Звіт про розвиток багатоекосистемного LSD: траса дуже велична, проєкт на ранній стадії
Минулого тижня ми опублікували екологічний звіт LSDFi та звіт про вплив оновлення Шанхаю на LSD, але обрані проекти та контекст мислення були пов'язані з Ethereum. Це пов'язано з тим, що лише обсяги ліквідного стейкингу в Ethereum перевищують 14 мільярдів доларів. А сьогодні цей звіт має на меті дослідити розвиток та ігрові механіки LSD на інших публічних ланцюгах, а також спостерігати за розвитком LSD в інших екосистемах, тенденціями розвитку, впливом даних на індустрію LSD, а також обговоренням дизайну продуктів LSD та справедливості. У цьому дослідженні будуть розглянуті наступні публічні ланцюги: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
Ланцюжок BNB
Стан стейкінгу BNB наразі подібний до ефірного, ставка стейкінгу становить 15,44%, а середня річна дохідність від стейкінгу наразі приблизно 2,84%, що є досить низьким. Зокрема, найбільша децентралізована платформа стейкінгу BNB Chain займає близько 0,56% обсягу обігу.
Причини повільного розвитку LSD на BNB Chain такі:
Доходність рідного DeFi протоколу BNB висока.
Використання BNB:
BNB є платформним токеном біржі, володіння яким надає знижки на комісії та інші послуги.
Binance має спеціалізовані послуги, такі як Launchpad, щоб залучити користувачів розміщувати BNB у гаманцях або на біржах
Для трейдерів, незалежно від того, чи отримують вони знижки на комісії в Binance, чи беруть участь у різних DeFi продуктах на DEX, прибуток та стабільність мають бути вищими. На BNB Chain попит на LSD набагато менший, ніж на ETH ланцюгу.
Космос
Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня дохідність від стейкінгу становить приблизно 25,92%, а для зняття стейкінгу потрібно чекати 21 день. Статус стейкінгу Cosmos має технічні особливості в порівнянні з ETH та BNB мережами, оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, жодна з застосункових ланцюгів, що запускаються в екосистемі Cosmos, не зобов'язана використовувати токен ATOM.
Екосистема Cosmos зараз окремо виділяється, масштаб LSD дуже малий, а також небагато випадків використання LSD. Stride як теперішній лідер LSD в Cosmos має загальний TVL всього $15M.
Причини невеликого масштабу LSD:
Екосистема Cosmos має багато подібних L1 ланцюгів, але ці екосистеми поки що не можуть вийти за межі Cosmos.
Витрати можливостей: висока прибутковість приносить витрати можливостей, взявши за приклад ATOM, якщо власник не ставить ATOM, витрати можливостей складають близько 26%.
Аірдроп: Здається, що стейкінг LSD не дає можливості отримати аірдроп.
Ризик ліквідності: після стейкінгу ATOM у LSD потрібно 21 день, щоб розблокувати кошти.
Але Cosmos LSD все ще має великі перспективи:
Cosmos 2.0 підвищить цінність ATOM, що безпосередньо вплине на процвітання DeFi в екосистемі.
Розвиток DeFi Osmosis та Kava побудував більше інфраструктури для LSD.
Новий протокол LSD, такий як Quicksilver, надає функції управління, такі як代理投票.
LSD може підвищити ефективність капіталу.
Зовнішні чинники: війна LSD Ethereum непрямо сприятиме розвитку LSD Cosmos.
Cosmos готує запуск моделі ліквідного стекингу (LSM).
Багатокутник
Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна доходність — 8,82%. APY Lido на Polygon є найвищим, і stMATIC широко використовується в DeFi. Це може призвести до того, що Lido зараз і в майбутньому займе домінуючу позицію в сфері Polygon LSD.
Солана
Показник стейкінгу мережі Solana становить 70,75%, а середня річна дохідність від стейкінгу також становить 70,75%. Під час статистичного аналізу деякі проєкти LSD з травня 22 року знизилися у TVL і тепер їх вже не можна знайти. Нові гравці на чолі зі Stader можуть дати новий імпульс розвитку Solana LSD.
Кардано
Поточний рівень стейкингу Cardano становить 68,73%, середня річна прибутковість стейкінгу складає 3,26%. Спеціальна технологічна архітектура Cardano ускладнює розвиток LSD в його екосистемі, ADA не буде заблокована на певний проміжок часу під час стейкінгу або не потрібно буде переміщувати в майнінг-пул тощо.
