Випуск гонконгського стейблкоїна на порозі: Посібник з Відповідності для випуску та використання

З огляду на публікацію «Правил стейблкоїнів» у Гонконгському офіційному виданні, офіційний випуск гонконгського стейблкоїна вступив у фінальну стадію. Для інвесторів та потенційних користувачів, які мають намір брати участь у цьому новому ринку, варто звернути увагу на два ключові питання: як стати випускником гонконгського стейблкоїна та як користувачеві ефективно використовувати цей новий фінансовий інструмент.

Шлях до того, щоб стати емітентом港版 стейблкоїн

Наразі Гонконгське управління фінансових послуг обрало три установи як потенційних емітентів гонконгського стейблкоїна, а саме одну технологічну компанію, пов'язану з електронною комерцією, одну інноваційну технологічну компанію, а також консорціум банку та технологічної компанії. З 18 липня 2024 року ці установи тестують свої плани випуску стейблкоїна в середовищі "регуляторного пісочниці". Варто зазначити, що для випуску стейблкоїна в Гонконзі або за кордоном, що пов'язаний з гонконгським доларом, необхідно отримати дозвіл Гонконгського управління фінансових послуг.

Основні вимоги до заявки

1. Суб'єкт заяви: має бути зареєстрована компанія в Гонконзі або визнана іноземна юридична особа, яка має основну адресу ведення бізнесу в Гонконзі.

2. Кваліфікація персоналу: Керівництво повинно мати відповідні професійні знання та досвід.

3. Вимоги до капіталу: мінімальний внесений статутний капітал 25 мільйонів гонконгських доларів або еквівалентна сума в іншій валюті, а також наявність достатніх високоякісних, високоліквідних резервних активів.

4. Управління активами: Резервні активи повинні зберігатися в уповноважених державою депозитарних установах, з суворим розділенням від інших активів.

5. Механізм викупу: потрібно оприлюднити механізм викупу, не можна обмежувати викуп або стягувати додаткові збори.

6. Контроль ризиків: потрібно створити розвинену систему Відповідності щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму, а також заходи щодо захисту безпеки даних користувачів.

7. Розкриття інформації: необхідно опублікувати білу книгу, регулярно повідомляти про фінансовий стан і резервні активи, своєчасно звітувати про суттєві зміни в діяльності.

8. Вимоги до аудиту: щорічно проходити незалежний аудит.

9. Відповідність зобов'язань: включає своєчасну сплату ліцензійних зборів, демонстрацію номеру ліцензії, підтримку мінімальних стандартів тощо.

Процедура подачі заявки

Щоб подати заявку на отримання статусу емітента гонконгського стейблкоїна, потрібно пройти два основні етапи:

1. Подати заявку на участь у "регуляторному пісочниці": Управління грошового обігу оцінить волю заявника до випуску, доцільність плану та відповідність регуляторним вимогам.

2. Заявка на отримання ліцензії на випуск стейблкоїнів: подати детальні申请材料 відповідно до наведених вище умов.

Державна служба може безумовно затвердити, затвердити з умовами або відмовити в заявці. Видана ліцензія буде залишатися чинною, якщо її не анулюють.

Перспективи застосування гонконгських стейблкоїнів

Хоча офіційно ще не було оприлюднено конкретної схеми обміну та використання, але з інформації, наданої деякими установами, які брали участь у тестуванні, ми можемо зазирнути в потенційні сценарії використання гонконгського стейблкоїна:

1. Крос-бортова оплата: має можливість досягнення зарахування за секунди, значно знижуючи витрати посередників, забезпечуючи цілодобове обслуговування.

2. Інвестиційна торгівля: можлива співпраця з ліцензованою біржею віртуальних активів у Гонконзі для розширення інвестиційних каналів.

3. Роздрібні платежі: Очікується, що тестування та застосування відбудеться на певних електронних торгових платформах та інших майданчиках.

Поради щодо відмінностей у регулюванні між материковим Китаєм і Гонконгом

Варто зазначити, що Гонконг і материковий Китай мають суттєві відмінності в регулюванні віртуальних валют:

• Гонконг активно просуває законодавство та тестування стейблкоїнів, а суди також захищають відповідні права через прецеденти. Наприклад, у деяких справах суди визнали довірчі обов'язки платформ віртуальних активів і інноваційно застосували заборони на токени та інші заходи для захисту прав інвесторів.

• У порівнянні, регуляторна політика щодо віртуальних монет на материковому Китаї залишається досить суворою. Віртуальні монети не вважаються законним платіжним засобом, а відповідні спори, як правило, важко отримати підтримку суду. Проте кримінальні справи, що стосуються віртуальних монет (такі як крадіжка, шахрайство), зазвичай все ж будуть порушені.

З появою гонконгського стейблкоїна ця регуляторна різниця може створити нові можливості та виклики, учасники повинні уважно стежити за політичними тенденціями та обережно оцінювати ризики.