Глибина аналізу: сталий дохід трьох основних блокчейнів - Ethereum, Solana та TRON
Вступ
У швидко розвиваючійся сфері технології блокчейн, стійкість доходів публічних блокчейнів стала ключовим показником для оцінки їхнього довгострокового потенціалу розвитку. У цій статті ми зосередимося на трьох основних публічних блокчейнах на ринку – Ethereum, Solana та TRON, аналізуючи структуру доходів від Gas, економічну активність на ланцюгу та фінансові потоки користувачів, щоб глибше дослідити моделі доходів цих публічних блокчейнів та їхню стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів Ethereum з загальними витратами на Gas у 9989 мільйонів доларів значно випереджає, за ним слідують Solana та TRON з витратами на Gas у 4621 мільйон доларів і 3897 мільйонів доларів відповідно. Однак ця перевага в доходах не зовсім відображає ринкову популярність і активність користувачів. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищили обговорення Ethereum, а TRON отримав широке визнання в сфері платежів.
Більш вражаючим є те, що дані про щоденні активні адреси демонструють зовсім іншу картину в порівнянні з доходами від Gas: TRON займає перше місце з 2,1 мільйона щоденних активних адрес, за ним слідує Solana з 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складні відносини між складом доходів від Gas, економічною активністю на ланцюгу та стійкістю витрат і доходів користувачів, а також надає унікальний погляд для глибшого аналізу стійкості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ефіріум
Структура доходів від газових зборів
Ethereum пройшов через низку значних оновлень, включаючи перехід від PoW до PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що мало глибокий вплив на його структуру комісій за Gas. Нова структура комісій за Gas складається з двох частин: базової комісії, яка автоматично знищується системою, та чайових, які сплачені безпосередньо валідаторам. Механізм знищення базової комісії може сприяти переходу ETH у дефляційний стан, потенційно підвищуючи його вартість. Водночас динамічне коригування базової комісії допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів підтримувати безпеку мережі.
Ethereum за останні 30 днів знищив ETH на суму приблизно 47 мільйонів доларів США через механізм базової плати. Ці дані не лише відображають активність мережі, а й надають важливу основу для аналізу внеску різних видів активності в мережі до загального споживання Gas.
Розподіл витрат Gas на мережі Ethereum наступний:
DeFi:60%
Переказ Етер: 12%
МЕВ:8%
NFT:8%
Рішення Layer 2: 6%
Створення смарт-контрактів: 2%
Цей розподіл відображає різноманітність та динамічність екосистеми Ethereum, з домінуванням DeFi, доповненим переказами ETH, MEV та NFT, що закладає міцну основу для зростання вартості мережі.
Економічна діяльність на ланцюгу
DeFi
DeFi як основна складова екосистеми Ethereum охоплює різноманітні сегменти, включаючи DEX, платформи кредитування, торгові роботи DEX, стейблкоїни, деривативи, криптогаманці та ліквідні стейкінгові деривативи тощо.
Uniswap: Як найбільший DEX, за останні 30 днів отримав 54,23 мільйона доларів США, внесши 8,15 мільйона доларів США в витрати на газ, що становить близько 17,3% екосистеми Ethereum. Основні торгові пари з великим обсягом торгів складаються в основному з ETH та стейблкоїнів, що відображає здорову торгову екосистему.
1inch: Як провідний агрегатор DEX, він вніс близько 121 тисячі доларів США в Gas, що складає 3% від загальної суми.
Уся DEX-арена займає понад 40% у сфері DeFi та понад 25% в екосистемі Ethereum, що підкреслює її статус як найбільш активної арени.
Переклад стейблкоїнів
Переведення стейблкоїнів в екосистемі Ethereum займає друге місце після DEX, за останній місяць витрати на газ склали 4,01 мільйона доларів, що приблизно становить 8,5% від загальної суми знищених витрат на газ за той же період. Ці дані відображають високий попит та активність на ланцюзі.
Торговий бот Dex
Зростання сектора Dex Trading Bot пов'язане з популярністю Meme-коінів, які в основному використовуються для полегшення користувачам покупки Meme-коінів. Цей сектор займає третє місце за внеском у Gas-кошти, поступаючись лише Uniswap та Ethereum/стабільним монетам. Провідні проекти Banana Gun та Maestro внесли 1,73 мільйона доларів і 1,51 мільйона доларів відповідно, що в сумі становить 6,9% від загальних Gas-коштів екосистеми Ethereum.
