Очікування рецесії в економіці США знову зросло, Біткойн зазнав серйозних втрат, настає можливість для розподілу
Глобальна макрофінансова ситуація, особливо на американському ринку, зазнає швидких і драматичних змін.
Останні дані показують, що інфляція в США дещо зросла, тоді як споживча довіра впала до найнижчого рівня за 15 місяців. Ці фактори змусили трейдерів почати закладати потенційний економічний спад, що призвело до швидкого падіння трьох основних фондових індексів США до рівня 120-денного середнього.
У цій невизначеній обстановці зростає страхова емоція, дохідність 10-річних державних облігацій США різко знизилася, а ціна на золото також демонструє ознаки досягнення піку.
Під впливом динаміки американського ринку акцій, Біткойн, який вже готовий до зростання, зазнав різкого падіння в останній тиждень лютого, зазнавши найбільшої корекції з початку цього циклу.
Аналіз показує, що ця хвиля ринку по суті є корекцією очікувань від "Трампівської угоди". Беручи до уваги можливу самоадаптацію американської політики та середньо- та довгострокову перспективу ринку криптовалют, наразі Біткойн, ймовірно, переживає хороший момент для середньо- та довгострокового вкладення. Інвестори можуть розглянути можливість поступового відкриття позицій на купівлю на основі контролю над ризиками.
Макрофінанси: побоювання щодо економічної рецесії сприяють зниженню ринку, у короткостроковій перспективі він може залишитися під тиском
Нещодавні економічні та трудові дані, опубліковані США, разом із хаосом, викликаним тарифною політикою уряду Трампа, стали двома ключовими факторами, що впливають на макрофінансові та крипторинки.
На початку лютого були опубліковані дані про основну зайнятість, які показують, що в січні кількість робочих місць у ненавантаженій сфері зросла на 143 тисячі, що значно нижче очікуваних 170 тисяч. Рівень безробіття становить 4%, що трохи нижче очікуваних 4,1%. Уповільнення зростання зайнятості посилило занепокоєння ринку щодо можливого спаду економіки США.
Опубліковані дані CPI показали, що у січні місячна зміна CPI становила 0,5%, що перевищує очікувані 0,3% та 0,4% у грудні минулого року, що призвело до зростання річної ставки до 3%, що також перевищує очікувані 2,9%. Це вже третій місяць поспіль зростання інфляції, що підкріплює думку ринку про те, що Федеральний резерв може відкласти зниження ставок. Навіть якщо економіка покаже ознаки рецесії, це може бути важко змінити позицію Федерального резерву.
У лютому в останні дні місяця університет Мічигану оприлюднив остаточний індекс споживчої впевненості за лютий, який становить 64,7, що нижче початкового значення 67,8, що є найнижчим показником за останні 15 місяців. Низька впевненість споживачів, ймовірно, вплине на бізнес-прогнози.
Ці негативні дані в сукупності врешті-решт підривають довіру до ринку. Три основні фондові індекси США одразу зазнали значного падіння. У наступний тиждень фондовий ринок продовжив знижуватися, стерши всі прибутки цього місяця. Індекс Nasdaq впав на 3,97% за місяць, індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 1,58% за місяць, індекс S&P 500 впав на 1,42% за місяць, а індекс малих підприємств Russell 2000 впав на 5,45%. Nasdaq і S&P 500 обидва впали нижче 120-денного середнього значення.
Для трейдерів, з огляду на відновлення інфляції, можливе погіршення перспектив зайнятості, тінь "економічної рецесії" знову нависає, зменшення довгих позицій, здається, є найкращим вибором на даний момент.
Окрім погіршення економічних даних, непослідовність уряду Трампа в тарифній політиці також посилила плутанину на ринку та песимістичні настрої. Наприкінці січня було оголошено про підвищення тарифів на кілька країн, а потім неодноразово змінювалися терміни виконання та ставки, що призвело до збентеження на ринку. Тарифна політика, яка спочатку розглядалася як засіб політичних переговорів, незабаром буде реалізована, ставши важливим чинником, що підвищує інфляцію, що може перевищити очікування ринку та ще більше підкопати довіру трейдерів.
