Нові сили за поверненням Біткойна до вершин

З розвитком криптовалют та технологій штучного інтелекту ринкова ситуація тихо змінюється. Нещодавно ціна Біткойна досягла нового рекорду, і рушійні сили, що стоять за цим, суттєво відрізняються від попередніх. Ця стаття глибше проаналізує нові особливості ринку Біткойна та причини, що їх обумовлюють.

Огляд ринкових показників

Біткойн не лише подолав історичний максимум, а й продовжує підтримувати потужний тренд зростання. Тим часом, фондовий ринок США також демонструє всебічне зростання, індекси Nasdaq і S&P 500 обидва встановили нові історичні рекорди, а індекс промислових підприємств Доу-Джонса також наближається до піку. Ця всебічна модель ризикового настрою вказує на те, що ринкові настрої перебувають у підйомі.

Інституційний капітал став домінуючою силою

На відміну від минулих бичачих ринків, які були під контролем роздрібних інвесторів, основним рушійним фактором цього зростання є масове входження інституційного капіталу. Дані показують, що лише в червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх інвестицій у Біткойн, загалом купивши 68 000 BTC. Серед них, компанія Figma, яка спеціалізується на програмному забезпеченні для дизайну, володіє Біткойном приблизно на 5% від свого балансу, що демонструє впевненість та важливість криптоактивів для підприємств.

Виступ біткойн-ЕФТ також підтверджує приплив інституційних коштів. З 6 по 11 липня чистий приплив біткойн-ЕФТ склав 1,6 мільярда доларів США, з яких 10 липня одноразовий приплив склав 1,18 мільярда доларів США, що стало другим найбільшим в історії. Цей постійний приплив коштів забезпечує потужну підтримку для ціни біткойна.

Зміни в макроекономічному середовищі

Схвалений США "Закон про великі та гарні справи" розширив державні витрати та боргові зобов'язання, що може послабити довіру до долара в довгостроковій перспективі. Насправді, рейтингове агентство Moody's знизило рейтинг державного боргу США в травні. Ця криза довіри до долара спонукала інвесторів звернутися до дефіцитних активів, і Біткойн, завдяки своїй фіксованій загальній кількості в 21 мільйон монет, став дуже привабливим вибором.

Крім того, пом'якшення глобальної геополітичної ситуації та несподівано помірні дані про інфляцію в Європі та США також створили сприятливе середовище для ризикових активів.

Регуляторна позиція змінилася на дружню

Останні дії регуляторних органів США демонструють більш відкритий підхід до криптовалют. Палата представників США розглядає ключові законопроекти, такі як структура стабільних монет і ринкова структура, що вважається важливим кроком у "криптопонеділок". Одночасно, колишнього керівника криптовалютної компанії призначено на посаду голови Управління контролю за валютою (OCC), що свідчить про те, що майбутня політика може стати більш ліберальною.

Біткойн має дві властивості

В умовах поточного циклу ризикових уподобань Біткойн демонструє зростаючі характеристики, подібні до технологічних акцій. Однак у кризові моменти, такі як нещодавня торговельна війна, він проявляє характеристики захисту, подібні до золота. Ця подвійна природа дозволяє Біткойну залучати інвесторів в різних ринкових умовах.

Потенційні ризики та перспективи

Попри те, що наразі ринок загалом оптимістично ставиться до перспектив Біткойна, все ж існують деякі потенційні ризики. Федеральна резервна система може несподівано підвищити процентні ставки, регуляторна політика може раптово посилитися або ж геополітичні конфлікти можуть стати "чорними лебедями", які здатні перервати поточний підйом. Однак, враховуючи, що наразі ці ризики ще не є нагальними, і капітал продовжує надходити, ринок залишається оптимістично налаштованим щодо Біткойна.

Загалом, поточний бичачий ринок Біткойна вважається більш стабільним, ніж попередні спекулятивні цикли, завдяки підтримці корпоративних балансових звітів та регуляторів. Проте інвестори повинні залишатися напоготові та уважно стежити за тим, чи зможуть інституції в майбутньому сформувати ефективну цінову підтримку.