Сходження лавини
Мережевий показник стейкінгу Avalanche становить 62.05%, середня річна дохідність - 8.48%. Наразі було знайдено лише два проекти LSD, серед яких sAVAX від Benqi займає домінуючу позицію. Розвиток DeFi на Avalanche досить добрий, але проекти LSD рідкісні, можливо, через технологічні причини та вплив структури DeFi.
Горошок
Ставка стейкінгу Polkadot становить 47,05%, річна дохідність від стейкінгу – 15,29%, термін блокування стейкінгу – 28 днів. Через наявність краудлону (Crowdloan) привабливість LSD у плані доходності дещо недостатня, багато DeFi будується навколо PLO. Lido 15 березня офіційно призупинив стейкінг депозитів Polkadot і KSM, причини включають відносно нерозвинену екосистему DeFi, яка обмежує потенційні застосування та переваги LSD.
Аптос
Обсяг стейкінгу вузлів Aptos становить 82,5% від постачання APT, а середня річна дохідність майнерів становить близько 7%. Було виявлено багато проектів LSD, пов'язаних з Aptos, але більшість з них перестали оновлюватися після жовтня 2022 року. Проте кількість власників tAPT та stAPT значно перевищує кількість власників інших LSD однакового масштабу в екосистемі.
Підсумок
Багатоланкова діяльність LSD є неминучим трендом, але більшість проектів починають з певного ланцюга або екосистеми, а потім переходять до інших публічних ланцюгів.
Багато проектів LSD мають поганий UI-досвід, а також дуже поганий UX-досвід.
CEX є фактором, який не можна ігнорувати, оскільки він може вплинути на увагу спекулянтів до LSD траси.
Зверніть увагу на здатність до сталого управління протоколом LSD в новій екосистемі L1s/L2s.
LSD вже став необхідним DeFi протоколом для публічних блокчейнів.
Бізнес LSD може стати новою точкою зростання доходів для старого DeFi.
Проект LSDFi може розглянути можливість співпраці з гаманцем.
Обговорення
Правильність стейкінгу, участь в управлінні та підтримка безпеки мережі не повинні бути проігноровані.
Ринок LSD має великий потенціал, може сприяти розвитку мережевої стейкінгу та DeFi.
Найбільшими впливовими особами битви LSD можуть бути оператори вузлів та CEX.
Непосилені активи мережі також можуть бути розроблені LSD, наприклад, через права управління та інші способи.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про розвиток багатоцільової екосистеми LSD: потенціал сектору величезний, проєкт все ще на ранній стадії.
Звіт про розвиток багатоекосистемного LSD: траса дуже велична, проєкт на ранній стадії
Минулого тижня ми опублікували екологічний звіт LSDFi та звіт про вплив оновлення Шанхаю на LSD, але обрані проекти та контекст мислення були пов'язані з Ethereum. Це пов'язано з тим, що лише обсяги ліквідного стейкингу в Ethereum перевищують 14 мільярдів доларів. А сьогодні цей звіт має на меті дослідити розвиток та ігрові механіки LSD на інших публічних ланцюгах, а також спостерігати за розвитком LSD в інших екосистемах, тенденціями розвитку, впливом даних на індустрію LSD, а також обговоренням дизайну продуктів LSD та справедливості. У цьому дослідженні будуть розглянуті наступні публічні ланцюги: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.
Ланцюжок BNB
Стан стейкінгу BNB наразі подібний до ефірного, ставка стейкінгу становить 15,44%, а середня річна дохідність від стейкінгу наразі приблизно 2,84%, що є досить низьким. Зокрема, найбільша децентралізована платформа стейкінгу BNB Chain займає близько 0,56% обсягу обігу.
Причини повільного розвитку LSD на BNB Chain такі:
Доходність рідного DeFi протоколу BNB висока.
Використання BNB:
Для трейдерів, незалежно від того, чи отримують вони знижки на комісії в Binance, чи беруть участь у різних DeFi продуктах на DEX, прибуток та стабільність мають бути вищими. На BNB Chain попит на LSD набагато менший, ніж на ETH ланцюгу.
Космос
Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня дохідність від стейкінгу становить приблизно 25,92%, а для зняття стейкінгу потрібно чекати 21 день. Статус стейкінгу Cosmos має технічні особливості в порівнянні з ETH та BNB мережами, оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, жодна з застосункових ланцюгів, що запускаються в екосистемі Cosmos, не зобов'язана використовувати токен ATOM.
Екосистема Cosmos зараз окремо виділяється, масштаб LSD дуже малий, а також небагато випадків використання LSD. Stride як теперішній лідер LSD в Cosmos має загальний TVL всього $15M.
