Аналіз п'яти основних тенденцій DEX через 60 провідних DEX

DEX( децентралізована торгова платформа) швидко розвинулася з моменту сплеску DeFi в червні 2020 року, обсяги торгів зросли в 105 разів до 2039,5 мільярдів доларів протягом року. Ринок DEX почався з Ethereum і поступово розширився до BSC, Solana, Avalanche та інших публічних блокчейнів. Наразі DEX на ланцюзі Ethereum все ще займає домінуючу позицію, інші DEX на ланцюгах відстають від нього за обсягом торгів та сумою заблокованих коштів.

Ми проаналізували 60 найбільших DEX за обсягом заблокованих активів та підсумували наступні п'ять основних тенденцій:

1. Провідні DEX займають більшу частину ринкової частки
2. Зростає частка міжланцюгових та міжшарових торгових протоколів, які становлять приблизно 1/4
3. AMM+NFT стають новим трендом
4. Усі великі публічні блокчейни мають DEX, що виходять на перші позиції, нові публічні блокчейни DEX розвиваються швидко.
5. Платформи для торгівлі стабільними монетами та деривативами мають великий потенціал для зростання

На фоні поточної ринкової депресії обсяги торгів DEX у серпні знизилися на 58,3% у порівнянні з січнем. Варто звернути увагу на такі напрямки DEX: класичні DEX на Ethereum, кросчейн DEX, протоколи торгівлі стейблкойнами, DEX екосистеми Cosmos та нові DEX на публічних блокчейнах.

Стан справ на DEX ринку

1. Обсяг торгівлі

Обсяг торгівлі DEX можна поділити на три категорії: спот, деривативи та агрегатори:

Спотова торгівля:

• У червні 2020 року обсяг торгівлі склав 19,2 мільярда доларів США, у травні 2021 року досягнув піку в 2039,5 мільярда доларів США, зростання за рік склало 105 разів.
• Обсяг торгів у серпні 2022 року склав 66,76 мільярда доларів США, що на 58,3% менше, ніж у січні.
• Uniswap та PancakeSwap займають понад 50% частки

Торгівля деривативами:

• dYdX займає домінуючу позицію, 21 вересня обсяг торгівлі склав 1,38 млрд доларів
• Обсяг торгівлі ф'ючерсами на DEX складає лише 1.4% від CEX

DEX агрегатор:

• 1inch, Matcha, OpenOcean та інші представницькі проекти
• Обсяг торгів відносно невеликий, 1inch 21 вересня обсяг торгів за 24 години склав 1,066,000 доларів США.

2. Обсяг замороження

5 DEX з обсягом заблокованих коштів понад 1 мільярд доларів: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer.

Curve, Uniswap, PancakeSwap потрапили до топ-10 за обсягом заблокованих активів у DeFi, ці три платформи займають 25%.

3. Доходи за угодою

Серед 13 найкращих крипто-протоколів за доходами за 7 днів DEX займає 6 місць. Серед них доходи понад 10 мільйонів доларів:

• Uniswap: 4440 мільйонів доларів США
• PancakeSwap: 16,6 мільйона доларів
• GMX: 1290 мільйонів доларів США

4. Категорія DEX

• AMM: Найпоширеніший тип, Uniswap є лідером
• Кросчейн торгова угода: такі як Hop Protocol, Multichain
• Договір про похідні фінансові інструменти: безстрокові контракти, опціони, синтетичні активи тощо
• Протокол торгівлі стабільними монетами: як Curve
• DEX агрегатор: як 1inch

Детальний аналіз п'яти основних тенденцій DEX

1. Головні DEX займають більшу частину ринкової частки

Розподіл заблокованих активів:

• 10 мільярдів доларів:5

• 3-10 мільярдів доларів: 6
• 2-3 мільярди доларів: 5 штук
• 1-2 мільярди доларів: 15 штук
• 50 мільйонів - 1 мільярд доларів: 9
• <5000万 доларів:20

Сума 5 DEX з замороженим обсягом понад 10 мільярдів доларів становить 16,36 мільярда доларів, сума 6 DEX у діапазоні від 3 до 10 мільярдів доларів становить 2,55 мільярда доларів, що складає лише 15,5%.

За обсягом торгів, лише 5 DEX перевищили обсяг торгів у 100 мільйонів доларів за 24 години. 30 DEX перевищили обсяг торгів у 10 мільйонів доларів, що становить 12,5% від загальної кількості.

2. Зростання ваги кросчейн та кросшарових торгових протоколів

Серед 60 провідних DEX, міжланцюгові та міжшарові протоколи складають 16, що становить приблизно 1/4.

Основні прояви:

• Крос-чейн торгівельний протокол поєднує функції крос-чейн мосту та торгівлі
• Традиційне розгортання DEX на кількох блокчейнах стає трендом
• 6 з 10 проектів у топі за обсягом заморожених активів вже впровадили L2 або використовують технологію L2
• З'явилися нові види, такі як крос-чейн AMM

3. AMM+NFT стають новим трендом

Два види:

• NFT торгова платформа на основі AMM, така як sudoswap
• Додано NFT-торгівлю до AMM, як в Uniswap

sudoswap впроваджує AMM для покращення ліквідності NFT. Uniswap придбав Genie, планує інтегрувати sudoswap.

4. Усі великі блокчейни мають DEX, що входять до топу

60 провідних DEX з 23 публічних ланцюгів, DEX на ланцюзі Ethereum все ще домінують.

Нові показники DEX на базі блокчейну:

• 6 нових DEX на публічних ланцюгах увійшли в першу 30
• 4 вбудовані DEX додатків на ланцюгу
• 3 DEX на ланцюзі Klaytn увійшли до топ-60

5. Потенціал платформ для торгівлі стейблкоїнами та деривативами великий

Платформа для торгівлі стейблкоїнами:

• Обсяг заморожених Curve за 7 днів зріс на 12,5%, займаючи перше місце
• Швидкий розвиток нових проектів, таких як Wombat Exchange

Платформа торгівлі деривативами:

• dYdX, GMX, Synthetix та інші використовують рішення L2
• L2+ похідні стали гарячою темою

Резюме

П'ять напрямків DEX, на які варто звернути увагу:

1. Старий DEX на ланцюзі Ethereum
2. Кросчейн DEX
3. Протокол торгівлі стабільними монетами
4. Екосистема Cosmos DEX
5. Нова публічна ланцюгова DEX

У загальному сегменті DEX пропозиція перевищує попит, нові проекти повинні інноваційно підходити до механізмів і функцій. Деякі DEX наразі мають низьку оцінку, але в довгостроковій перспективі DEX залишається важливою опорою DeFi. Майбутній розвиток DEX на L2 заслуговує на увагу.