Глибокий аналіз ринку прогнозів: від Polymarket до Azuro

Ринок прогнозів як відкрита торгова система, що використовує фінансові ін incentives для прогнозування результатів певних подій, має дуже давню історію. Цей ринок дозволяє учасникам ставити ставки на результати різних подій, а ринкова ціна відображає загальну оцінку ймовірності настання події з боку суспільства.

Типовий ринок прогнозів має діапазон угод від 0% до 100%, найпоширенішими є ринки бінарних опціонів, де ціна на момент закінчення складає 0% або 100%. Користувачі можуть продати опції за ринковою ціною до настання події, щоб вийти з угоди. Завдяки цьому механізму ми можемо витягнути з поведінки учасників їх очікування щодо майбутніх результатів подій. Трейдери з різними поглядами висловлюють свою впевненість через купівлю та продаж контрактів, а ринкова ціна контракту вважається агрегованим очікуванням.

З наближенням виборів у США, інтерес до ставок на політичні теми в липні досяг нового піку. Платформа ринку прогнозів, представлена Polymarket, викликала широкий інтерес.

Polymarket: торгівельний ринок прогнозів на основі книги замовлень

Polymarket є децентралізованим ринком прогнозів, заснованим у 2020 році, який отримав підтримку від кількох відомих інститутів і інвесторів. Ця платформа дозволяє користувачам торгувати на гарячі теми, формуючи інвестиційні портфелі відповідно до прогнозів. На відміну від традиційного спортивного беттингу, Polymarket підтримує вільну торгівлю акціями, коли результати подій ще не визначені, що дозволяє гнучко брати участь у ймовірнісних іграх.

Polymarket використовує механізм на основі фреймворку умовних токенів. Користувачі ставлять 1 долар і отримують два умовні токени, що представляють позитивний та негативний результати, які можуть вільно торгуватись на ринку. Після того, як подія має результат, володілець правильного токена отримує весь прибуток у 1 долар. Оскільки два токени торгуються незалежно, може виникнути ситуація, коли сума цін не дорівнює 1 долару, що потребує участі маркет-мейкерів для врівноваження цінової різниці.

Основні складові Polymarket включають:

• Тема ринку: зосередження на конкретних подіях, платформа має дискреційні повноваження щодо створення нових ринків.
• Оркестр: використання оптимістичного оркестра UMA для визначення результату
• Умовні токени: рамки умовних токенів Gnosis на основі стандарту ERC1155
• Ринок замовлень: змішаний механізм торгівлі на базі порядку замовлень
• Постачальник ліквідності: заробляє на цінових різницях через ордери, отримуючи додаткові стимулюючі USDC

Наразі Polymarket не має планів щодо випуску токенів, але цього року вже було виділено понад 3 мільйони доларів США у USDC для стимулювання маркетингової діяльності.

SX Bet: Традиційна платформа для одноразових ставок на ринку прогнозів

SX Bet є платформою спортивних ставок на базі Arbitrum Orbit Rollup, яка в основному підтримує ставки на спортивні події, а нещодавно також додала теми, пов'язані з криптовалютою та політикою.

На відміну від Polymarket, SX Bet використовує традиційну модель спортивних ставок, підтримує лише одноразові ставки, і до визначення результату вільна торгівля не дозволяється. Його інновація полягає в тому, що вперше реалізовано систему комбінованих ставок, що дозволяє користувачам робити прогнози щодо ряду подій, і виграш буде лише у разі всіх правильних відповідей, що може призвести до високих винагород.

Ця комбінація ставок більше схожа на лотерею, може принести до десяти тисяч разів прибуток, легше створити вірусне поширення. Натомість ринок прогнозів, заснований на умовному каркасі "подвійного токена", важко реалізувати комбінаційні ставки, а коефіцієнти відносно обмежені.

Pred X:AI-інтегрований ринок прогнозів

Pred X є мультиблокчейн платформою ринку прогнозів, яка підтримує ставки в USDC на кількох блокчейнах. Її особливістю є те, що теми прогнозів в основному автоматично генеруються системою AI та надсилаються на сайт.

Хоча Pred X підтримує кілька ланцюгів, він не є повністю децентралізованим. Ціна результату теми визначається централізованою книгою замовлень, а процес розміщення замовлень базується на правилах смарт-контрактів. Надалі платформа все ще недостатньо зріла, глибина книги замовлень та обсяги торгів низькі, і вона не підтримує вільне розміщення замовлень на токени результатів користувачами. Конкретні деталі реалізації підтримки кількох ланцюгів також недостатньо ясні. В цілому, Pred X наразі більше нагадує напівфабрикат.

Azuro: протокол ставок, підтримуваний ліквідними пулами

Azuro є базовим протоколом для створення ланцюгових ринків прогнозів, який включає смарт-контракти та веб-компоненти. Він підтримує лише одноразові ставки, не дозволяючи вільну торгівлю токенами "так" і "ні".

Azuro зосереджується на ліквідних пулах, один пул може підтримувати кілька платформ для ставок та тем прогнозів. Він пропонує концепцію "дерева ліквідності", що дозволяє кільком подіям та темам ділитися одним ліквідним пулом. Коефіцієнти розраховуються на основі співвідношення між ставками та загальним обсягом ліквідності, початкові коефіцієнти встановлюються постачальником даних.

Azuro підтримує реалізацію на кількох dapp платформах, учасники біржі та творці ліквідних пулів можуть встановлювати співвідношення дивідендів. Частина прибутку надходить до Azuro DAO, платформа також випустила рідний токен $AZUR.

Ринок прогнозів відображає концепцію вільного ринку як ефективної системи збору інформації, що є надзвичайно важливим у сучасному суспільстві. Криптотехнології зменшили торгові тертя, що призвело до покращення ринкових механізмів. Проте на різних платформах все ще існують деякі обмеження, такі як недостатня гнучкість або складність механізмів. Популярність ринку прогнозів певною мірою відображає перемогу криптокультури та концепції вільного ринку.