Децентралізована біржова (DEX) стрімко зростає з червня 2020 року, зі сплеском обсягів торгів. Незважаючи на те, що на даний момент ринок млявий, а обсяг торгів на DEX знизився, все ще є кілька напрямків, на які варто звернути увагу. Проаналізувавши 60 топових проєктів на DEX, ми виявили п'ять тенденцій:
1. Висока концентрація частки ринку
Незалежно від обсягу заморожених активів або обсягу торгівлі, кілька DEX займають більшу частину ринкової частки:
За обсягом заблокованих коштів загальна сума заблокованих коштів перших 5 децентралізованих бірж (DEX) становить 16,36 мільярда доларів США, що в 6,4 рази більше, ніж загальна сума заблокованих коштів DEX з 6 по 10 місце. Зокрема, Curve та Uniswap мають обсяг заблокованих коштів, що перевищує 5 мільярдів доларів США, що в сумі складає 63,5% від загальної суми першої п'ятірки.
Що стосується обсягу торгів, лише 5 DEX мають 24-годинний обсяг торгів, що перевищує 100 мільйонів доларів США. dYdX та Uniswap v3 займають перші дві позиції з обсягами торгів 1,4 мільярда та 1,25 мільярда доларів США відповідно, що значно перевищує інші DEX.
2. Зростання частки міжланцюгових та міжшарових протоколів
Серед 60 провідних DEX, кількість кросчейн і кросшарових протоколів досягла 16, що становить близько чверті. Це відображає тенденцію DEX до розширення на багаточинні та багатошарові мережі:
Все більше DEX підтримують торгівлю та передачу активів між кількома публічними ланцюгами, такими як Hop Protocol, Multichain тощо.
Традиційні DEX також активно розгортаються в мережах Layer 2, щоб зменшити витрати на газ і підвищити швидкість транзакцій.
Нові типи DEX, такі як SushiXSwap, з'являються на ринку, зокрема кросчейн AMM.
3. Поєднання AMM та NFT стає новим напрямком
DEX інтегрується з NFT ринком, що в основному проявляється в двох аспектах:
Зростання платформ для торгівлі NFT на основі механізму AMM, таких як sudoswap. Ці платформи вводять механізм ліквідності, щоб підвищити ліквідність NFT.
Провідні проекти AMM починають займатися торгівлею NFT. Наприклад, Uniswap придбала агрегатор NFT Genie і планує інтегрувати функцію NFT AMM від sudoswap.
4. Швидкий зліт нових публічних DEX
Окрім Ethereum, на всіх великих публічних блокчейнах є рідні DEX, які увійшли до топових рядків:
PancakeSwap на BNB Chain, VVS Finance на Cronos, GMX на Arbitrum та інші потрапили до топ-10 за обсягом заморожених коштів.
Вражаючі результати нативних DEX нових публічних блокчейнів, таких як Klaytn, DefiChain, Osmosis.
Зверніть увагу на вбудовані DEX в додатках ланцюга Osmosis, THORChain та інших екосистеми Cosmos.
5. Потенціал платформ зі стабільними монетами та деривативами величезний
У поточному ринковому середовищі платформи для торгівлі стейблкоінами та похідними мають значний потенціал для зростання:
Платформи для торгівлі стабільними монетами, такі як Curve, Wombat Exchange та інші, виграють від зростання попиту на стабільні монети.
Торгові платформи деривативів, такі як dYdX, GMX тощо, надають користувачам інструменти для хеджування і часто використовують рішення для розширення Layer 2.