Раніше покладали великі надії на "російсько-українські переговори", але в кінці лютого вони раптово зазнали драматичного повороту, і заплановану угоду було зірвано. Європейські країни знову підтвердили підтримку позиції України, очікується, що розбіжності між США та Європою ще більше посиляться. Очікування закінчення війни для збільшення видобутку нафти та зниження інфляції тому зазнало суттєвого удару.
"Трампівська угода", що виникла з очікувань сильного економічного зростання з листопада минулого року. Сьогодні, з низькими даними зайнятості, високою інфляцією та збільшенням тарифів, що посилюють інфляційні очікування, ринкові очікування змінилися, і почали виходити з "Трампівської угоди", переходячи до ціноутворення на сценарій "економічної рецесії". Відповідно до цієї логіки, падіння трьох основних індексів американського ринку акцій може бути лише початком.
З середини січня прибутковість 10-річних державних облігацій США безперервно знижується, впавши з максимального рівня 4,809% до 4,210%. Ця величезна зміна "цінового якоря" відображає поглиблення песимістичних очікувань ринку капіталу щодо економічних перспектив.
На фоні відновлення інфляції, ознак економічної рецесії, а також різкого падіння фондового ринку та доходності державних облігацій, очікування ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США цього року знову зросли, причому прогнозується, що кількість знижень зросте з 1 до 2. З технічної точки зору, індекс Nasdaq і індекс S&P 500 обидва впали нижче 120-денного середнього. Враховуючи поточну складну ситуацію, якщо ринок не отримає позитивної відповіді на очікування зниження ставок, в короткостроковій перспективі він може продовжувати перебувати під тиском.
Криптоактиви: ключова підтримка пробита, можливості для середньо- та довгострокового розташування стають очевидними
У лютому ціна відкриття Біткойн склала 102414,05 доларів, ціна закриття 84293,73 доларів, максимальна ціна 102781,65 доларів, мінімальна ціна 78167,81 доларів, за весь місяць зниження на 17,69%, падіння на 18113,53 доларів, амплітуда 24,03%. З максимального значення падіння досягло 28,52%, що стало найбільшим відкатом за цей цикл (з січня 2023 року).
Варто зазначити, що зниження протягом місяця зосередилося на останньому тижні, швидке падіння на короткому горизонті призвело до надзвичайно панічного настрою на ринку. У відповідності до найбільшого зниження за цикл, індекс паніки та жадібності 27 лютого знизився до 10 пунктів, що є найнижчим значенням цього циклу, близьким до 6 пунктів під час попереднього циклу ведмежого ринку, коли відбулася крах LUNA.
З технічної точки зору, ключовий рівень підтримки був ефективно пробитий, що відображає корекцію «угоди Трампа» на американському фондовому ринку. Дві важливі висхідні трендові лінії цього циклу були пробиті одна за одною за короткий проміжок часу. Наприкінці місяця ціна Біткойна закрилася поблизу 200-денної середньої.
Окрім зв'язку з американськими фондовими ринками, внутрішні негативні події крипторинку також є однією з причин циклічного падіння цього місяця:
У лютому президент Аргентини на соціальних платформах просував певну монету MEME, що спричинило спекулятивний бум, її ринкова капіталізація на деякий час зросла до 4,5 мільярда доларів, але потім творець вивів кошти, що призвело до обвалу ціни монети, інвестори зазнали великих втрат.
Наприкінці лютого підозрювані північнокорейські хакери використали уразливість певної біржі, щоб вкрасти понад 400 000 монет ETH і stETH, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів, що стало найбільшим за масштабом нападом в історії криптовалют.
В той же час, один з DeFi протоколів зазнав атаки, в результаті якої було вкрадено понад 49 мільйонів доларів.
Крім того, банкрутство FTX на початку березня призведе до розблокування великої кількості токенів SOL, загальна вартість яких становить близько 2 мільярдів доларів, що становить 2,29% від загальної кількості SOL, що сприятиме падінню ціни на більш ніж 50% протягом місяця в умовах слабкого ринку.
