Криптоактиви ринку зазнали значних втрат, настає масова ліквідація

Нещодавно ринок криптоактивів зазнав серйозного падіння, що викликане глобальною геополітичною напругою, корекцією монетарної політики Японії, слабкими даними з ринку праці США та поганими фінансовими звітами технологічних гігантів. 5 серпня, на фоні значного падіння традиційних фінансових ринків, крипто ринок також зазнав різкого обвалу, протягом 24 годин загальна сума ліквідацій на біржах досягла 1 мільярда доларів, при цьому біткойн і ефір зайняли 350 мільйонів і 342 мільйони доларів відповідно.

Різке падіння ціни на Ethereum викликало масові ліквідації на ланцюгу з використанням кредитного плеча. Кілька великих гравців були змушені продати свої активи ETH для погашення позик, що ще більше посилило падіння ринку. Наприклад, одна адреса ліквідувала 6,559 ETH для погашення 277.9 WBTC позики, інша адреса ліквідувала 2,965 ETH для погашення позики в 7.2 мільйона доларів США в USDT.

Дані показують, що за минулий тиждень ефір впав з приблизно 3,300 доларів до нижче 2,200 доларів, що перевищує 30% падіння. Окрім загального тиску на ринок, новини про те, що велика торгова компанія масово продає ETH, також суттєво вплинули на ціну. За повідомленнями, крипто-гаманець цієї компанії в короткий термін перевів велику кількість ETH на біржу, викликавши ринкові чутки.

Один з експертів галузі вважає, що розпродаж компанії може бути викликаний вимогами до додаткових марж у традиційному ринку або вибором вийти з криптоактивів з регуляторних міркувань. Згідно з дослідницьким звітом, з 3 серпня п'ять великих маркет-мейкерів продали 130 000 монет ETH, з яких один маркет-мейкер продав понад 47 000 монет ETH, зайнявши перше місце.

Ця низка подій призвела до того, що сума ліквідацій ETH за одну годину досягла 100 мільйонів доларів, а загальна сума ліквідацій за 24 години перевищила 445 мільйонів доларів. 5 серпня ліквідація позик на децентралізованій фінансовій платформі перевищила 320 мільйонів доларів, що є новим рекордом цього року. З них ліквідація застави ETH склала 216 мільйонів доларів, wstETH - 97 мільйонів доларів, wBTC - 35 мільйонів доларів.

З падінням ціни ETH до приблизно 2100 доларів, мережа Ethereum зазнала перевантаження, а максимальна плата за gas досягла 710 gwei. Варто зазначити, що якщо ETH продовжить падіння до 1950 доларів, криптоактиви на суму 92,2 мільйона доларів підуть під ризик ліквідації; якщо впаде до 1790 доларів, то DeFi активи на суму 271 мільйон доларів будуть ліквідовані.

Після цього різкого падіння на ринку криптоактивів значно зменшено довгострокове кредитне плече, багато короткострокових інвесторів вирішили вийти з ринку. Незважаючи на те, що основи ринку зазнали удару, він не впав повністю. Індекс страху і жадоби на ринку криптоактивів знизився до 26, що є досить низьким рівнем з початку 2023 року, ймовірність подальшого різкого падіння в короткостроковій перспективі невелика.

Перспективи розвитку спотового ETF на ETH

У порівнянні з ETF на спотовий біткойн, ETF на спотовий ефір показує відносно гірші результати. Дані свідчать про те, що, незважаючи на період чистого виведення коштів (в основному через розпродаж певного фонду), загальний чистий приплив до ETF на спотовий біткойн все ще досяг приблизно 17,5 мільярдів доларів, що також є однією з причин відносної стабільності ціни біткойна.

Порівняно з цим, запуск спот ETF на Ethereum відбувається в умовах глобальної макроекономічної нестабільності, коли ризикові активи, такі як американські акції, зазнають суттєвих втрат. Наразі спостерігається накопичене чисте відтік капіталу в розмірі 511 мільйонів доларів, а загальний обсяг активів також значно менший за ETF на біткоїн. Зокрема, один з фондів, що має ETH ETF, складає більшу частину відтоку, вартість якого перевищує 2,1 мільярда доларів, тоді як інші емітенти ETF залишаються в стані чистого припливу. Варто зазначити, що цей фонд все ще володіє ETH на суму майже 6 мільярдів доларів, і в наступні кілька тижнів може відбутися подальший відтік.

На даний момент, з точки зору визнання традиційного ринку, між Ефіром та Біткоїном все ще існує значна різниця. Хоча спотовий ETF на Ефір наразі лише "допоміжна роль" у порівнянні з ETF на Біткоїн, це є важливим досягненням у сфері регулювання для криптоіндустрії, яке матиме далекосяжні наслідки в довгостроковій перспективі. З поглибленим розумінням фундаментальних аспектів Ефіру традиційними установами, в майбутньому очікується залучення більшої кількості капіталу.

У часи ринкових коливань один з керівників галузі заявив, що, стикаючись із глобальними макроекономічними коливаннями, слід зосередитися на технологіях, розвитку галузі та впровадженні застосувань, а не на короткострокових коливаннях цін. Він все ще оптимістично дивиться на перспективи криптоіндустрії. Історичні дані показують, що Криптоактиви зазвичай показують погані результати в серпні та вересні, але після жовтня тенденції зазвичай є більш оптимістичними.

Станом на 5 серпня, ринкова капіталізація Ethereum становить 2734 мільярди доларів США, що ставить його на 37 місце в рейтингу світових компаній за ринковою капіталізацією, нижче капіталізації Coca-Cola та Bank of America, і навіть менше, ніж грошові резерви певного відомого інвестора після продажу акцій Apple (2769 мільярдів доларів).

Як лідер у сфері застосувань публічних блокчейнів криптоактивів, Ethereum має великий потенціал у технічних застосуваннях та інноваціях. Це зниження ринкової капіталізації також створило кращі можливості для розміщення інституційних інвесторів. Крім того, ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система може розпочати зниження процентних ставок у вересні. Політика зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, ймовірно, компенсує короткостроковий вплив коливань йени, і в цей час збільшення ліквідності на ринку може принести більше фінансових вливань у спотовий ETF Ethereum.