Причини невеликого масштабу LSD:
Екосистема Cosmos має багато подібних L1 ланцюгів, але ці екосистеми поки що не можуть вийти за межі Cosmos.
Витрати можливостей: висока прибутковість приносить витрати можливостей, взявши за приклад ATOM, якщо власник не ставить ATOM, витрати можливостей складають близько 26%.
Аірдроп: Здається, що стейкінг LSD не дає можливості отримати аірдроп.
Ризик ліквідності: після стейкінгу ATOM у LSD потрібно 21 день, щоб розблокувати кошти.
Але Cosmos LSD все ще має великі перспективи:
Cosmos 2.0 підвищить цінність ATOM, що безпосередньо вплине на процвітання DeFi в екосистемі.
Розвиток DeFi Osmosis та Kava побудував більше інфраструктури для LSD.
Новий протокол LSD, такий як Quicksilver, надає функції управління, такі як代理投票.
LSD може підвищити ефективність капіталу.
Зовнішні чинники: війна LSD Ethereum непрямо сприятиме розвитку LSD Cosmos.
Cosmos готує запуск моделі ліквідного стекингу (LSM).
Багатокутник
Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна доходність — 8,82%. APY Lido на Polygon є найвищим, і stMATIC широко використовується в DeFi. Це може призвести до того, що Lido зараз і в майбутньому займе домінуючу позицію в сфері Polygon LSD.
Солана
Показник стейкінгу мережі Solana становить 70,75%, а середня річна дохідність від стейкінгу також становить 70,75%. Під час статистичного аналізу деякі проєкти LSD з травня 22 року знизилися у TVL і тепер їх вже не можна знайти. Нові гравці на чолі зі Stader можуть дати новий імпульс розвитку Solana LSD.
Кардано
Поточний рівень стейкингу Cardano становить 68,73%, середня річна прибутковість стейкінгу складає 3,26%. Спеціальна технологічна архітектура Cardano ускладнює розвиток LSD в його екосистемі, ADA не буде заблокована на певний проміжок часу під час стейкінгу або не потрібно буде переміщувати в майнінг-пул тощо.
Сходження лавини
Мережевий показник стейкінгу Avalanche становить 62.05%, середня річна дохідність - 8.48%. Наразі було знайдено лише два проекти LSD, серед яких sAVAX від Benqi займає домінуючу позицію. Розвиток DeFi на Avalanche досить добрий, але проекти LSD рідкісні, можливо, через технологічні причини та вплив структури DeFi.
Горошок
Ставка стейкінгу Polkadot становить 47,05%, річна дохідність від стейкінгу – 15,29%, термін блокування стейкінгу – 28 днів. Через наявність краудлону (Crowdloan) привабливість LSD у плані доходності дещо недостатня, багато DeFi будується навколо PLO. Lido 15 березня офіційно призупинив стейкінг депозитів Polkadot і KSM, причини включають відносно нерозвинену екосистему DeFi, яка обмежує потенційні застосування та переваги LSD.
Аптос
Обсяг стейкінгу вузлів Aptos становить 82,5% від постачання APT, а середня річна дохідність майнерів становить близько 7%. Було виявлено багато проектів LSD, пов'язаних з Aptos, але більшість з них перестали оновлюватися після жовтня 2022 року. Проте кількість власників tAPT та stAPT значно перевищує кількість власників інших LSD однакового масштабу в екосистемі.
Підсумок
Багатоланкова діяльність LSD є неминучим трендом, але більшість проектів починають з певного ланцюга або екосистеми, а потім переходять до інших публічних ланцюгів.
Багато проектів LSD мають поганий UI-досвід, а також дуже поганий UX-досвід.
CEX є фактором, який не можна ігнорувати, оскільки він може вплинути на увагу спекулянтів до LSD траси.
Зверніть увагу на здатність до сталого управління протоколом LSD в новій екосистемі L1s/L2s.
LSD вже став необхідним DeFi протоколом для публічних блокчейнів.
Бізнес LSD може стати новою точкою зростання доходів для старого DeFi.
Проект LSDFi може розглянути можливість співпраці з гаманцем.
Обговорення
Правильність стейкінгу, участь в управлінні та підтримка безпеки мережі не повинні бути проігноровані.
Ринок LSD має великий потенціал, може сприяти розвитку мережевої стейкінгу та DeFi.
Найбільшими впливовими особами битви LSD можуть бути оператори вузлів та CEX.
Непосилені активи мережі також можуть бути розроблені LSD, наприклад, через права управління та інші способи.