Отже, перспективні напрямки в майбутньому для DEX включають: провідні DEX на Ethereum, кросчейн DEX, протоколи торгівлі стабільними монетами, DEX в екосистемі Cosmos та нові DEX на публічних блокчейнах. В довгостроковій перспективі DEX залишаться важливою інфраструктурою DeFi, але структура публічних блокчейнів, можливо, продемонструє домінування одного та кількох сильних гравців. Водночас розвиток DEX на Layer 2 також варто продовжити стежити.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
DEX ринку п'ять основних тенденцій: підвищення концентрації, крос-ланцюгова експансія, інтеграція NFT, підйом нових блокчейнів, потенціал стейблкоїнів
Аналіз п'яти основних тенденцій на ринку DEX
Децентралізована біржова (DEX) стрімко зростає з червня 2020 року, зі сплеском обсягів торгів. Незважаючи на те, що на даний момент ринок млявий, а обсяг торгів на DEX знизився, все ще є кілька напрямків, на які варто звернути увагу. Проаналізувавши 60 топових проєктів на DEX, ми виявили п'ять тенденцій:
1. Висока концентрація частки ринку
Незалежно від обсягу заморожених активів або обсягу торгівлі, кілька DEX займають більшу частину ринкової частки:
За обсягом заблокованих коштів загальна сума заблокованих коштів перших 5 децентралізованих бірж (DEX) становить 16,36 мільярда доларів США, що в 6,4 рази більше, ніж загальна сума заблокованих коштів DEX з 6 по 10 місце. Зокрема, Curve та Uniswap мають обсяг заблокованих коштів, що перевищує 5 мільярдів доларів США, що в сумі складає 63,5% від загальної суми першої п'ятірки.
Що стосується обсягу торгів, лише 5 DEX мають 24-годинний обсяг торгів, що перевищує 100 мільйонів доларів США. dYdX та Uniswap v3 займають перші дві позиції з обсягами торгів 1,4 мільярда та 1,25 мільярда доларів США відповідно, що значно перевищує інші DEX.
2. Зростання частки міжланцюгових та міжшарових протоколів
Серед 60 провідних DEX, кількість кросчейн і кросшарових протоколів досягла 16, що становить близько чверті. Це відображає тенденцію DEX до розширення на багаточинні та багатошарові мережі:
Все більше DEX підтримують торгівлю та передачу активів між кількома публічними ланцюгами, такими як Hop Protocol, Multichain тощо.
Традиційні DEX також активно розгортаються в мережах Layer 2, щоб зменшити витрати на газ і підвищити швидкість транзакцій.
Нові типи DEX, такі як SushiXSwap, з'являються на ринку, зокрема кросчейн AMM.
3. Поєднання AMM та NFT стає новим напрямком
DEX інтегрується з NFT ринком, що в основному проявляється в двох аспектах:
Зростання платформ для торгівлі NFT на основі механізму AMM, таких як sudoswap. Ці платформи вводять механізм ліквідності, щоб підвищити ліквідність NFT.
Провідні проекти AMM починають займатися торгівлею NFT. Наприклад, Uniswap придбала агрегатор NFT Genie і планує інтегрувати функцію NFT AMM від sudoswap.
4. Швидкий зліт нових публічних DEX
Окрім Ethereum, на всіх великих публічних блокчейнах є рідні DEX, які увійшли до топових рядків:
PancakeSwap на BNB Chain, VVS Finance на Cronos, GMX на Arbitrum та інші потрапили до топ-10 за обсягом заморожених коштів.
Вражаючі результати нативних DEX нових публічних блокчейнів, таких як Klaytn, DefiChain, Osmosis.
Зверніть увагу на вбудовані DEX в додатках ланцюга Osmosis, THORChain та інших екосистеми Cosmos.
5. Потенціал платформ зі стабільними монетами та деривативами величезний
У поточному ринковому середовищі платформи для торгівлі стейблкоінами та похідними мають значний потенціал для зростання:
Платформи для торгівлі стабільними монетами, такі як Curve, Wombat Exchange та інші, виграють від зростання попиту на стабільні монети.
Торгові платформи деривативів, такі як dYdX, GMX тощо, надають користувачам інструменти для хеджування і часто використовують рішення для розширення Layer 2.
Отже, перспективні напрямки в майбутньому для DEX включають: провідні DEX на Ethereum, кросчейн DEX, протоколи торгівлі стабільними монетами, DEX в екосистемі Cosmos та нові DEX на публічних блокчейнах. В довгостроковій перспективі DEX залишаться важливою інфраструктурою DeFi, але структура публічних блокчейнів, можливо, продемонструє домінування одного та кількох сильних гравців. Водночас розвиток DEX на Layer 2 також варто продовжити стежити.