Аналіз вважає, що найбільше падіння на крипторинку у лютому сталося через зниження фондового ринку США, яке було спричинене очікуваннями рецесії, і також може бути зрозуміле як повернення до ціноутворення за "угодою Трампа". Теоретично Біткойн може впасти до 73000 доларів, але враховуючи, що підвищення фундаментальних показників Біткойна під час перебування адміністрації Трампа набагато перевищує падіння фондового ринку, ймовірність досягнення цього теоретичного мінімуму є низькою. Поточний цикл все ще триває, виходячи з самої корекції американської політики та логіки середньострокового оптимізму щодо крипторинку, зараз Біткойн, можливо, стикається з хорошою можливістю для середньо- та довгострокового вкладення, варто поступово накопичувати позиції, контролюючи ризики.
Фінансовий стан: Значний відтік коштів з ETF став безпосереднім чинником падіння
Зі зниженням торгівельного настрою Трампа, у лютому потік капіталу в крипторинок значно сповільнився. Сповільнення припливу капіталу та падіння цін постійно взаємодіяли, в результаті чого ціна Біткойна, після тривалої консолідації на рівні 96000 доларів, у останньому тижні лютого різко впала. У лютому обсяг припливу капіталу значно знизився до 2.111 мільярдів доларів.
Глибокий аналіз потоків коштів показує, що канали стабільних монет та канали спотового ETF на Біткойн демонструють розбіжності. Канал стабільних монет за весь місяць зафіксував чистий приплив у 5,3 мільярда доларів, тоді як канал ETF зазнав чистого відтоку коштів на 3,249 мільярда доларів.
Попередні аналізи неодноразово вказували на те, що спотовий ETF на Біткойн вже має короткострокове цінове право, тому динаміка ціни Біткойна має високу кореляцію з фондовим ринком США.
Цього місяця чистий відтік коштів з ETF на спот-біткойн склав понад 3,2 мільярда доларів, що стало найбільшим місячним рівнем продажу з моменту запуску, і стало найбільш безпосереднім зовнішнім фактором падіння. Подальша динаміка біткойна в основному залежатиме від покращення економічних очікувань США та повернення коштів у ETF.
Дані в мережі: короткострокові інвестори вийшли з позицій через стоп-лосс
З початку жовтня 2023 року, з моменту запуску повторного розпродажу, 1,12 мільйона Біткойнів було переведено від довгострокових власників до короткострокових інвесторів. Повторний розпродаж вважається необхідною умовою завершення бичачого циклу, його логіка полягає в тому, що після досягнення певного обсягу активних Біткойнів, ліквідність вичерпається, що призведе до повного завершення висхідного тренду.
Оглядаючи на консолідацію та різке падіння в лютому, довгострокові власники проявили надзвичайну стриманість, продавши лише 7271 монету. Насправді, існуючі довгострокові власники вже ігнорують пропозиції в діапазоні 89000-110000 доларів, обираючи утримувати монети в очікуванні зростання.
Останній тиждень лютого, продані монети в основному походять від короткострокових інвесторів. Аналіз даних на блокчейні показує, що до 24 лютого короткострокові інвестори все ще трималися, але 25 числа стався масовий стоп-лос, у той день тільки короткострокові інвестори на блокчейні зазнали збитків у 255 мільйонів доларів. Це другі найбільші збитки за один день за весь цей цикл, поступаючись лише 5 серпня 2023 року (збитки на блокчейні становили 362 мільйони). Історичний досвід показує, що після подібних масштабних збитків короткострокові інвестори рідко, але все ж, ринок зазвичай досягає етапу дна.
Подальший аналіз даних блокчейну показав, що з 24 лютого Біткойн у діапазоні 78000-89000 доларів збільшився на 564920,06 монет, тоді як Біткойн у діапазоні 89000-110000 доларів зменшився на 412875,03 монети.
