Ринковий щотижневик: під впливом святкового періоду Різдва крипторинок загалом слабкий

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок загалом демонструє тенденцію до зниження під впливом святкового періоду Різдва. Індекс ринкових настроїв, хоч і зріс з 7% до 10%, все ще знаходиться у зоні крайнього страху. Варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, орієнтований на американський ринок, все ж досягнув зростання на 1,91%, що свідчить про продовження входження інституційних коштів і надає ринку певну впевненість.

Сегмент DeFi цього тижня TVL незначно знизився на 0,37% до 52,7 мільярда доларів, але такі проекти з доходом у стейблах, як пул кулеметів, демонструють яскраві результати. Загальний обсяг постачання стейблів продовжує зростати, що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність все ще продовжує надходити, а проекти зі стабільним доходом, такі як пул кулеметів, користуються попитом.

Сектор AI Agent продовжує користуватися високою увагою на ринку, загальний обсяг досягнув 10,9 мільярда доларів. Особливо модель aipool, що поєднує технологію TEE, стала новим фокусом ринку, і має шанси стати новим способом випуску активів після "карбування інсигній", що демонструє тенденцію глибокої інтеграції AI та технології блокчейн.

Через вплив свят і загального падіння ринку, сектора Meme-коінів цього тижня демонструють мляві результати, участь інвесторів та приплив капіталу помітно зменшилися, а ринкова активність тимчасово перемістилася на інші сектори.

Сегмент публічних блокчейнів демонструє значну стійкість до падіння. Серед них Stacks досяг важливого етапу в розвитку sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, Taiko розпочинає новий етап екосистемного плану, що свідчить про те, що провідні публічні блокчейни продовжують активно працювати над технічними інноваціями та розвитком екосистеми.

З огляду на майбутнє, ринок, ймовірно, продовжить низьку динаміку під час новорічних свят. Рекомендується інвесторам підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку провідних активів, а також помірно брати участь у проектах з високим доходом, таких як пул для стрільби. В довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що в першому кварталі 2025 року може розпочатися підйом, проекти AI Agent та DeFi пул для стрільби заслуговують на особливу увагу.

Аналіз індексу ринкового настрою

Індекс ринкових настроїв зріс з 7% минулого тижня до 10%, все ще перебуваючи в зоні крайнього страху. Altcoin цього тижня показав гірші результати в порівнянні з бенчмарком, демонструючи різке падіння. Через різке зниження ліквідності в період різдвяних свят, волатильність цін на ринку зросла, що призвело до можливості різких коливань цін. Враховуючи поточну ринкову структуру, очікується, що Altcoin в короткостроковій перспективі залишиться синхронним з бенчмарком, ймовірність незалежної торгівлі низька. Коли Altcoin перебуває в зоні крайнього страху, ринок зазвичай знаходиться на стадії дна, і в будь-який момент може відбутися зворотний рух вгору.

Загальний огляд ринку

• Крипторинок цього тижня перебуває в тенденції зниження, індекс настрою залишається на рівні крайнього страху.

• Проекти в категорії DeFi, пов'язані з шифруванням, показують видатні результати, демонструючи постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

• Проект AI Agent у цьому тижні викликав високий рівень суспільної уваги, що свідчить про те, що інвестори почали активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

Гарячі напрямки

Агент штучного інтелекту

Цього тижня ринок перебуває в тренді падіння, усі сектори також перебувають у стані зниження. Хоча більшість токенів сектора AI Agent цього тижня також демонструють тенденцію до зниження, обговорюваність на ринку є найвищою. Цього тижня найбільше обговорюється модель aipool, яка поєднує AI Agent + TEE, та її розвиток у майбутньому на крипторинку і вплив на DeFi.

Крипторинок кожного разу отримує імпульс для періодичного великого зростання завдяки появі нових способів випуску активів. Наприклад, колишні ICO, IEO, INO, IDO, випуск інскрипцій та інші методи випуску активів швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на крипторинок. На фоні швидкої інтеграції AI та криптовалют, наразі aipool став одним із найгарячіших способів випуску активів, а також продовженням "гроші FI" на початку 2024 року. Якщо спосіб випуску активів aipool буде широко прийнятий ринком, то в недалекому майбутньому ми можемо очікувати невеличку хвилю випуску активів, пов'язану з моделлю aipool, тому ми повинні зосередитися на проектах типу aipool.

