Нова логіка підприємництва Web3 в умовах нової глобальної торгової системи

Погіршення макроекономічного середовища - криза формує новий порядок

Фінанси починають йти в хаос

Після повторного приходу Трампа до Білого дому серія економічних політик спричинила збурення на світових ринках. Найбільш шокуючим стало підвищення митної політики: з квітня 2025 року США запроваджують 10% "базове мито" на імпортні товари, а для Китаю та ще 60 країн вводять вищі "взаємні мита". Це призвело до продажу державних облігацій США, різких коливань на фондовому ринку та значного падіння індексу долара. Хоча згодом нові мита для союзників були призупинені, інвестори все ще були сповнені тривоги щодо перспектив, і світова фінансова система, здавалося, вступила в "епоху хаосу".

Після Другої світової війни міжнародна економічна система, що зосереджена на США, стикається з ризиком розпаду. Зростання нових економік послаблює позиції США, борги та дефіцит США підривають репутацію долара, а частка долара в світових валютних резервів зменшується. Прогрес Китаю в технологічній сфері викликає глибоке занепокоєння американської еліти. Американське керівництво починає формувати новий торгово-фінансовий порядок, щоб підтримувати глобальне домінування.

США намагаються забезпечити нову кредитну підтримку долара за допомогою золота та біткоїна. Адміністрація Трампа змінила ставлення до криптовалют, включивши біткоїн до національної стратегічної перспективи.

Біткоїн та золото: новий "подвійний якор" долара

США намагаються створити нову кредитну основу для долара за допомогою "подвійного забезпечення активами", що включає традиційні золоті резерви та нові резерви біткойнів. Золото широко зберігається центральними банками, тоді як біткойн розглядається як "цифрове золото". Станом на кінець 2024 року, загальна капіталізація біткойна становитиме близько 2 трильйонів доларів, що є десятою частиною вартості золота.

У березні 2025 року уряд США оголосив про ряд важливих заходів: оголосив про створення "стратегічних резервів біткоїнів" та "резервів цифрових активів США", провів криптосаміт, щоб висловити підтримку розвитку галузі. США прагнуть зробити біткоїн і золото новими прив’язками для фінансової системи. У ринку ходять чутки, що мета полягає в накопиченні приблизно 1 мільйона біткоїнів.

Сполучені Штати контролюють достатні резерви біткойнів, щоб заповнити боргову діру, продаючи частину резервів. Одночасно США посилюють регулювання цифрових валют, сподіваючись контролювати право на випуск крипто-долара та встановлення правил. Доларовий стейблкойн + золото + біткойн, ці три елементи спільно окреслюють ескіз нового порядку долара.

Ринкова середа: корекція та "що робити у другій половині"

За минулий рік глобальний криптовалютний ринок пережив різкі корекції. У такому "другому таймі" підприємцям слід задуматися: які напрямки приховують нові можливості?

• Біткойн(BTC) екосистема: фінансові інновації, модернізація інфраструктури навколо мережі біткойн, а також реконструкція активів і платіжних мереж на базі BTC.

• Інші екосистеми публічних блокчейнів: інновації, повертаючись до сутності ефективності та прибутковості на публічних блокчейнах, таких як Ethereum, орієнтуючись на продукти для створення сталих застосувань.

• Реальні світові активи ( RWA ) та платіжні фінанси ( PayFi ): поєднання технологій блокчейн з реальними активами та платіжними сценаріями для розвитку нових моделей зі стабільним грошовим потоком.

• Акції концепції криптографії: зверніть увагу на хвилю «акцій концепції блокчейну», що виникає на традиційних фінансових ринках, а також на новий шлях до акціонування стартапів Web3.

Підприємницькі можливості навколо BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi

Навколо мережі BTC ми бачимо три великі підприємницькі можливості:

• BTC Fi(Bitcoin Finance): Створення нових фінансових активів у мережі Bitcoin. Нещодавно виниклі протоколи, такі як BRC-20, Runes, запустили бум випуску токенів на основі BTC. Представницькі проекти, такі як Bedrock, Solv тощо, зосереджуються на створенні децентралізованих фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля, деривативи.

• BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): Переформатування смарт-інфраструктури на базі Біткоїна. Один тип - це розвиток EVM-сумісних біткоїн-бічних ланцюгів або Layer2, інший тип - це рішення, що є рідними для родини протоколів Біткоїна, такі як RGB-протокол, мережа Lightning тощо. Представницькі проекти, такі як Unisat, Merlin, B² тощо, зосереджуються на будівництві Layer2 Біткоїна, інструментів проміжного програмного забезпечення тощо.

• BTC-Powered RWA & PayFi: Відкриття потенціалу біткоїна в сфері реальних світових активів та платежів. Наприклад, токенізація державних облігацій США, фізичних активів тощо, або поєднання AI-агентів з мікроплатежами біткоїна. Представницькі проекти, такі як LNFi, зосереджені на підвищенні ефективності використання біткоїна в сценаріях RWA та платежів.