Гаманець криптовалюти
MetaMask як найбільш поширений проект гаманця на блокчейні за останні 30 днів спрямував 291 тисячу доларів США на Gas, що становить приблизно 2% від загальних витрат на Gas в мережі Ethereum.
Переведення на блокчейні
На ланцюзі Ethereum протягом останнього місяця було спалено 383 тисячі доларів США на Gas, що, за оцінками, становить близько 2550 тисяч доларів США від загальних витрат на Gas, що складає приблизно 12% від загальних витрат на Gas в екосистемі Ethereum.
МЕВ
Витрати на спалення MEV в мережі Ethereum складають приблизно 3,76 мільйона доларів, що становить 8% від загальних витрат на спалення в мережі, що відображає те, що проекти Meme-коінів не займають домінуючої позиції в екосистемі Ethereum.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвитку. Сектор DeFi лідирує з часткою Gas-кошту 60%, за ним слідують перекази ETH, MEV та NFT. Найбільша частка Gas-кошту на блокчейні припадає на DEX (26%), перекази на блокчейні та стейблкоїни (17%), Dex Trading Bot (7%) та сектор гаманців (3%), разом складаючи 53%. Такий розподіл Gas-кошту відображає відносно збалансований розвиток різних секторів Ethereum, демонструючи загальний здоровий стан екосистеми.
Солана
Складові комісії за транзакцію
Витрати та витрати на ланцюзі Solana можна поділити на три частини: комісії за транзакції, пріоритетні комісії та оренду. Ланцюг передбачає знищення фіксованого відсотка від комісії за кожну транзакцію, решта залишається у валідаторів. Нагороди за комісії за транзакції, отримані стейкерами Solana за останні 30 днів, становлять 23,1 мільйона доларів.
Ланцюгова економічна діяльність
DEX
DEX-активність на ланцюгу Solana займає абсолютну домінуючу позицію, досягаючи 86% частки. При цьому Raydium та Orca становлять 70%.
Raydium: За останні 30 днів було отримано 5237 тисяч доларів США комісійних, основний дохід надходив від пар торгівлі Meme.
Orca: за останні 30 днів отримано 12,25 мільйона доларів США комісійних, понад 50% доходу походить з торгових пар Meme.
В усьому екосистемі Solana прогнозовані витрати на Gas від торгівлі Meme-токенами перевищують 55%.
МЕВ
Механізм MEV на блокчейні Solana став однією з основних характеристик торгівлі в мережі через різке зростання попиту на торги мем-криптовалютою. Протягом останніх 30 днів обсяги торгів з пріоритетними комісіями склали 82,45% від загального обсягу торгів, а частка MEV-комісій у комісіях досягла 80%. Конкретні дані показують, що за останні 30 днів доходи від комісій на Solana склали 46,21 мільйонів доларів США, з яких MEV-комісії перевищили 30 мільйонів доларів.
Торговий бот Dex
Три найкращі проекти Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot та Trojan) займають понад 90% частки торгів на цій мережі, а загальний дохід за 30 днів становить приблизно 3367 мільйонів доларів.
Підсумок екосистеми Solana
Сучасна залежність Solana від екосистеми, керованої мем-криптовалютами, має помітні ризики нестійкості. Щомісячні фіксовані збитки гравців перевищують 100 мільйонів доларів, що в річному обчисленні становить 1,3 мільярда доларів, що підкреслює нестійкість поточної моделі. Екосистема Solana стикається з серйозними викликами і потребує пошуку більш збалансованих і стійких шляхів розвитку.
Трон
Блокчейн TRON має унікальний дизайн, плата за транзакції в мережі в основному використовується для компенсації витрат енергії та пропускної здатності, а не для підкупу вузлів. З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє стійку дефляційну тенденцію, що в основному зумовлено широким використанням USDT в мережі TRON та значним зростанням обсягу торгівлі.
Переводи USDT займає 94,51% активності на ланцюзі TRON, що підкреслює його абсолютну домінуючу позицію в екосистемі TRON. Дизайнерські переваги TRON, включаючи низькі фіксовані комісії за переказ, швидкий час створення блоків та відсутність необхідності сплачувати додаткові пріоритетні комісії, надають йому значну конкурентну перевагу в сфері платежів на ланцюзі.