Користувачі монет в діапазоні 89000-110000 доларів США в основному сформувалися в період з листопада минулого року по лютий цього року, що є типовими короткостроковими інвесторами. Короткострокові інвестори можуть продавати зупинкою збитків або можуть сформувати середньострокову основу, при цьому також укріплюючи діапазон 73000-89000, в якому є менше монет.
У січневому звіті підкреслювалося, що "найбільша зовнішня невизначеність походить від ланцюгової реакції, сформованої очікуваннями щодо зниження процентних ставок та постачання фінансів після впровадження економічної політики Трампа; як тільки ліквідність капіталу буде заблокована, волатильність суттєво зросте". Це занепокоєння вже справдилося.
Згідно з аналізом, нинішні продажі з стоп-лоссу в основному походять від короткострокових інвесторів, тоді як довгострокові утримувачі вже тихо зменшили продажі та тримають монету в очікуванні зростання. Вважається, що теперішній бичачий ринок лише в стані корекції, а не переходить у ведмежий.
У лютому відбулася найбільша корекція за весь період Біткойну, причиною якої стало зниження цін на американський фондовий ринок, що перебуває на історичному максимумі, через "очікування рецесії", що призвело до масового виведення коштів з ETFs на спотовий Біткойн. Його переломний момент також буде залежати від зміни очікувань ринку акцій США та відскоку тренду.
З внутрішньої структури виглядає відносно стабільним, Біткойн та крипторинок все ще функціонують у межах циклічних закономірностей, короткострокове зниження цін може створити можливості для середньострокового та довгострокового розташування.
Необхідно уважно стежити за макроекономічними тенденціями в США, ринковими очікуваннями та ставленням Федеральної резервної системи до відновлення зниження процентних ставок.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн зазнав найбільшого відкату за цикл, під час макроекономічних ризиків виникає можливість для розміщення.
Очікування рецесії в економіці США знову зросло, Біткойн зазнав серйозних втрат, настає можливість для розподілу
Глобальна макрофінансова ситуація, особливо на американському ринку, зазнає швидких і драматичних змін.
Останні дані показують, що інфляція в США дещо зросла, тоді як споживча довіра впала до найнижчого рівня за 15 місяців. Ці фактори змусили трейдерів почати закладати потенційний економічний спад, що призвело до швидкого падіння трьох основних фондових індексів США до рівня 120-денного середнього.
У цій невизначеній обстановці зростає страхова емоція, дохідність 10-річних державних облігацій США різко знизилася, а ціна на золото також демонструє ознаки досягнення піку.
Під впливом динаміки американського ринку акцій, Біткойн, який вже готовий до зростання, зазнав різкого падіння в останній тиждень лютого, зазнавши найбільшої корекції з початку цього циклу.
Аналіз показує, що ця хвиля ринку по суті є корекцією очікувань від "Трампівської угоди". Беручи до уваги можливу самоадаптацію американської політики та середньо- та довгострокову перспективу ринку криптовалют, наразі Біткойн, ймовірно, переживає хороший момент для середньо- та довгострокового вкладення. Інвестори можуть розглянути можливість поступового відкриття позицій на купівлю на основі контролю над ризиками.
Макрофінанси: побоювання щодо економічної рецесії сприяють зниженню ринку, у короткостроковій перспективі він може залишитися під тиском
Нещодавні економічні та трудові дані, опубліковані США, разом із хаосом, викликаним тарифною політикою уряду Трампа, стали двома ключовими факторами, що впливають на макрофінансові та крипторинки.
На початку лютого були опубліковані дані про основну зайнятість, які показують, що в січні кількість робочих місць у ненавантаженій сфері зросла на 143 тисячі, що значно нижче очікуваних 170 тисяч. Рівень безробіття становить 4%, що трохи нижче очікуваних 4,1%. Уповільнення зростання зайнятості посилило занепокоєння ринку щодо можливого спаду економіки США.
