Stable++: RGB++ Layer перший протокол CDP стейблкоїн解析 та екологічний вплив

2025-07-30 12:19:38

Інтерпретація Stable++: перший протокол стейблкоїна RGB++Layer, що використовує механізм CDP

У оцінці екосистеми публічних блокчейнів дані DeFi є важливим показником. Сучасний DeFi неможливий без чотирьох основних інфраструктур: DEX, кредитування, стейблкоїн та оракулів. Хоча ці елементи поширені в екосистемі EVM, у екосистемі Bitcoin вони є досить рідкісними. Багато проектів BTCFi та BTC другого рівня просто побудували EVM-ланцюг, не пропонуючи інновацій.

Порівняно з цим, публічні блокчейни на основі моделі UTXO, такі як CKB і Cardano, є більш привабливими. Пропозиції "гомоморфного зв'язування" та "безмостового крос-ланцюгового рішення Leap", представлені RGB++, викликали великий інтерес. Проекти, такі як UTXOSwap, ccBTC та гаманець JoyID, також є досить помітними.

Для екосистеми CKB та RGB++ Layer система стейблкоїнів є надзвичайно важливою. Надійний і стабільний протокол випуску стейблкоїнів безпосередньо впливає на екосистему, а відповідне середовище для обігу також дуже важливе. RGB++ Layer завдяки тюринг-повним смарт-контрактам та рідним AA та іншим засобам забезпечує ідеальне середовище для обігу стейблкоїнів BTCFi.

Stable++ протокол дозволяє користувачам генерувати RUSD стейблкоїн, використовуючи BTC та CKB як заставу. Він поєднує в собі страхову пулу Stability Pool та механізм перерозподілу поганих боргів, пропонуючи надійний варіант карбування стейблкоїнів для власників BTC та CKB. Поєднуючи унікальний спосіб емісії CKB, Stable++ має на меті створити систему з недостатнім демпфуванням в екосистемі RGB++, щоб діяти як буфер під час різких коливань на ринку.

Функції та механізм дизайну Stable++ продукту

Основні стейблкоїни поділяються на чотири категорії:

Чистий централізований стейблкоїн (, такий як USDT/USDC )
Потрібні заставні стейблкоїни (, такі як MakerDAO, Undo )
CeDeFi стейблкоїн ( як USDe )
Чистий алгоритмічний стейблкоїн (, як AMPL )

Stable++ використовує модель боргового забезпечення CDP(, подібну до MakerDAO. Користувачі надмірно забезпечують активи для випуску стейблкоїнів, а цінова прив'язка залежить від "Keeper", який підтримує арбітраж між фондами.

![Тлумачення Stable++: використання механізму CDP, перший стейблкоїн протокол RGB++ Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5624c7f433be2a23bf42ead19fb29db9.webp(

Основні функції Stable++ включають:

Користувач може перевищити заставу BTC або CKB для отримання RUSD, або використовувати RUSD для викупу застави.
Можна ставити RUSD для отримання винагороди у вигляді токенів управління STB та прав на ліквідацію активів
RUSD підтримує однотипне зв'язування та функцію Leap, що забезпечує низький ризик крос-ланцюга
Є секція LSD, користувачі NervosDAO можуть ставити CKB в обмін на wstCKB

Ключовими аспектами протоколу стейблкоїн CDP є надійність застави, ефективний механізм ліквідації та здатність до екологічного наділення.

![Інтерпретація Stable++: використання механізму CDP, перший стейблкоїн протокол RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-010e4594ee04c5b66f42d398c29e5137.webp(

Обґрунтованість та ефективність механізму ліквідації

Ліквідація є ключем до нормального функціонування кредитного протоколу. Stable++ впровадив інновації в механізм ліквідації, уникнувши проблем традиційного механізму ліквідації. Він запровадив подвійну страхову механізм "Stability Pool стійкості" та "Redistribution перерозподіл".

Stability Pool дозволяє користувачам вносити RUSD як "резерв" для ліквідації неприємних позицій. Під час ліквідації протокол спочатку ліквідує через страховий пул, а потім розподіляє заставу між LP як винагороду. Це підвищує ефективність ліквідації, не вимагаючи тимчасового пошуку ліквідатора.