Можливості підприємництва навколо інших публічних блокчейнів: ефективність та логіка продуктового підприємництва

Окрім біткойна, у сфері інших публічних блокчейнів з'являються дві основні тенденції:

• Повернення до базової логіки "можливості заробітку": лише бізнеси з реальними моделями прибутку мають впевненість пережити цикли.

• Екосистема публічних блокчейнів переходить від "конкуренції за трафік" до "конкуренції за ефективність": капітал більше віддає перевагу практичним проектам, які підвищують ефективність і покращують користувацький досвід.

Модель сталого підприємництва: вибір шляхів, обумовлений грошовими потоками

Створення сталого грошового потоку стало вододілом для стартапів, які можуть пройти далеко. Деякі криптопроекти з реальними бізнес-моделями стають мостом між Web3 та традиційними капітальними ринками.

• DePIN шлях: шляхом управління обчисленнями, електроенергією, пропускною спроможністю та іншими ресурсами на блокчейні, створення розподіленої інфраструктурної мережі. Представлені проекти, такі як PEAQ, Jambo, OORT, Swan тощо.

• AI+Crypto напрямок: поєднання AI Agent, національної ідентичності та механізму мікроплатежів для сприяння обміну даними та розподілу ресурсів між агентами. Проекти, такі як Footprint, зосереджуються на аналітичних двигунах даних, DeAgent.ai розробляє децентралізований протокол AI Agent.

• Напрямок RWA: токенізація активів, таких як державні облігації США, корпоративні облігації, нерухомість тощо, продовжує просуватися в мережі. Представлені проекти, такі як The PAC, пропонують послуги картографування активів у рамках відповідності.

• PayFi став найактивнішою ареною для офлайнових транзакцій. Такі проекти, як Aisa, поєднують стейблкоїни з AI-гаманцями, створюючи платіжну інфраструктуру, що підтримує автоматизацію та реальний розрахунок.

Концептуальні акції криптовалют: структурна інтеграція до основної фінансової системи

Класифікація акцій концепції криптографії

Хвиля "криптовалютних акцій", яка з'явилася на традиційних капітальних ринках, є важливим знаком інтеграції криптоіндустрії з традиційними фінансами. В залежності від різниці в бізнес-моделях та фокусах діяльності, криптовалютні акції можна поділити на такі категорії:

• Активно-орієнтовані (BTC резерви як основа ): такі як MicroStrategy, Semler Scientific, BoYa Interactive та ін.

• Гірничодобувні концептуальні акції ( напрямок інфраструктури обчислювальної потужності ): такі як Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain тощо.

• Інфраструктура та постачальники рішень: такі як Jia'nan Technology, Bitdeer, BitFuFu та ін.

• Акціонерні компанії біржового типу: такі як Coinbase, Bakkt тощо.

• Акції платіжного типу: такі як Block(, колишня Square) та PayPal тощо.

Поява акцій концепції криптовалюти спонукає підприємців переосмислити шляхи фінансування. Деякі компанії підтверджують цей шлях за допомогою реальних прикладів, таких як Boya Interactive, Walnut Capital, Hong Kong Asia Holdings, Nano Labs тощо.

Шлях до підприємництва Web3 через акціонування: монети, акції, дві траєкторії одночасно

В Web3 існує три можливі шляхи для підприємництва:

• "Монета" шлях ( криптовалюта фінансування ): фінансування та стимулювання спільноти шляхом випуску токенів.

• "Акцій" шлях ( фінансування акцій та IPO ): йти традиційним шляхом стартап-компаній, залучати акціонерні інвестиції, зосереджуючись на реалізації бізнесу та зростанні доходів.

• "Двоколійний" шлях ( токен + акції паралельно ): поєднання крипто- та традиційних методів фінансування, поетапне використання їхніх переваг.

Незалежно від вибору шляху, ключовим є відповідність проекту його власному позиціонуванню та зовнішньому середовищу. Підприємці повинні всебічно враховувати тип проекту, модель прибутку, регуляторне середовище та сфери, в яких команда має досвід, щоб вибрати найбільш підходящий маршрут для фінансового розвитку.

Заключення

Макроекономічна нестабільність є як викликом, так і можливістю. "Другий тайм" ринку випробовує стійкість та мудрість підприємців: лише команди, які ґрунтуються на реальних цінностях і зосереджені на довгостроковій перспективі, зможуть подолати зиму. Під впливом кількох хвиль, таких як екосистема BTC, революція ефективності нових публічних блокчейнів, токенізація реальних активів, моделі, що ґрунтуються на грошовому потоці, та інтеграція капітальних ринків, нове покоління підприємців у сфері блокчейну стикається з безпрецедентними можливостями. Обираючи правильну нішу, реалізуючи бізнес-модель та ефективно використовуючи відповідні фінансові шляхи, можна перетворити кризу на можливість, виділитися в наступному циклі та справді досягти стрибка в підприємництві в сфері блокчейну з 0 до 1.