Опубліковані дані CPI показали, що у січні місячна зміна CPI становила 0,5%, що перевищує очікувані 0,3% та 0,4% у грудні минулого року, що призвело до зростання річної ставки до 3%, що також перевищує очікувані 2,9%. Це вже третій місяць поспіль зростання інфляції, що підкріплює думку ринку про те, що Федеральний резерв може відкласти зниження ставок. Навіть якщо економіка покаже ознаки рецесії, це може бути важко змінити позицію Федерального резерву.
У лютому в останні дні місяця університет Мічигану оприлюднив остаточний індекс споживчої впевненості за лютий, який становить 64,7, що нижче початкового значення 67,8, що є найнижчим показником за останні 15 місяців. Низька впевненість споживачів, ймовірно, вплине на бізнес-прогнози.
Ці негативні дані в сукупності врешті-решт підривають довіру до ринку. Три основні фондові індекси США одразу зазнали значного падіння. У наступний тиждень фондовий ринок продовжив знижуватися, стерши всі прибутки цього місяця. Індекс Nasdaq впав на 3,97% за місяць, індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 1,58% за місяць, індекс S&P 500 впав на 1,42% за місяць, а індекс малих підприємств Russell 2000 впав на 5,45%. Nasdaq і S&P 500 обидва впали нижче 120-денного середнього значення.
Для трейдерів, з огляду на відновлення інфляції, можливе погіршення перспектив зайнятості, тінь "економічної рецесії" знову нависає, зменшення довгих позицій, здається, є найкращим вибором на даний момент.
Окрім погіршення економічних даних, непослідовність уряду Трампа в тарифній політиці також посилила плутанину на ринку та песимістичні настрої. Наприкінці січня було оголошено про підвищення тарифів на кілька країн, а потім неодноразово змінювалися терміни виконання та ставки, що призвело до збентеження на ринку. Тарифна політика, яка спочатку розглядалася як засіб політичних переговорів, незабаром буде реалізована, ставши важливим чинником, що підвищує інфляцію, що може перевищити очікування ринку та ще більше підкопати довіру трейдерів.
Раніше покладали великі надії на "російсько-українські переговори", але в кінці лютого вони раптово зазнали драматичного повороту, і заплановану угоду було зірвано. Європейські країни знову підтвердили підтримку позиції України, очікується, що розбіжності між США та Європою ще більше посиляться. Очікування закінчення війни для збільшення видобутку нафти та зниження інфляції тому зазнало суттєвого удару.
"Трампівська угода", що виникла з очікувань сильного економічного зростання з листопада минулого року. Сьогодні, з низькими даними зайнятості, високою інфляцією та збільшенням тарифів, що посилюють інфляційні очікування, ринкові очікування змінилися, і почали виходити з "Трампівської угоди", переходячи до ціноутворення на сценарій "економічної рецесії". Відповідно до цієї логіки, падіння трьох основних індексів американського ринку акцій може бути лише початком.
З середини січня прибутковість 10-річних державних облігацій США безперервно знижується, впавши з максимального рівня 4,809% до 4,210%. Ця величезна зміна "цінового якоря" відображає поглиблення песимістичних очікувань ринку капіталу щодо економічних перспектив.
На фоні відновлення інфляції, ознак економічної рецесії, а також різкого падіння фондового ринку та доходності державних облігацій, очікування ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США цього року знову зросли, причому прогнозується, що кількість знижень зросте з 1 до 2. З технічної точки зору, індекс Nasdaq і індекс S&P 500 обидва впали нижче 120-денного середнього. Враховуючи поточну складну ситуацію, якщо ринок не отримає позитивної відповіді на очікування зниження ставок, в короткостроковій перспективі він може продовжувати перебувати під тиском.
! Лютневий звіт EMC Labs: BTC зазнає циклічних ударів в очікуваннях рецесії в США, використовуючи середньострокові та довгострокові можливості розподілу
Криптоактиви: ключова підтримка пробита, можливості для середньо- та довгострокового розташування стають очевидними
У лютому ціна відкриття Біткойн склала 102414,05 доларів, ціна закриття 84293,73 доларів, максимальна ціна 102781,65 доларів, мінімальна ціна 78167,81 доларів, за весь місяць зниження на 17,69%, падіння на 18113,53 доларів, амплітуда 24,03%. З максимального значення падіння досягло 28,52%, що стало найбільшим відкатом за цей цикл (з січня 2023 року).
