Макроекономічний огляд та аналіз ринку

Аналіз політики Трампа

1. Шлях до зниження інфляції

• Сприяти мирним переговорам між Росією та Україною, щоб звільнити російські нафтові та газові ресурси, знизити світові ціни на енергію
• Ситуація на Близькому Сході може викликати нові конфлікти, короткостроково підвищуючи ціни на нафту, але контролюючи їх за допомогою дипломатичних засобів.
• Підвищення імпортних мит може призвести до незначної економічної рецесії в короткостроковій перспективі, зменшуючи інфляцію.
• Застосування тарифного тиску на Китай, ведення переговорів або здійснення економічної блокади

2. Шлях зниження процентних ставок

• Тиснути на Федеральну резервну систему, вимагати зниження процентних ставок та розширення балансу активів, щоб стимулювати глобальну ліквідність
• Сприяти законодавству, пов'язаному з цифровими валютами, прискорювати їх розвиток, послаблювати контроль над грошима Федеральної резервної системи США.

3. Стимулювання економічних шляхів

• Сприяти тривалості політики зменшення податків, збільшити розподільний дохід підприємств і фізичних осіб
• Впровадження диференційованих мит для промисловості, захист місцевих виробництв
• Завдяки візитам до країн Близького Сходу, домагатися масштабних інвестицій
• Розширення видобутку нафти та газу, збільшення доходів від експорту енергії
• Досліджуйте розширення економічної території, включаючи розгляд покупки сусідніх районів

4. Політична родинність

• Накопичення сімейного багатства через політику цифрових валют
• Укреплення вірної команди, забезпечення безперервності політики

Логічне підсумування

Основою політики Трампа є економічне стимулювання, зниження інфляції через енергетичну політику та коригування тарифів, втручання в роботу Федеральної резервної системи та просування цифрових валют для зниження процентних ставок, одночасно стимулюючи економічний ріст шляхом залучення інвестицій, розробки енергетичних ресурсів тощо. Загальна стратегія є досить агресивною в короткостроковій перспективі, а довгостроковий ефект залежить від дипломатії та виконання політики.

Нейтральна процентна ставка

Ринок очікує, що з вересня 2025 року почнеться зниження процентних ставок, протягом року можливе зниження ставок двічі до 4,00%, нейтральна ставка може зрости до 3,50%. Наразі ФРС та уряд грають в гру щодо передчасного зниження ставок. Вплив тарифної політики поступово стає очевидним, а ФРС нещодавно продовжила зменшувати обсяги держоблігацій США, щоб посилити ліквідність, що призвело до корекції глобальних показників ліквідності.

Основні питання для уваги на наступному тижні

подія

• Кілька представників центральних банків виступлять з промовами
• Слідкуйте за заявами центральних банків різних країн

дані

• Дані про нерозподілену зайнятість у США
• PMI дані основних економік, таких як Китай, єврозона, Японія тощо
• Індекс виробничої активності ISM США
• Попереднє значення CPI у зоні євро

Аналіз даних на блокчейні

1. Потоки коштів стейблкойнів

Цього тижня обсяги торгів на ринку помітно зменшилися, знизившись на 76,4% порівняно з попереднім тижнем. Середнє денне збільшення лише 0,78 млн, що свідчить про низьку ліквідність, що може вказувати на відсутність напрямку на ринку, очікування великих гравців або відсутність бажання інвестувати в ланцюг.

2. ETF-рух капіталу

Цього тижня обсяги вливання ETF зменшилися з 2,8 мільярда до 670 мільйонів, що становить зменшення на 76%, практично досягнувши попереднього мінімуму. Зниження популярності ETF призвело до корекції ціни біткойна, що свідчить про те, що поточна ціна сильно залежить від потоків коштів ETF.

3. Премія/дисконт на позабіржовому ринку

У кінці травня премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку залишалася на рівні близько 100,0%, коливання були надзвичайно незначними, що свідчить про явне очікування з боку інвесторів та уповільнення ліквідності. В цілому ситуація знаходиться на "нулевій премії" або "краї знижки", що вказує на недостатній попит на позабіржовому ринку.

4. Баланс біржі

Частка залишків на біржі біткоїнів продовжує знижуватися до 15,046%, що є найнижчим показником за останній рік, тиск на продаж в мережі зменшується. Частка залишків на біржі ефіру дещо зросла, з 13,52% до 15,83%, існує певна ситуація з продажем.

5. Розподіл адрес утримання токенів

Кількість адрес, що утримують від 1K до 10K, зазнала короткочасного зниження, але в основному була поглинута адресами з 100 до 1K. На короткий термін спостерігаються ознаки ведмежого ринку, але структура ринку у середньостроковій та довгостроковій перспективі не зазнала суттєвих змін.

Перспективи ринку

З огляду на всі дані, ринок наступного тижня може продовжити корекцію, особливо після повторного зростання ефіру. Загалом, ринку не вистачає нових фінансових вливань, настрої на ринку залишаються обережними, ризик короткострокової корекції посилюється.