Ріст ринку прогнозів: як Kalshi дозволяє вам безпосередньо торгувати реальними подіями

Останнім часом всі уважно стежать за новинами з засідання Федеральної резервної системи, очікуючи на зміни процентних ставок. Економічні дані, цифри інфляції та висловлювання Пауелла натякають на те, що цей момент наближається.

Але як перетворити це судження на фактичну угоду?

Традиційний підхід полягає в купівлі облігацій з надією на те, що при зниженні процентних ставок облігації зростуть в ціні; в короткій позиції на доларі з надією на стабільність кореляції; або в значних інвестиціях у технологічні акції, чутливі до ставок, сподіваючись, що ринок правильно інтерпретує новини.

Проте, що якби ви могли безпосередньо торгувати результатами рішень Федеральної резервної системи? Не граючи в ці непрямі "похідні ігри", а просто ставлячи на "чи знизить Федеральна резервна система відсоткову ставку на наступному засіданні?", вгадавши, ви зможете заробити 1 долар за кожен контракт.

Аналогічно, у сфері спортивних ставок ви також можете безпосередньо ставити на те, чи зможе Коко Гауфф виграти чемпіонат Австралії, а не купувати акції відповідних спортивних брендів. У розважальному секторі ви можете безпосередньо ставити на те, чи зможе Роман Рейнс зберегти титул чемпіона, а не інвестувати в акції відповідних медіакомпаній.

Це саме те, що платформа ринку прогнозів може дозволити вам зробити.

Це перший ринок прогнозів, що регулюється Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), де ви можете безпосередньо торгувати результатами реальних подій — не акціями, які підлягають впливу подій, не валютами, які можуть коливатися через новини, а самими подіями.

Дайте своїм прогнозам цінність

Рішення Федеральної резервної системи, результати виборів, рішення Верховного суду, динаміка цін на біткоїн, очікування інфляції, результати спортивних подій...... якщо у вас є думка, і результати мають об'єктивні критерії оцінки, у ринку прогнозів, можливо, є відповідні торгові можливості.

Деяка криптовалютна платформа прогнозів започаткувала концепцію сучасного ринку прогнозів, обробивши десятки мільярдів доларів обсягу торгів у рамках виборів у США, що довело величезний попит на ринок. А підконтрольна ринкова платформа щойно залучила 185 мільйонів доларів фінансування при оцінці в 2 мільярди доларів, великі торгові компанії забезпечують їй ліквідність, а відома роздрібна торгова платформа безпосередньо інтегрувала її ринок у свою платформу, дозволяючи мільйонам роздрібних трейдерів брати участь. Навіть проект штучного інтелекту відомого технологічного підприємця був вбудований у його торговий інтерфейс.

Це набір регульованої, інституційної інфраструктури "торгової реальності". На основі глобальної структури він вводить ринок прогнозів у регульовану фінансову систему США.

Це означає, що ви вперше можете безпосередньо реалізувати переваги прогнозування реальних подій, не стикаючись з тертям традиційних фінансових ринків — без складних похідних фінансових інструментів, без контрагентського ризику, без занепокоєння щодо того, чи дійсно ваші хеджингові інструменти ефективні під час події.

Якщо ви вважаєте, що наступний звіт про нефермерські роботи буде несподіваним, є відповідний ринок; якщо ви вірите, що якийсь кандидат виграє наступні вибори, ви можете торгувати відповідними контрактами вже зараз; якщо ви впевнені, що компанії штучного інтелекту домінуватимуть в наступному десятилітті, ви можете ставити на конкретні етапи та регуляторні результати, які визначать їхню долю.

Ця платформа перетворює кожну непублічну інформацію, кожну аналітичну перевагу, кожен обґрунтований прогноз на потенційну можливість отримання прибутку. На відміну від традиційних ринків, які використовують складні стратегії для арбітражу інформаційних переваг, ринок прогнозів безпосередньо винагороджує знання.

Ринок прогнозів: як він працює

Розуміння механізму ринку прогнозів є надзвичайно важливим, оскільки спосіб роботи контрактів на події відрізняється від будь-якого фінансового інструмента, з яким ви торгували раніше. Ми поступово пояснимо це на конкретному прикладі.

Крок 1: Налаштування облікового запису та поповнення

Створіть обліковий запис на платформі, пройдіть необхідну ідентифікацію (KYC). Оскільки ви перебуваєте під регулюванням CFTC, вам потрібно надати стандартні документи, такі як посвідчення особи, підтвердження адреси тощо.

У заряджанні доступні різні варіанти, які відрізняються за сумою та швидкістю зарахування: банківський переказ безкоштовний, але займає 1-2 робочі дні; дебетова картка зараховується миттєво, але стягується комісія 2%, денний ліміт 2500 доларів США; користувачі криптовалют можуть вносити USDC, денний ліміт 500 000 доларів США, зарахування протягом 30 хвилин; електронний переказ підходить для великих сум, але має мінімальні вимоги.