У серпні 2024 року засновник TRON Сунь Юйчен оголосив про вихід на ринок мемів, швидко залучивши велику кількість проектів мемів. Станом на 20 серпня частка переказів USDT знизилася до 52%, тоді як частка активності DEX різко зросла до 47%. Незважаючи на це, реальні витрати енергії на перекази USDT залишаються стабільними, утримуючись у межах 80B-90B, що підкреслює його статус як основи екосистеми TRON.
Резюме
Ця стаття глибоко аналізує склад доходів та стійкість трьох основних публічних блокчейнів: Ethereum, Solana та TRON, роблячи такі ключові висновки:
Ethereum：показує найбільш збалансовану, сталу модель розвитку
Диверсифікація джерел доходу: збалансований розвиток в кількох сферах, таких як DeFi, ETH перекази, MEV та NFT.
Здоров'я екосистеми: раціональна частка основних застосувань, що відображає реальні, стійкі потреби користувачів.
Інновації та оновлення: Постійні технологічні оновлення оптимізували механізм збору платежів, закладаючи основи для довгострокового розвитку.
Довгостроковий потенціал: різноманітні сфери застосування та постійні технологічні інновації забезпечують потужний довгостроковий розвиток.
Solana: високий ріст, але стикається з викликами стійкості
Висока концентрація доходів: активність DEX становить 86%, при цьому торгівля Meme-токенами приносить понад 55% витрат на Gas.
Використання MEV поширене: 82,45% угод використовують MEV, що відображає високу спекулятивну середу.
Високі витрати для користувачів: Щомісячні втрати гравців Meme-коінів оцінюються в 110 мільйонів доларів, річний обсяг складає 1,3 мільярда доларів.
Ризик стійкості: надмірна залежність від торгівлі мем-криптовалютами важко підтримувати в довгостроковій перспективі, потрібно стратегічне коригування.
TRON：зосереджений на сфері платежів, демонструє унікальні переваги
Лідер стабільних монет: перекази USDT складають 94,51% від активності в ланцюгу, що відображає його сильну позицію в сфері платежів.
Технічні переваги очевидні: низькі витрати, швидке підтвердження та фіксована комісія підходять для масових платіжних додатків.
Структурна стійкість: навіть під час буму Meme-коінів основний бізнес переказу USDT залишається стабільним.
Довгострокова стійкість: стабільні монети на основі жорсткого попиту забезпечують TRON надійне джерело доходу на довгий термін.
Загальна оцінка
Ethereum завдяки своїй різноманітній екосистемі та постійним технологічним інноваціям демонструє найсильнішу довгострокову стійкість. Solana, хоча й швидко зростає, має суттєві ризики, пов'язані з надмірною залежністю від торгівлі Meme-токенами, і потребує стратегічної трансформації для забезпечення довгострокового розвитку. TRON, зосередившись на сфері платежів, особливо на переказах стейблкоїнів, створив унікальну ринкову позицію та стійку бізнес-модель.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketLightning
· 15год тому
sol справді з неба
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 15год тому
ще треба дивитися, наскільки стабільний газ для заробітку
Ethereum, Solana та TRON: глибокий порівняльний аналіз стійкості моделей доходів трьох великих публічних блокчейнів
Глибина аналізу: сталий дохід трьох основних блокчейнів - Ethereum, Solana та TRON
Вступ
У швидко розвиваючійся сфері технології блокчейн, стійкість доходів публічних блокчейнів стала ключовим показником для оцінки їхнього довгострокового потенціалу розвитку. У цій статті ми зосередимося на трьох основних публічних блокчейнах на ринку – Ethereum, Solana та TRON, аналізуючи структуру доходів від Gas, економічну активність на ланцюгу та фінансові потоки користувачів, щоб глибше дослідити моделі доходів цих публічних блокчейнів та їхню стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів Ethereum з загальними витратами на Gas у 9989 мільйонів доларів значно випереджає, за ним слідують Solana та TRON з витратами на Gas у 4621 мільйон доларів і 3897 мільйонів доларів відповідно. Однак ця перевага в доходах не зовсім відображає ринкову популярність і активність користувачів. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищили обговорення Ethereum, а TRON отримав широке визнання в сфері платежів.
