Екосистема LSDFi вже набула початкової структури, яку можна умовно розділити на чотири рівні: L0-L3:
Рівень 0 в основному є постачальником технологічних послуг DVT, таким як SSV Network, Obol Labs тощо. Технологія DVT може підвищити безпеку та стабільність валідаторів.
L1 шар є LST емітентами, такими як Lido, Ankr, Coinbase тощо. Наразі Lido займає 74,45% частки ліквідного стейкінгу, разом з Rocket Pool вони складають 82,5%. LST, випущені централізованими біржами, займають понад 12%.
L2 шар є похідним продуктом на основі LST, включаючи фіксований дохід, стейблкоїни, агрегування доходу тощо. Серед них найбільше проектів зі стейблкоїнами, але проектів з кредитування та левериджами досить мало.
L3 рівень є проектом, що базується на продуктах L2, таких як StakeDAO, Equilibria та інші проекти з управління veToken, а також інструменти автоматичного реінвестування та оптимізації доходу.
В цілому:
Технологічний бар'єр рівня L0 є найвищим, але слід звернути увагу на реальну корисність токена.
На рівні L1 вже сформувалася олігополія, новим проектам важко похитнути позиції ТОП-3.
Конкуренція на рівні L2 є жорсткою, що випробовує здатності команди. Чим більше основних проектів DeFi, тим більш процвітаюча екосистема L2.
Розвиток рівня L3 обмежений рівнем L2, але уявлення про можливості значні, потребує часу для розвитку.
Щодо ставки стейкінгу, після оновлення в Шанхаї вона стабільно зростала, у червні перевищивши 16%. Очікується, що в майбутньому вона стабілізується на рівні близько 25%, що в основному обумовлено рівнем децентралізації ETH, його практичністю, зовнішньою масштабованістю та іншими факторами.
Централізовані та децентралізовані платформи стейкінгу мають свої переваги. Частка децентралізованих платформ становить менше 40%, CEX займає 20%, решта - це стейкінг на вузлах та Solo Staking. У майбутньому різноманітність L1 є неминучим трендом.
Щодо доходності, стратегія матрьошки може підвищити дохідність стейкінгу до 10% і більше. Довгострокові стійкі проекти зазвичай мають не високу доходність, але володіють реальним доходом + сценарієм застосування + хорошою токеномікою.
Потенціал розвитку LSD на L2 величезний, на Arbitrum найбільше. Рання розгортання L2 дає можливість захопити ліквідність.
Користувачі мають потребу в стейкінгу, яка в основному включає безпеку, дохідність, рівень децентралізації, токеноміку, UI/UX, зручність використання тощо.
В цілому, LSDFi хоч і важко порівнювати з DeFi Summer, але все ж має досить добрі перспективи розвитку. У майбутньому він може прийти разом з бичачим ринком, варто звернути увагу на продукти міжрівневого рівня та розвиток Layer 2. Стейкери повинні вибирати продукти з високою безпекою відповідно до своїх ризикових уподобань при формуванні стратегії.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LayoffMiner
· 17год тому
токенізація заставки грати занадто дорого не смачно
Аналіз чотирирівневої архітектури екосистеми LSDFi: панорама від технології до застосування
Аналіз та перспективи розвитку екосистеми LSDFi
Екосистема LSDFi вже набула початкової структури, яку можна умовно розділити на чотири рівні: L0-L3:
Рівень 0 в основному є постачальником технологічних послуг DVT, таким як SSV Network, Obol Labs тощо. Технологія DVT може підвищити безпеку та стабільність валідаторів.
L1 шар є LST емітентами, такими як Lido, Ankr, Coinbase тощо. Наразі Lido займає 74,45% частки ліквідного стейкінгу, разом з Rocket Pool вони складають 82,5%. LST, випущені централізованими біржами, займають понад 12%.
L2 шар є похідним продуктом на основі LST, включаючи фіксований дохід, стейблкоїни, агрегування доходу тощо. Серед них найбільше проектів зі стейблкоїнами, але проектів з кредитування та левериджами досить мало.
L3 рівень є проектом, що базується на продуктах L2, таких як StakeDAO, Equilibria та інші проекти з управління veToken, а також інструменти автоматичного реінвестування та оптимізації доходу.
В цілому:
Технологічний бар'єр рівня L0 є найвищим, але слід звернути увагу на реальну корисність токена.
На рівні L1 вже сформувалася олігополія, новим проектам важко похитнути позиції ТОП-3.
Конкуренція на рівні L2 є жорсткою, що випробовує здатності команди. Чим більше основних проектів DeFi, тим більш процвітаюча екосистема L2.
Розвиток рівня L3 обмежений рівнем L2, але уявлення про можливості значні, потребує часу для розвитку.
Щодо ставки стейкінгу, після оновлення в Шанхаї вона стабільно зростала, у червні перевищивши 16%. Очікується, що в майбутньому вона стабілізується на рівні близько 25%, що в основному обумовлено рівнем децентралізації ETH, його практичністю, зовнішньою масштабованістю та іншими факторами.
Централізовані та децентралізовані платформи стейкінгу мають свої переваги. Частка децентралізованих платформ становить менше 40%, CEX займає 20%, решта - це стейкінг на вузлах та Solo Staking. У майбутньому різноманітність L1 є неминучим трендом.
Щодо доходності, стратегія матрьошки може підвищити дохідність стейкінгу до 10% і більше. Довгострокові стійкі проекти зазвичай мають не високу доходність, але володіють реальним доходом + сценарієм застосування + хорошою токеномікою.
Потенціал розвитку LSD на L2 величезний, на Arbitrum найбільше. Рання розгортання L2 дає можливість захопити ліквідність.
Користувачі мають потребу в стейкінгу, яка в основному включає безпеку, дохідність, рівень децентралізації, токеноміку, UI/UX, зручність використання тощо.
В цілому, LSDFi хоч і важко порівнювати з DeFi Summer, але все ж має досить добрі перспективи розвитку. У майбутньому він може прийти разом з бичачим ринком, варто звернути увагу на продукти міжрівневого рівня та розвиток Layer 2. Стейкери повинні вибирати продукти з високою безпекою відповідно до своїх ризикових уподобань при формуванні стратегії.