Крок 2: Ознайомтесь з ринковим ціноутворенням

Увійдіть в будь-який ринок, щоб переглянути поточну цінову структуру. Наприклад, на ринку "Чи зросте біткойн до 150 000 доларів до 2026 року": наразі контракт "так" оцінюється в 44 центи, а контракт "ні" в 59 центів, що означає, що ринок вважає ймовірність того, що ця подія відбудеться, становить 44%.

Інтерфейс чітко відобразить потенційний прибуток: якщо ви купите контракт "так" за 44 центів, і біткоїн дійсно підніметься до 150 тисяч доларів, ви отримаєте 1 долар за кожен контракт, а ваш прибуток складе 56 центів; якщо не підніметься, контракт втратить силу по закінченню терміну.

Крок 3: Зробити замовлення на торгівлю

Виберіть контракт "так" або "ні", введіть суму (мінімум 1 долар), платформа автоматично розрахує, скільки контрактів ви можете купити, а також максимальний дохід.

І все ще приклад біткойна: купити контракт "так" за 44 центи за 1 долар, можна придбати приблизно 2,27 частини. Якщо ти вгадаєш, ти отримаєш 2,27 долара, прибуток складе 1,27 долара. Процес розрахунку перед підтвердженням угоди є прозорим.

Ця модель вражає своєю простотою: ваші максимальні втрати дорівнюють вартості покупки, максимальний прибуток становить 1 долар за одиницю мінус ціна покупки, без додаткових сповіщень про маржу, без складних грецьких букв, без витрат на нічне фінансування.

Крок 4: кілька часових діапазонів

Багато ринків пропонують контракти на одну й ту ж подію з різними часовими рамками. Ринок біткойна на 150 тисяч доларів має варіанти "до серпня" (поточна ймовірність <1%), "до жовтня" (18% ймовірність), "до 2026 року" (43% ймовірність) тощо.

Кожен часовий проміжок торгівлі є незалежним. Якщо ви вважаєте, що біткоїн досягне 150 000 доларів лише наступного року, ви можете купити контракт "так" з терміном дії до 2026 року, водночас продавши контракт "так" з терміном дії до серпня.

Крок 5: Моніторинг та закриття позицій

Вам не потрібно тримати до терміну, ціна контракту буде змінюватися в реальному часі в залежності від новин та ринкових настроїв. Платформа показує графіки цін у реальному часі, що дозволяє вам відстежувати зміни ймовірності.

Якщо раптово з'являються важливі новини, які впливають на вашу позицію, ви можете негайно продати. Наприклад, якщо ви купили біткоїн за 44 центи по контракту "є", і позитивні новини підштовхнули ціну до 60 центів, ви можете негайно продати, заробивши 16 центів на кожному, не чекаючи остаточного результату.

Закриття позицій проходить дуже гладко: ви можете подати ринковий ордер (негайно торгувати за поточною ціною) або лімітний ордер (очікувати на цільову ціну), перед підтвердженням угоди буде відображено потенційний прибуток і збитки. Розрахунок автоматично здійснюється через попередньо задані джерела даних — без суперечок, без простору для інтерпретації, лише дані.

Обмеження на позиції можуть запобігти маніпуляціям ринку з боку окремих трейдерів. Більшість роздрібних інвесторів можуть торгувати не більше ніж на 25 000 доларів за контракт, тоді як інституційні трейдери мають вищі ліміти. Витрати стягуються в розмірі 0,7%-3,5% від вартості контракту, залежно від ймовірності на ринку; витрати на контракти з ймовірністю, близькою до 50/50, вищі, ніж на екстремально непопулярні контракти.

Класифікація та виявлення ринку

ринок прогнозів розділяє ринок на кілька категорій: політика, спорт, економіка, криптовалюти, клімат тощо. Популярні сегменти підкреслюють ринки з високою активністю або нещодавніми великими коливаннями цін.

Платформа також має розділ "думки", де користувачі обговорюють ринковий аналіз і діляться торговою логікою. Ця спільнотна характеристика допомагає вам виявити нові ринки та зрозуміти різні погляди на ймовірність подій.

Для активних трейдерів платформа надає API-інтерфейси, які підтримують алгоритмічну торгівлю та аналіз даних: ви можете отримати історичні дані про ціни, автоматизувати замовлення та інтегрувати ринок прогнозів у більш широкі торгові стратегії.

Платформа також надає детальні дані про обсяг торгів та обсяги позицій для кожного контракту, що допомагає вам оцінити ліквідність перед великими угодами.

Його витонченість полягає в простоті: немає складних деривативів, немає важелів, ризик контрагента обмежений лише самою біржею, є лише чистий інформаційний ринок, розрахунки прозорі та регульовані.

