Шлях інвестицій у шифрування від провідних венчурних капіталовкладників світу

Andreessen Horowitz (скорочено a16z) — це венчурна компанія, заснована Марком Андрессеном і Беном Горовіцем у 2009 році. Компанія швидко зросла завдяки успішним інвестиціям у кілька відомих інтернет-компаній, ставши важливою силою на рівні з іншими провідними венчурними фондами Силіконової долини.

Наразі активи, які управляються a16z, перевищують 35 мільярдів доларів, інвестиційні напрямки є різноманітними, включаючи штучний інтелект, біомедицину, споживчу технологію, шифрування, корпоративні послуги та багато інших напрямків. У цій статті буде особливо розглянуто спеціальний фонд a16z у сфері шифрування — a16z crypto.

Один. Вихід на ринок шифрування

a16z вперше почала інвестувати в шифрування у 2013 році. У той час багато традиційних венчурних капіталів все ще ставилися з недовірою до шифрувальної індустрії, тоді як a16z першими взяли участь у керівництві раундом фінансування B для однієї криптовалютної торгової платформи на суму 25 мільйонів доларів, а згодом неодноразово додатково інвестували. Це рішення не лише принесло a16z значні прибутки, але й заклало основу для її провідної позиції в галузі інвестицій в шифрування.

Для кращого здійснення інвестицій у сферу шифрування, a16z у 2018 році спеціально заснувала венчурний фонд шифрування a16z crypto. Цей фонд наразі провів 5 раундів збору коштів, управляючи загальною сумою більше 76 мільярдів доларів.

• Перша фонда у 2018 році мала обсяг близько 300 мільйонів доларів США
• У квітні 2020 року розмір другого фонду становив приблизно 5,15 мільярда доларів США
• У червні 2021 року третій фонд обсягом приблизно 2,2 мільярда доларів США встановив рекорд з募資 для шифрувальних фондів на той час.
• У травні 2022 року запущено четвертий фонд (близько 4,5 мільярда доларів) та фонд Web3 ігор (600 мільйонів доларів)

За повідомленнями, a16z планує залучити близько 3,4 мільярда доларів для наступного фонду на ранніх стадіях та фонду для стартапів, зосереджуючи увагу на шифруванні, біотехнологіях та інших нових сферах.

Два, склад команди

a16z використовує систему партнерства для всіх співробітників, кожен спеціалізований фонд найматиме відповідних фахівців у своїй галузі на посаду інвестиційного партнера.

Кріс Діксон є засновником a16z crypto. Незважаючи на те, що він приєднався до a16z лише в 2012 році, він очолив кілька важливих інвестицій компанії в області шифрування. У 2022 році Кріс Діксон зайняв перше місце в списку "Найкращих венчурних капіталістів світу", складеному журналом Forbes.

Перед приєднанням до a16z, Кріс Діксон вже був успішним підприємцем і інвестором. Він заснував компанію з безпеки в Інтернеті SiteAdvisor та компанію з технологічних рекомендацій Hunch, також заснував венчурний фонд Founder Collective і здійснив кілька особистих ангельських інвестицій.

З розвитком шифрувальної індустрії Кріс Діксон став однією з ключових фігур a16z, його статус порівнянний зі знаковими засновниками компанії.

Згідно з відкритою інформацією, a16z наразі має 546 співробітників, з яких 99 осіб (18%) зосереджені на шифруванні, що відображає високу увагу компанії до цієї сфери. Серед цих 99 осіб лише 15 займаються інвестиціями, решта близько 80% працівників відповідають за маркетинг, підбір кадрів, юридичні питання, технології та інші послуги після інвестування, що відображає постійне прагнення a16z до послуг після інвестування.

Три, інвестиційні особливості

a16z інвестував не лише в кілька відомих інтернет-компаній у епоху Web2, але й зробив ставку на багато високовартісних підприємств у епоху Web3, ставши орієнтиром у сфері інвестицій у шифрування. Нижче наведено кілька основних характеристик інвестицій a16z crypto:

дотримуйтесь "круглогодичного" інвестування

Незалежно від стану ринку, a16z crypto продовжує інвестувати. Наприклад, їхні перші два фонди були запущені під час крипто-медвежого ринку 2018-2020 років, і в цілому ними керується понад 800 мільйонів доларів. Навіть під час нинішньої крипто-зими, a16z за останній рік здійснив понад 30 інвестицій, з яких 11 були ведучими.

високий рівень лідируючих та додаткових інвестицій

Дані показують, що a16z crypto займає перше місце за кількістю раундів лідируючих інвестицій, історично лідируючи в 109 раундах. Водночас a16z crypto також активно інвестує в перспективні проекти, демонструючи рішучість.

Широкий діапазон інвестицій

З моменту свого заснування a16z crypto інвестував у сотні проектів у галузі шифрування, охопивши майже всі сегменти індустрії шифрування. a16z відомий своєю "щедрою рукою" і неодноразово демонстрував сильну конкурентоспроможність у інвестиціях в різні проекти.

Зосереджуйтеся на медіа-просуванні та упаковці проекту

a16z добре використовує власні медіа-канали для реклами та маркетингу. Офіційний веб-сайт компанії більше схожий на медіа-платформу, наповнену різними репортажами та статтями. a16z crypto також продовжує цю традицію, її партнери часто виступають на публіці на підтримку шифрування індустрії.

Крім того, a16z також дуже цінує упаковку інвестованих проектів, запозичуючи модель роботи голлівудських агентств, щоб надати всебічну підтримку інвестиційним компаніям.

Чотири, інвестиційна карта потенційних проєктів

Інвестиційний погляд a16z crypto привертає велику увагу. Нижче наведені деякі потенційні проекти, відібрані з їхнього інвестиційного портфеля, виключаючи ті, що вже випустили монети, провалилися, мали невеликі обсяги фінансування або головним чином надають послуги традиційним галузям:

（Примітка: оригінал містить графік, який перераховує кілька потенційних проектів та їх фінансування, але оскільки неможливо безпосередньо показати зображення, тут пропущено конкретний список проектів）

П’ять, висновок

Перехід a16z від "золотих пальців програмного забезпечення" до "золотих пальців шифрування" відображає його чутливість до тенденцій часу. Як зазначено на офіційному сайті a16z crypto, Інтернет пройшов три етапи: перший етап (1990-2005) a16z ще не існував, другий етап (2005-2020) став свідком зростання a16z, а зараз ми знаходимося на третьому етапі, де a16z прагне продовжити свою блискучу історію.