Варто зазначити, що зниження протягом місяця зосередилося на останньому тижні, швидке падіння на короткому горизонті призвело до надзвичайно панічного настрою на ринку. У відповідності до найбільшого зниження за цикл, індекс паніки та жадібності 27 лютого знизився до 10 пунктів, що є найнижчим значенням цього циклу, близьким до 6 пунктів під час попереднього циклу ведмежого ринку, коли відбулася крах LUNA.
З технічної точки зору, ключовий рівень підтримки був ефективно пробитий, що відображає корекцію «угоди Трампа» на американському фондовому ринку. Дві важливі висхідні трендові лінії цього циклу були пробиті одна за одною за короткий проміжок часу. Наприкінці місяця ціна Біткойна закрилася поблизу 200-денної середньої.
Окрім зв'язку з американськими фондовими ринками, внутрішні негативні події крипторинку також є однією з причин циклічного падіння цього місяця:
У лютому президент Аргентини на соціальних платформах просував певну монету MEME, що спричинило спекулятивний бум, її ринкова капіталізація на деякий час зросла до 4,5 мільярда доларів, але потім творець вивів кошти, що призвело до обвалу ціни монети, інвестори зазнали великих втрат.
Наприкінці лютого підозрювані північнокорейські хакери використали уразливість певної біржі, щоб вкрасти понад 400 000 монет ETH і stETH, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів, що стало найбільшим за масштабом нападом в історії криптовалют.
В той же час, один з DeFi протоколів зазнав атаки, в результаті якої було вкрадено понад 49 мільйонів доларів.
Крім того, банкрутство FTX на початку березня призведе до розблокування великої кількості токенів SOL, загальна вартість яких становить близько 2 мільярдів доларів, що становить 2,29% від загальної кількості SOL, що сприятиме падінню ціни на більш ніж 50% протягом місяця в умовах слабкого ринку.
Аналіз вважає, що найбільше падіння на крипторинку у лютому сталося через зниження фондового ринку США, яке було спричинене очікуваннями рецесії, і також може бути зрозуміле як повернення до ціноутворення за "угодою Трампа". Теоретично Біткойн може впасти до 73000 доларів, але враховуючи, що підвищення фундаментальних показників Біткойна під час перебування адміністрації Трампа набагато перевищує падіння фондового ринку, ймовірність досягнення цього теоретичного мінімуму є низькою. Поточний цикл все ще триває, виходячи з самої корекції американської політики та логіки середньострокового оптимізму щодо крипторинку, зараз Біткойн, можливо, стикається з хорошою можливістю для середньо- та довгострокового вкладення, варто поступово накопичувати позиції, контролюючи ризики.
Фінансовий стан: Значний відтік коштів з ETF став безпосереднім чинником падіння
Зі зниженням торгівельного настрою Трампа, у лютому потік капіталу в крипторинок значно сповільнився. Сповільнення припливу капіталу та падіння цін постійно взаємодіяли, в результаті чого ціна Біткойна, після тривалої консолідації на рівні 96000 доларів, у останньому тижні лютого різко впала. У лютому обсяг припливу капіталу значно знизився до 2.111 мільярдів доларів.
Глибокий аналіз потоків коштів показує, що канали стабільних монет та канали спотового ETF на Біткойн демонструють розбіжності. Канал стабільних монет за весь місяць зафіксував чистий приплив у 5,3 мільярда доларів, тоді як канал ETF зазнав чистого відтоку коштів на 3,249 мільярда доларів.
Попередні аналізи неодноразово вказували на те, що спотовий ETF на Біткойн вже має короткострокове цінове право, тому динаміка ціни Біткойна має високу кореляцію з фондовим ринком США.