Інвестиційні менеджери використовують ринок прогнозів для хеджування специфічних ризиків подій, які важко ефективно покрити традиційними інструментами: фонди чистої енергії стурбовані змінами в регулюванні і можуть безпосередньо торгувати контрактами на результати політики для хеджування; портфель з великими вкладеннями в акції технологічних компаній може хеджувати ризик антимонопольних дій через торгівлю на відповідних юридичних ринках.

Якщо ви маєте активи на 1 мільйон доларів, зміна певної політики може зменшити їх на 20%, витративши 50 тисяч доларів на хеджування з ймовірністю 25%, у разі виникнення події ви зможете отримати 200 тисяч доларів, що якраз компенсує збитки портфеля.

Професійні трейдери можуть безпосередньо монетизувати свою експертизу: політичні інсайдери торгують на ринку виборів, економічні аналітики торгують контрактами на рішення ФРС, експерти галузі торгують на ринку результатів регулювання. На відміну від фондового ринку — на фондовому ринку інформаційна перевага швидко арбітражується через складні деривативні стратегії — ринок подій дозволяє відмінним прогнозам безпосередньо перетворюватися на прибуток. Ваша перевага в прогнозуванні схвалення FDA або рішення Верховного Суду може миттєво перетворитися на торговий дохід.

Інтеграція штучного інтелекту

Нещодавня співпраця з однією AI-компанією дала нам змогу побачити майбутнє інформаційної торгівлі.

Інтеграція системи ШІ на інтерфейсі ринку прогнозів забезпечує реальний аналіз даних на блокчейні, історичних коефіцієнтів та термінових новин. Перед оформленням замовлення користувач може запитати у ШІ інформацію про фон події, оцінку ймовірності та відповідні тенденції даних.

Це створює зворотний зв'язок: штучний інтелект допомагає трейдерам робити кращі прогнози, а ринок прогнозів може навчати реальних прогнозів системи ШІ. ШІ піддається перевірці в оцінці ймовірностей в реальному часі, а трейдери отримують інформаційний аналіз, посилений ШІ.

Його вплив не обмежується лише особистими торговими рішеннями: оскільки AI-системи стають більш вмілими у обробці величезних обсягів інформації та розпізнаванні ймовірнісних патернів, ринок прогнозів буде більш ефективним. Це означає, що спреди звужуються, виявлення цін стає точнішим, а застосування хеджування - більш практичним.

порівняння платформ ринку прогнозів

У сфері ринку прогнозів зараз є два лідери з доповнюючими ідеями: один започаткував індустрію ринку прогнозів завдяки інноваціям, що виникли в криптовалютах, інший ж створений для Уолл-стріт.

основні відмінності

Регульована платформа підлягає повному контролю CFTC, кошти знаходяться на рахунках з федеральним страхуванням, спори вирішуються через чітко визначені процеси, а всі способи функціонування відповідають традиційним фінансам: поповнення через банківський переказ, торгівля в доларах, виведення на чековий рахунок.

Криптоплатформа розраховується в USDC, вирішуючи суперечки через децентралізовані оракули, підтверджуючи життєздатність моделі у світі, нещодавно також отримала відповідну ліцензію в США, готуючись розширити регульований ринок.

Різниця в аудиторії

Кошти інститутів спрямовуються на регульовані платформи, оскільки регулювання приносить певність: великі маркетмейкери забезпечують ліквідність, а обсяг торгівлі понад 1 мільярд доларів США на місяць підтверджує прихильність основного ринку до регульованих платформ.

Інновації криптоплатформ і глобальне покриття приваблюють криптоорієнтованих користувачів і міжнародних трейдерів, які цінують децентралізацію та бездозвільний доступ. Їхній ранній успіх підтвердив цінність цілого ринку прогнозів.

Висновок

Для американських користувачів, які цінують регуляторний захист та інтеграцію з традиційними фінансами, переваги регульованих платформ очевидні; для глобальних користувачів, які адаптуються до криптоінфраструктури та визнають інновації, криптоплатформи мають унікальну цінність. Обидві платформи з різних точок зору сприяють виходу ринку прогнозів на мейнстрім, спільний ріст відображає попит інституційних та роздрібних інвесторів на цей новий клас активів.

Що означає це для твоєї стратегії

Незалежно від того, чи ви управляєте інвестиційним портфелем, розробляєте торгову стратегію, чи хочете дізнатися про фінансові тенденції, ринок прогнозів заслуговує на увагу.

Для менеджерів портфелів: контракти на події надають точні інструменти хеджування, які покривають ризики, з якими традиційні інструменти не можуть впоратися: політичні ризики, регуляторні ризики, ризики макроекономічних подій тепер можна безпосередньо хеджувати, не покладаючись на недосконалу кореляцію.

Для активних трейдерів: інформаційна перевага щодо прогнозування реальних подій може бути безпосередньо монетизована, ваша експертиза в певній області має чіткий шлях до прибутку.

Для довгострокових інвесторів: розуміння еволюції ринку прогнозів допомагає зрозуміти "усі вимірювані не