DeFi траса

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень топ-5 проектів на ринку за зростанням TVL (не враховуючи проекти з меншим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів):

1. Роздільна здатність: 82,04%
2. Гроші USDX:74,25%
3. Звичайно: 55.56%
4. Хешнот: 52.54%
5. Спектри: 51,81%

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в сегменті доходів від стейблкоїнів (пул з автоматичним розподілом).

Загальна продуктивність траси

• Ринкова капіталізація стабільних монет стабільно зростає: USDT знизився на 0,27%, а USDC зріс на 1,91%. Зростання USDC, орієнтованого на американський ринок, свідчить про те, що основні покупці на ринку все ще підтримують постійний приплив коштів.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку продовжують знижуватися через зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки на ланцюгових DeFi проектах постійно зростають через підвищення вартості криптовалютних активів, повернення до DeFi стане дуже хорошим вибором.

• Ситуація з фінансами: TVL DeFi проектів знизилася з 52,9 мільярдів доларів минулого тижня до 52,7 мільярдів доларів зараз, негативна динаміка невелика — 0,37%. Основна причина полягає в тому, що цього тижня західні ринки, очолювані американським ринком, перебувають на різдвяних канікулах, обсяги торгівлі та активність в мережі зменшилися. Очікується, що наступного тижня на новорічні свята ситуація не зміниться. Рекомендується уважно стежити за загальними змінами TVL на ринку в січні, звертаючи увагу на те, чи зберігається тенденція до зниження.

Глибокий аналіз

Фактори зростання: Оскільки останнім часом ринок перебуває в тенденції зниження, APY різних DeFi-протоколів зменшився. Проекти з прибутком у стейблкоїнах підвищують дохідність за рахунок токенів/бонусів, що дає значну перевагу проектам з пулом гвинтівок. Конкретно:

• Ринкова середа: хоча ми знаходимося в циклі бичачого ринку, нещодавнє падіння ринку призвело до значного зниження базової процентної ставки
• По лінії процентних ставок: підвищення базової процентної ставки, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на кошти.
• Кінцева вигода: доходність проектів зі стабільними монетами розширилася в порівнянні з іншими проектами, що приваблює більшу кількість користувачів для участі.

Цей механізм передачі зміцнив ціннісну підтримку проєктів з прибутковістю стабільних монет, створивши здорову динаміку зростання.

Потенційні ризики: Оскільки ринок останнім часом перебуває у висхідному тренді, інвестори більше зосереджуються на доходності та кредитному важелі, ігноруючи ризики падіння. Цього тижня через різке зменшення ліквідності на ринку, викликане різдвяними святами, після тиску на продаж не було достатньо ліквідності для підтримки, що призвело до постійного зниження цін, що спричинило ліквідацію довгих контрактів на ринку. Цей ризик ланцюгової ліквідації, викликаний ліквідацією, значно зріс, що призвело до подальшого зниження цін та ліквідації більшої кількості активів.

Інші результати

публічна ланцюг

Протягом минулого тижня топ-5 публічних блокчейнів за зростанням TVL (без урахування меншої TVL):

1. Стопки: 16,95%
2. БОБ: 12.81%
3. Тайко:4,22%
4. Кардано: 2,94%
5. Сей:1,23%

огляд рейтингу зростання

За минулий тиждень п'ять токенів з найбільшим зростанням на ринку (не враховуючи токени з дуже малим обсягом торгів та мем-токени):

1. ДЗЕН (Horizen):124,91%
2. MOCA (Moca Network):108,87%
3. PHA (Phala Network):105,84%
4. AGLD (Пригоди Золота): 73.77%
5. MOVE (Рух)：66.81%

Список зростання цін на Meme токени

1. LUNA (Luna на Virtuals):60,21%
2. КОМА (Koma Inu):37.49%
3. AIXBT (aixbt на Virtuals):30,37%
4. SPX (SPX6900):21,45%
5. ТУРБО (Turbo):20.47%

Цього тижня проєкти Meme постраждали від загального падіння ринку. Через святкові дні Різдва кількість користувачів, які беруть участь у торгах, зменшилася, що призвело до відтоку коштів з ринку. Цього тижня кількість інвесторів, які беруть участь у проєктах Meme, значно зменшилася, що призвело до того, що на даному етапі увага та кошти на ринку не зосереджені на сегменті Meme.