Цього місяця чистий відтік коштів з ETF на спот-біткойн склав понад 3,2 мільярда доларів, що стало найбільшим місячним рівнем продажу з моменту запуску, і стало найбільш безпосереднім зовнішнім фактором падіння. Подальша динаміка біткойна в основному залежатиме від покращення економічних очікувань США та повернення коштів у ETF.
Дані в мережі: короткострокові інвестори вийшли з позицій через стоп-лосс
З початку жовтня 2023 року, з моменту запуску повторного розпродажу, 1,12 мільйона Біткойнів було переведено від довгострокових власників до короткострокових інвесторів. Повторний розпродаж вважається необхідною умовою завершення бичачого циклу, його логіка полягає в тому, що після досягнення певного обсягу активних Біткойнів, ліквідність вичерпається, що призведе до повного завершення висхідного тренду.
Оглядаючи на консолідацію та різке падіння в лютому, довгострокові власники проявили надзвичайну стриманість, продавши лише 7271 монету. Насправді, існуючі довгострокові власники вже ігнорують пропозиції в діапазоні 89000-110000 доларів, обираючи утримувати монети в очікуванні зростання.
Останній тиждень лютого, продані монети в основному походять від короткострокових інвесторів. Аналіз даних на блокчейні показує, що до 24 лютого короткострокові інвестори все ще трималися, але 25 числа стався масовий стоп-лос, у той день тільки короткострокові інвестори на блокчейні зазнали збитків у 255 мільйонів доларів. Це другі найбільші збитки за один день за весь цей цикл, поступаючись лише 5 серпня 2023 року (збитки на блокчейні становили 362 мільйони). Історичний досвід показує, що після подібних масштабних збитків короткострокові інвестори рідко, але все ж, ринок зазвичай досягає етапу дна.
Подальший аналіз даних блокчейну показав, що з 24 лютого Біткойн у діапазоні 78000-89000 доларів збільшився на 564920,06 монет, тоді як Біткойн у діапазоні 89000-110000 доларів зменшився на 412875,03 монети.
Користувачі монет в діапазоні 89000-110000 доларів США в основному сформувалися в період з листопада минулого року по лютий цього року, що є типовими короткостроковими інвесторами. Короткострокові інвестори можуть продавати зупинкою збитків або можуть сформувати середньострокову основу, при цьому також укріплюючи діапазон 73000-89000, в якому є менше монет.
! Лютневий звіт EMC Labs: Очікування рецесії в США знову зростають, BTC зазнає циклічних ударів, вітає можливості розподілу в середньостроковій та довгостроковій перспективі
! Лютневий звіт EMC Labs: Очікування рецесії в США знову зростають, BTC зазнає циклічних ударів, використовуючи середньострокові та довгострокові можливості розподілу
Висновок
У січневому звіті підкреслювалося, що "найбільша зовнішня невизначеність походить від ланцюгової реакції, сформованої очікуваннями щодо зниження процентних ставок та постачання фінансів після впровадження економічної політики Трампа; як тільки ліквідність капіталу буде заблокована, волатильність суттєво зросте". Це занепокоєння вже справдилося.
Згідно з аналізом, нинішні продажі з стоп-лоссу в основному походять від короткострокових інвесторів, тоді як довгострокові утримувачі вже тихо зменшили продажі та тримають монету в очікуванні зростання. Вважається, що теперішній бичачий ринок лише в стані корекції, а не переходить у ведмежий.
У лютому відбулася найбільша корекція за весь період Біткойну, причиною якої стало зниження цін на американський фондовий ринок, що перебуває на історичному максимумі, через "очікування рецесії", що призвело до масового виведення коштів з ETFs на спотовий Біткойн. Його переломний момент також буде залежати від зміни очікувань ринку акцій США та відскоку тренду.
З внутрішньої структури виглядає відносно стабільним, Біткойн та крипторинок все ще функціонують у межах циклічних закономірностей, короткострокове зниження цін може створити можливості для середньострокового та довгострокового розташування.
Необхідно уважно стежити за макроекономічними тенденціями в США, ринковими очікуваннями та ставленням Федеральної резервної системи до відновлення зниження процентних ставок.
![