Що таке нічний ринок Тайванської фондової біржі? Визначення та основна цінність

Нічний ринок Тайванської фондової біржі (також відомий як післяторгові торги або електронні торги) був запроваджений Тайванською товарною біржею з травня 2017 року та охоплює період з 15:00 до 05:00 наступного дня (всього 14 годин), що з'єднується з денним ринком (08:45 - 13:45), формуючи близько 19 годин торгового вікна. Його основна мета – реагувати на 24-годинні коливання глобальних фінансових ринків, особливо на ризик «прогалин» у Тайванській фондовій біржі внаслідок відкриття американського ринку, що дозволяє інвесторам миттєво хеджувати ризики або використовувати можливості, які виникають у результаті міжнародних подій.

!

##Ключові відмінності між нічними та денними торгами

1. Особливості ринку

• Ліквідність: На нічних торгах через меншу кількість учасників обсяги торгівлі зазвичай нижчі, спреди купівлі-продажу можуть розширюватися, а великі замовлення легко викликають коливання цін.
• Коливання: під впливом відкриття американського та європейського ринків (наприклад, дані CPI США, політика ФРС), коливання цін зазвичай перевищують денні, особливо з 21:00 до 02:00 (активний час американських акцій).

2. Різниця в правилах

• Звільнення від примусового закриття позицій: нічна торгівля є "звільненим товаром", при цьому частка капіталу нижча за 25% не призведе до примусового закриття позицій, тоді як денна торгівля може це викликати.
• Гарантійний внесок: Нічна торгівля не підтримує зменшення гарантійного внеску вдвічі, потрібно сплатити повну суму (якщо торгуєте ф'ючерсами на індекс, потрібно 148,000 тайваньських доларів).

3. Товари для торгівлі на нічному ринку охоплюють індекси акцій, нафту, валютні курси та ф'ючерси на золото, але деякі товари, такі як електронні ф'ючерси та фінансові ф'ючерси, обмежені лише денними торгами.

##Як торгувати на нічних торгах? Стратегії практики та техніки аналізу ринку

###Крок 1: Визначення 3 основних критеріїв тренду нічних торгів.

1. Напрямок денних торгів іноземних інвесторів

• Якщо акції TSMC за день зростуть або впадуть більше ніж на 1%, і серед 20 найбільших покупок/продажів іноземних інвесторів є 2 або більше акцій електронних лідерів, ймовірність продовження зміцнення/ослаблення в нічну сесію висока.
• Принцип: іноземний капітал через спотові чіпи впливає на нічні ф'ючерси, що полегшує операції на наступний день.

2. Зв'язок ф'ючерсів на американські акції: Нічні ф'ючерси на Тайвань тісно пов'язані з ф'ючерсами на малий Доу Джонс та Nasdaq 100 (коефіцієнт кореляції понад 0,8). Наприклад, 12 серпня 2025 року на американському ринку відкриття знизилося на 1,5%, нічні ф'ючерси на Тайвань впали більш ніж на 100 пунктів.
3. Економічні дані: зверніть увагу на дати виходу даних про безробіття в США, CPI, засідання Федеральної резервної системи тощо, дані, що перевищують очікування, можуть викликати різкі Коливання.

###Крок 2: Нічна торгівля стратегія

• Коливання: використовувати K-лінію з 4 - 5 хвилин, поєднуючи індикатори KD + MACD. Наприклад, коли KD входить в зону перекупленості (>> 80) і падає нижче 80, відкриваємо коротку позицію; при смерті MACD, відкриваємо зворотну позицію.
• Хеджування ризиків: якщо вдень ви маєте довгу позицію, і перед відкриттям американських фондових ринків з'являються негативні новини, ви можете відкрити коротку позицію на нічному ринку для хеджування можливих збитків від стрибка ціни на наступний день.

Крок 3: Заходи технічного аналізу

• Через низьку ліквідність технічні індикатори можуть давати збій. Рекомендується доповнити спостереженням за глибиною купівлі-продажу, щоб уникнути розміщення замовлень при занадто великій різниці в ціні.

##Управління ризиками нічних торгів: дві обов'язкові принципи для дотримання

1. Контроль ризику ліквідності: уникайте великих ордерів з 00:00 до 05:00 (період низької торгівлі), оскільки в цей час ризик ковзання ціни високий. Якщо потрібно закрити позицію, можна заздалегідь налаштувати умовний ордер в хмарі.

2. Управління ризиками коливань

• Встановлення стоп-лосса: наприклад, після входу на ринок заздалегідь задайте стоп-лосс на 50 пунктів, щоб запобігти раптовим коливанням на американському ринку.
• Контроль позицій: сума коштів на одну угоду не перевищує 10% від загальної маржі.

##Хто підходить для торгівлі на нічних ринках?

• Офісні працівники: використовують час після роботи, особливо в період з 15:00 до 21:00, коли коливання є досить помірними, що підходить для практики.
• Досвідчений інвестор: повинен бути знайомим з взаємозв'язком міжнародних ринків і швидко засвоювати новинні події.
• Інвестори, які прагнуть уникнути ризиків: власники акцій тайванської біржі хеджують нічні ризики через ф'ючерси на нічному ринку.

##Висновок: нічний ринок — це можливість чи пастка?

Середня денна торгова обсяг нічних торгів на Тайваньській біржі у 2025 році перевищила 500 тисяч контрактів, що становить понад 50% від загального обсягу денних торгів, ставши полем, яке не можна ігнорувати. Його основна цінність полягає у "переміщенні ризиків", а не у "високочастотному отриманні прибутків" — шляхом продовження торгового вікна для пом'якшення ризику стрибка цін на наступний день та надання можливості гнучко реагувати на міжнародні події.

Для новачків рекомендується почати з "малого таймфрейму" (маржа 37,000 тайванських доларів) і накопичувати досвід у невеликих коливаннях перед відкриттям американських фондових ринків. Адже краса і небезпека нічних торгів приховані в тих K-лініях, які коливаються відповідно до глобальних тенденцій.