Більш вражаючим є те, що дані про щоденні активні адреси демонструють зовсім іншу картину в порівнянні з доходами від Gas: TRON займає перше місце з 2,1 мільйона щоденних активних адрес, за ним слідує Solana з 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складні відносини між складом доходів від Gas, економічною активністю на ланцюгу та стійкістю витрат і доходів користувачів, а також надає унікальний погляд для глибшого аналізу стійкості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ефіріум
Структура доходів від газових зборів
Ethereum пройшов через низку значних оновлень, включаючи перехід від PoW до PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що мало глибокий вплив на його структуру комісій за Gas. Нова структура комісій за Gas складається з двох частин: базової комісії, яка автоматично знищується системою, та чайових, які сплачені безпосередньо валідаторам. Механізм знищення базової комісії може сприяти переходу ETH у дефляційний стан, потенційно підвищуючи його вартість. Водночас динамічне коригування базової комісії допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів підтримувати безпеку мережі.
Ethereum за останні 30 днів знищив ETH на суму приблизно 47 мільйонів доларів США через механізм базової плати. Ці дані не лише відображають активність мережі, а й надають важливу основу для аналізу внеску різних видів активності в мережі до загального споживання Gas.
Розподіл витрат Gas на мережі Ethereum наступний:
Цей розподіл відображає різноманітність та динамічність екосистеми Ethereum, з домінуванням DeFi, доповненим переказами ETH, MEV та NFT, що закладає міцну основу для зростання вартості мережі.
Економічна діяльність на ланцюгу
DeFi
DeFi як основна складова екосистеми Ethereum охоплює різноманітні сегменти, включаючи DEX, платформи кредитування, торгові роботи DEX, стейблкоїни, деривативи, криптогаманці та ліквідні стейкінгові деривативи тощо.
Uniswap: Як найбільший DEX, за останні 30 днів отримав 54,23 мільйона доларів США, внесши 8,15 мільйона доларів США в витрати на газ, що становить близько 17,3% екосистеми Ethereum. Основні торгові пари з великим обсягом торгів складаються в основному з ETH та стейблкоїнів, що відображає здорову торгову екосистему.
1inch: Як провідний агрегатор DEX, він вніс близько 121 тисячі доларів США в Gas, що складає 3% від загальної суми.
Уся DEX-арена займає понад 40% у сфері DeFi та понад 25% в екосистемі Ethereum, що підкреслює її статус як найбільш активної арени.
Переклад стейблкоїнів
Переведення стейблкоїнів в екосистемі Ethereum займає друге місце після DEX, за останній місяць витрати на газ склали 4,01 мільйона доларів, що приблизно становить 8,5% від загальної суми знищених витрат на газ за той же період. Ці дані відображають високий попит та активність на ланцюзі.
Торговий бот Dex
Зростання сектора Dex Trading Bot пов'язане з популярністю Meme-коінів, які в основному використовуються для полегшення користувачам покупки Meme-коінів. Цей сектор займає третє місце за внеском у Gas-кошти, поступаючись лише Uniswap та Ethereum/стабільним монетам. Провідні проекти Banana Gun та Maestro внесли 1,73 мільйона доларів і 1,51 мільйона доларів відповідно, що в сумі становить 6,9% від загальних Gas-коштів екосистеми Ethereum.
Гаманець криптовалюти
MetaMask як найбільш поширений проект гаманця на блокчейні за останні 30 днів спрямував 291 тисячу доларів США на Gas, що становить приблизно 2% від загальних витрат на Gas в мережі Ethereum.
Переведення на блокчейні
На ланцюзі Ethereum протягом останнього місяця було спалено 383 тисячі доларів США на Gas, що, за оцінками, становить близько 2550 тисяч доларів США від загальних витрат на Gas, що складає приблизно 12% від загальних витрат на Gas в екосистемі Ethereum.
МЕВ
Витрати на спалення MEV в мережі Ethereum складають приблизно 3,76 мільйона доларів, що становить 8% від загальних витрат на спалення в мережі, що відображає те, що проекти Meme-коінів не займають домінуючої позиції в екосистемі Ethereum.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвитку. Сектор DeFi лідирує з часткою Gas-кошту 60%, за ним слідують перекази ETH, MEV та NFT. Найбільша частка Gas-кошту на блокчейні припадає на DEX (26%), перекази на блокчейні та стейблкоїни (17%), Dex Trading Bot (7%) та сектор гаманців (3%), разом складаючи 53%. Такий розподіл Gas-кошту відображає відносно збалансований розвиток різних секторів Ethereum, демонструючи загальний здоровий стан екосистеми.