![Інтерпретація Stable++: використання механізму CDP, перший стейблкоїн протокол RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da383c243a2db38945ca10c79450d510.webp(

Якщо резерв Stability Pool недостатній, механізм перерозподілу буде активований, і борги та застави ліквідованих позицій будуть пропорційно перерозподілені серед усіх позицій. Це відрізняється від механізму перерозподілу на платформах, таких як Synthetix, оскільки позичальники Stable++ не лише несуть додаткові борги, але й отримують відповідний дохід.

![Інтерпретація Stable++: впровадження механізму CDP, перший стейблкоїн протокол RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d40fddb3d186e5b7b9e7a22ccf20030a.webp(

Цей механізм подвоєного страхування забезпечує швидку обробку ліквідаційних подій, ефективно вирішуючи проблему поганих боргів традиційних кредитних протоколів. Ефективна ліквідація також дозволяє Stable++ використовувати нижчий рівень застави ), наприклад, в межах 110% (, значно підвищуючи ефективність використання капіталу.

![Інтерпретація Stable++: використання механізму CDP, перший стейблкоїн-протокол RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf6ec7c1f5ce17225ed07015ba416170.webp(

Побудова недостатньо демпфованої системи в належній екосистемі

Здоровій економічній системі потрібен "недостатньо демпфуючий механізм" для пом'якшення коливань цін на монети. Stable++ підтримує BTC та CKB як заставу, розгортається на RGB++ Layer, а його зв'язок з CKB є корисним для загальної екосистеми.

Випуск CKB включає "базовий випуск" через PoW майнінг та "другорядний випуск" шляхом інфляції для збору плати за зберігання. Stable++ дозволяє користувачам ставити CKB для генерації wstCKB або позичати RUSD. Коли ціна CKB зростає, більше людей використовують CKB в якості застави для карбування RUSD, блокуючи CKB та підвищуючи активність в мережі. Це опосередковано знижує інфляцію CKB, одночасно підвищуючи прибутковість майнерів та економічну безпеку мережі.

![Тлумачення Stable++: використання механізму CDP, перший стейблкоїн протокол RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f29a17381b17e89014647c4912ade555.webp(

Stable++ та механізм випуску CKB складають відносно здорову токеноміку, формуючи "недостатньо демпфований механізм", а не просте використання важелів. У поєднанні з CKB LST, їх комбінація та ліквідність будуть подальше підвищені.

![Тлумачення Stable++: використання механізму CDP, перший стейблкоїн протокол RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-16623bbfe7a9876578d88272f395560c.webp(

Підсумок: Необхідність ринку Stable++

З точки зору ринку, екосистемі BTCfi потрібен великий децентралізований стейблкоїн:

У нинішньому крипторинку USDT та USDC займають 90% ринкової вартості, але ризик централізації високий. Користувачі BTCfi найбільше цінують безпеку, децентралізований стейблкоїн є необхідною умовою для залучення великих гравців.
Загальна капіталізація стейблкоїнів становить близько 80 мільярдів доларів, що є лише невеликою частиною капіталізації біткоїна. Стейблкоїни на базі BTC все ще мають величезний потенціал для зростання.

![Інтерпретація Stable++: використання механізму CDP, перший протокол стейблкоїн RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-60b13603e7246ab1deec82b1d4b1c3d5.webp(

З розвитком екосистеми RGB++ Layer та поступовим вдосконаленням проектів, таких як UTXOSwap, Stable++, JoyID, інфраструктура BTCFi на CKB починає формуватися. Протокол стейблкоїнів на базі біткойна відкриє нові можливості для екосистеми BTCFi, а CKB має потенціал стати родючим грунтом для підприємців.

![Інтерпретація Stable++: використання механізму CDP, перший протокол стейблкоїн RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ec6cf04e20686770b49e1d1d25cd70bc.webp(

![Тлумачення Stable++: використання механізму CDP, перший протокол стейблкоїн RGB++Layer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4074a539d5499ba1df0fa6ea05e549dd.webp(

CKB4.26%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

6 лайків

Нагородити
6
5
Поділіться

Прокоментувати

0/400

OneBlockAtATime