У сфері криптоактивів стейблкоїни стали невід'ємним ключовим елементом. Їхня унікальна цінність проявляється не лише в торгівлі криптоактивами, але й демонструє революційний потенціал у традиційних фінансових сценаріях, таких як міжкордонні платежі та розрахунки. Останні дані свідчать, що станом на 9 квітня 2025 року глобальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 236,7 мільярда доларів. Багато провідних інвестиційних компаній та суверенні економіки прискорюють свою діяльність у сфері стейблкоїнів. Емітент USDC компанія Circle нещодавно також подала заявку на первинне розміщення акцій до SEC США, очікуючи оцінку в 5-7 мільярдів доларів, ставши відображенням розвитку галузі.
Один. Визначення та застосування стейблкоїнів
стейблкоїн є криптоактивом, який теоретично може довго зберігати певну ціну, його основною характеристикою є підтримка відносної стабільності вартості монети через певні механізми. Варто зазначити, що цифрова валюта центрального банку (CBDC) не відноситься до категорії стейблкоїнів.
Поява стейблкоїнів в основному вирішує проблему зберігання вартості в світі криптоактивів. Інвестори можуть використовувати стейблкоїни для покупки інших криптоактивів, а потім обмінювати їх назад на стейблкоїни після інвестування, щоб зафіксувати прибуток або збиток.
Крім ринку Криптоактиви, стейблкоїни також широко використовуються в DeFi, міждержавних платежах та розрахунках тощо. У традиційній сфері міждержавних платежів стейблкоїни демонструють значні переваги в ефективності та витратах. На відміну від банківської системи, платежі стейблкоїнами можуть бути виконані за кілька хвилин, а витрати на транзакції є надзвичайно низькими. Це обумовлено технологіями, такими як розподілений реєстр, смарт-контракти тощо.
У сфері DeFi стейблкоїн став основним активом в екосистемі. Як важливий засіб обміну вартості, стейблкоїн забезпечує стабільну й достатню ліквідність для децентралізованих платформ, оптимізуючи економічні моделі торгівлі та позик.
Два, порівняння основних стейблкоїнів
( один ) стейблкоїн, прив'язаний до法定货币
Узбережжя США
Емітент: компанія Circle
Капіталізація: приблизно 60 мільярдів доларів
Механізм стабільності монети: надмірні резерви готівки у доларах США та короткострокові державні облігації США
Регуляторна рамка: підпорядковується законодавству штатів США, має ліцензії на перекази в кількох штатах, відповідає вимогам закону ЄС MiCA
Дол.
Емітент: компанія Tether
Капіталізація: приблизно 60 мільярдів доларів
Механізм стабільності монети: 1:1 резерв готівки та інших негрошових активів
Регуляторна рамка: нещодавно оштрафований за непрозорість резервів, існують спірні питання щодо відповідності.
( два ) Криптоактиви, прив'язані до стейблкоїнів
ДАЙ
Емітент: MakerDAO
Капіталізація: приблизно 31 мільярд доларів США
Механізм стабільності монети: надмірне забезпечення криптоактивів
Регуляторна рамка: децентралізовані автономні організації, брак чіткої правової суб'єктності
( три ) реальні активи, прив'язані до стейблкоїна
Розм.
Емітент: компанія Paxos
Ринкова капіталізація: приблизно 18.7 мільярдів доларів
Механізм стабільності монети: резерв 1:1 у фізичному золоті
Регуляторна структура: під контролем Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк
( чотири ) алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність монети за допомогою алгоритмів смарт-контрактів, але мають великі ризики. Інцидент з UST у 2022 році виявив їхні фатальні недоліки, що призвело до тривалої тиші цього типу стейблкоїнів.
Три, підсумок
Вартість стейблкоїнів базується на двох підтримках: базових активів та ринковій згоді. Але їх "стабільна" властивість не є абсолютною, і вони все ще можуть піддаватися коливанням цін на монету або навіть ризику відв'язки. У майбутньому відповідні регуляторні рамки та технологічні механізми все ще потребують подальшого вдосконалення для захисту прав держателів монет.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла до 2367 мільярдів доларів, емітент USDC Circle планує вихід на біржу
стейблкоїн: основа екосистеми Криптоактиви
У сфері криптоактивів стейблкоїни стали невід'ємним ключовим елементом. Їхня унікальна цінність проявляється не лише в торгівлі криптоактивами, але й демонструє революційний потенціал у традиційних фінансових сценаріях, таких як міжкордонні платежі та розрахунки. Останні дані свідчать, що станом на 9 квітня 2025 року глобальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 236,7 мільярда доларів. Багато провідних інвестиційних компаній та суверенні економіки прискорюють свою діяльність у сфері стейблкоїнів. Емітент USDC компанія Circle нещодавно також подала заявку на первинне розміщення акцій до SEC США, очікуючи оцінку в 5-7 мільярдів доларів, ставши відображенням розвитку галузі.
Один. Визначення та застосування стейблкоїнів
стейблкоїн є криптоактивом, який теоретично може довго зберігати певну ціну, його основною характеристикою є підтримка відносної стабільності вартості монети через певні механізми. Варто зазначити, що цифрова валюта центрального банку (CBDC) не відноситься до категорії стейблкоїнів.
Поява стейблкоїнів в основному вирішує проблему зберігання вартості в світі криптоактивів. Інвестори можуть використовувати стейблкоїни для покупки інших криптоактивів, а потім обмінювати їх назад на стейблкоїни після інвестування, щоб зафіксувати прибуток або збиток.
Крім ринку Криптоактиви, стейблкоїни також широко використовуються в DeFi, міждержавних платежах та розрахунках тощо. У традиційній сфері міждержавних платежів стейблкоїни демонструють значні переваги в ефективності та витратах. На відміну від банківської системи, платежі стейблкоїнами можуть бути виконані за кілька хвилин, а витрати на транзакції є надзвичайно низькими. Це обумовлено технологіями, такими як розподілений реєстр, смарт-контракти тощо.
У сфері DeFi стейблкоїн став основним активом в екосистемі. Як важливий засіб обміну вартості, стейблкоїн забезпечує стабільну й достатню ліквідність для децентралізованих платформ, оптимізуючи економічні моделі торгівлі та позик.
Два, порівняння основних стейблкоїнів
( один ) стейблкоїн, прив'язаний до法定货币
( два ) Криптоактиви, прив'язані до стейблкоїнів
( три ) реальні активи, прив'язані до стейблкоїна
( чотири ) алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність монети за допомогою алгоритмів смарт-контрактів, але мають великі ризики. Інцидент з UST у 2022 році виявив їхні фатальні недоліки, що призвело до тривалої тиші цього типу стейблкоїнів.
Три, підсумок
Вартість стейблкоїнів базується на двох підтримках: базових активів та ринковій згоді. Але їх "стабільна" властивість не є абсолютною, і вони все ще можуть піддаватися коливанням цін на монету або навіть ризику відв'язки. У майбутньому відповідні регуляторні рамки та технологічні механізми все ще потребують подальшого вдосконалення для захисту прав держателів монет.