гарячі теми в соціальних мережах

Згідно з топ-5 щоденним зростанням LunarCrush і топ-5 балів штучного інтелекту Scopechat, найбільш часто зустрічається тема цього тижня (12.21-12.27) – це L1.

Оскільки цей тиждень проходить у різдвяні свята, ринок, зосереджений на США, переходить у святкову фазу, і всі маркетмейкери та інституційні інвестори знаходяться у відпустці, що призводить до істотного зниження ліквідності на ринку. Більшість звичайних інвесторів зменшили свої активності в ланцюгових інвестиціях і супроводжують це продажами, що призвело до значного падіння ринку, при цьому падіння різних публічних блокчейнів було не таким великим. Коли весь ринок падає, публічні блокчейни, як правило, показують кращі результати, ніж інші сегменти. Інвестори на ринку, крім того, що вкладають кошти в BTC та ETH для хеджування, більшість своїх інвестицій спрямовують у різні публічні блокчейни. Коли падіння закінчується і починається зростання, публічні блокчейни зазвичай зростають раніше за інші проекти.

загальний огляд тематики ринку

За статистикою тижневих відсотків прибутку, найкращі результати показує сектор SocialFi, тоді як сектор RWA має найгірші результати.

• Соціальний фінансовий сегмент: Абсолютним лідером цього сегмента залишається TON, який займає 91,07% ринкової вартості. Цього тижня TON не слідував за загальним падінням ринку, а навпаки, виріс на 6,3%, що зробило його найкращим у сегменті SocialFi. Цього тижня Toncoin співпрацював з GMX для розвитку високочастотних DeFi торгів.

• RWA траса: На RWA трасі OM, ONDO та MKR займають значну частку, відповідно 44.28%, 23.85% та 18.36%, у сумі 86.49%. Цього тижня OM, ONDO та MKR впали на 10.76%, 19.86% та 8.28% відповідно, що є значнішим падінням у порівнянні з іншими проектами трас. Це призвело до найгіршої продуктивності RWA траси цього тижня.

Прогноз великих подій у крипто на наступний тиждень

• 30 грудня (понеділок): Європейське управління з цінних паперів та ринків опублікувало впровадження регуляцій MiCA щодо шифрування.
• 2 січня (четвер): Кількість нових заявок на отримання допомоги з безробіття в США за тиждень
• 3 січня (пʼятниця): Суд затвердив план реструктуризації FTX за главою 11.

Перспективи наступного тижня

Аналіз макрофакторів

• Наступного тижня почнуться новорічні свята, рідко публікуються макроекономічні дані
• У попередні роки, коли починались новорічні канікули, ринок, де основними покупцями були Сполучені Штати, зазвичай продовжував демонструвати низьку купівельну спроможність, характерну для різдвяного періоду, з підвищенням волатильності на ринку.

тенденція ротації секторів

• DeFi сектор: Хоча поточна ринкова ситуація досить погана, інвестори загалом очікують, що в першому кварталі наступного року ринок переживе загальний ріст. Більшість інвесторів все ще не хочуть продавати свої токени, а також, щоб збільшити прибуток від утримування токенів, активно беруть участь у проектах пулу автоматів, щоб підвищити дохід.

• AI сектор: Сектор AI Agent продовжує привертати увагу ринку, а його обсяг досяг 10,9 мільярда доларів. Модель випуску активів aipool на основі AI Agent+TEE отримала широку увагу на крипторинку.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії

• Підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку основних активів BTC, ETH, посилити захисні властивості активів
• У той же час, можна брати участь у деяких високоприбуткових пулів DeFi з автоматичними гвинтівками, хеджуючи ризики
• Рекомендується інвесторам бути обережними, суворо контролювати позиції та здійснювати управління ризиками