдяки технології блокчейн, кожна транзакція записується в незмінному реєстрі, що забезпечує чіткі та підзвітні записи про власність і передачу. Це не лише значно знижує ризики шахрайства та неналежного управління, але також полегшує регуляторам відстежування діяльності, що забезпечує довіру між фінансовими установами та клієнтами.
Три. Класифікація RWA проектів та механізм роботи代表 проектів
Проекти RWA в основному стосуються інфраструктурних проектів RWA та RWA, що належать до певного класу специфічних активів.
Інфраструктурні проекти в основному включають:
Layer 1 блокчейн: такі як спеціально побудований для RWA токенів інституційний рівень ліцензований блокчейн Polymesh; MANTRA Chain, побудований на базі Cosmos SDK, що дозволяє користувачам випускати та торгувати RWA токенами; Ondo Bridge, що реалізує рідний кросчейн переказ RWA токенів.
Токенізована платформа: як децентралізоване фінансування платформа Centrifuge, що має на меті надання фінансових рішень для малих та середніх підприємств.
Ідентичність: такі як SprucelD та Quadrata, які вирішують питання децентралізованої ідентичності.
Теоретично всі активи можуть бути переведені в блокчейн та токенізовані. Завдяки токенізації ці активи можуть бути розділені на менші частини, знижуючи інвестиційний бар'єр, підвищуючи ліквідність та забезпечуючи вищу прозорість і безпеку за допомогою технології блокчейн, що приваблює більше інвесторів до участі.
1. Інституційний рівень ліцензування блокчейн-проектів: Polymesh Private
Асоціація Polymesh оголосила про запуск Polymesh Private на саміті цифрових активів 2024 року: це нова додаткова версія публічної ліцензійної блокчейн-платформи Polymesh, яка забезпечує підвищену конфіденційність і контроль для інфраструктури, створеної спеціально для регульованих активів. Polymesh Private спеціально розроблений для сфери інституційних фінансів, включаючи банки та великі фінансові установи. Він вирішує проблеми, пов'язані з