Солана
Складові комісії за транзакцію
Витрати та витрати на ланцюзі Solana можна поділити на три частини: комісії за транзакції, пріоритетні комісії та оренду. Ланцюг передбачає знищення фіксованого відсотка від комісії за кожну транзакцію, решта залишається у валідаторів. Нагороди за комісії за транзакції, отримані стейкерами Solana за останні 30 днів, становлять 23,1 мільйона доларів.
Ланцюгова економічна діяльність
DEX
DEX-активність на ланцюгу Solana займає абсолютну домінуючу позицію, досягаючи 86% частки. При цьому Raydium та Orca становлять 70%.
В усьому екосистемі Solana прогнозовані витрати на Gas від торгівлі Meme-токенами перевищують 55%.
МЕВ
Механізм MEV на блокчейні Solana став однією з основних характеристик торгівлі в мережі через різке зростання попиту на торги мем-криптовалютою. Протягом останніх 30 днів обсяги торгів з пріоритетними комісіями склали 82,45% від загального обсягу торгів, а частка MEV-комісій у комісіях досягла 80%. Конкретні дані показують, що за останні 30 днів доходи від комісій на Solana склали 46,21 мільйонів доларів США, з яких MEV-комісії перевищили 30 мільйонів доларів.
Торговий бот Dex
Три найкращі проекти Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot та Trojan) займають понад 90% частки торгів на цій мережі, а загальний дохід за 30 днів становить приблизно 3367 мільйонів доларів.
Підсумок екосистеми Solana
Сучасна залежність Solana від екосистеми, керованої мем-криптовалютами, має помітні ризики нестійкості. Щомісячні фіксовані збитки гравців перевищують 100 мільйонів доларів, що в річному обчисленні становить 1,3 мільярда доларів, що підкреслює нестійкість поточної моделі. Екосистема Solana стикається з серйозними викликами і потребує пошуку більш збалансованих і стійких шляхів розвитку.
Трон
Блокчейн TRON має унікальний дизайн, плата за транзакції в мережі в основному використовується для компенсації витрат енергії та пропускної здатності, а не для підкупу вузлів. З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє стійку дефляційну тенденцію, що в основному зумовлено широким використанням USDT в мережі TRON та значним зростанням обсягу торгівлі.
Переводи USDT займає 94,51% активності на ланцюзі TRON, що підкреслює його абсолютну домінуючу позицію в екосистемі TRON. Дизайнерські переваги TRON, включаючи низькі фіксовані комісії за переказ, швидкий час створення блоків та відсутність необхідності сплачувати додаткові пріоритетні комісії, надають йому значну конкурентну перевагу в сфері платежів на ланцюзі.
У серпні 2024 року засновник TRON Сунь Юйчен оголосив про вихід на ринок мемів, швидко залучивши велику кількість проектів мемів. Станом на 20 серпня частка переказів USDT знизилася до 52%, тоді як частка активності DEX різко зросла до 47%. Незважаючи на це, реальні витрати енергії на перекази USDT залишаються стабільними, утримуючись у межах 80B-90B, що підкреслює його статус як основи екосистеми TRON.
Резюме
Ця стаття глибоко аналізує склад доходів та стійкість трьох основних публічних блокчейнів: Ethereum, Solana та TRON, роблячи такі ключові висновки:
Ethereum：показує найбільш збалансовану, сталу модель розвитку
Solana: високий ріст, але стикається з викликами стійкості
TRON：зосереджений на сфері платежів, демонструє унікальні переваги
Загальна оцінка
Ethereum завдяки своїй різноманітній екосистемі та постійним технологічним інноваціям демонструє найсильнішу довгострокову стійкість. Solana, хоча й швидко зростає, має суттєві ризики, пов'язані з надмірною залежністю від торгівлі Meme-токенами, і потребує стратегічної трансформації для забезпечення довгострокового розвитку. TRON, зосередившись на сфері платежів, особливо на переказах стейблкоїнів, створив унікальну ринкову позицію та стійку бізнес-модель.
![Глибина: доходи та сталий розвиток трьох основних блокчейнів Ethereum, Solana та TRON](