BTCFi знову на хвилі: Конкуренція між BTC застеакати та ринком закріплених активів посилюється
З початком першої фази основної мережі Babylon, запуском Pendle для BTC LST та різних упакованих BTC, ринок все більше звертає увагу на BTCFi. Ця стаття зосередиться на останніх новинах у сфері застеки BTC та активів, прив'язаних до BTC.
Огляд ринку за стейкання BTC
Наразі конкуренція між BTC LST (ліквідними стейкінг токенами) стає дедалі інтенсивнішою. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши максимальної TVL з депозитом близько 5900 BTC, перевершивши Solv Protocol, який довгий час займав перше місце. Lombard отримав конкурентну перевагу на цьому етапі, встановивши стратегічне партнерство з провідними протоколами повторного стейкінгу, що забезпечує учасникам більше джерел доходу від повторного стейкінгу та можливостей участі в DeFi.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на нинішню конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який від природи користується зрілою DeFi екосистемою, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi в нижньому потоці, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторного стейкінгу.
Кожен постачальник BTC LST прийняв різні стратегічні напрямки:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного стейкінгу, щоб надати стейкерам багатий набір зовнішніх винагород. Одночасно LBTC, як перший BTC LST, отримав підтримку протоколу повторного стейкінгу ETH.
Solv Protocol та Bedrock активно займаються мульти-ланцюговою експансією, екосистемний розвиток охоплює верхні депозити та нижнє будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві мережі BNB, підтримуючи прийом депозитів BTCB та карбування своїх LST.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN) у свій ринок балів. Реальне використання LBTC на Pendle перевищує поверхневі значення, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC. Це надає тримачам LBTC більше можливостей для оптимізації стратегій отримання прибутку.
Окрім eBTC, три інші LST співпрацюють з новим ETH L2 проектом Corn. Corn має дві унікальні розробки: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin, які в майбутньому можуть сформувати інтеграційний шлях "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer приєднується до ринку повторного застеакування BTC
SatLayer як новий учасник конкурує з Pell Network. Обидва приймають повторну застейкацію BTC LST і використовуються для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичила 270 мільйонів доларів у TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи через 13 мереж. SatLayer розгорнуто на Ethereum, наразі підтримує декілька BTC LST і очікується, що буде більше інтеграцій.
Динаміка ринку обгорток BTC
Coinbase запустила cbBTC:
Coinbase запустила забезпечений її сховищем упакований актив cbBTC, який наразі має обсяг 2700 монет. cbBTC розгорнуто в мережах Base та Ethereum, отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує розширення на більше ланцюгів.
Багатоланцюгове розширення WBTC:
Хоча існують занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах, а також про багатоланцюгову експансію через стандарт токенів, що замінюються, LayerZero. Проте рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.
Активна експансія FBTC:
FBTC, що управляється спільно Mantle, Antalpha та Cobo, вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах. FBTC активно сприяє широкому прийняттю в галузі BTCFi через "Sparkle Campaign" і вже був прийнятий кількома протоколами BTC за стейкання.
Підсумок
У тенденції постійного зростання BTCFi, BTC застава і BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC застави спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяг ринку з боку попиту залишається невизначеним. Тенденція взаємного переплетення різних BTC прив'язаних активів також вводить нові системні ризики. Для BTC прив'язаних активів довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та багато інших учасників BTC LST активно розвивають свої BTC прив'язані активи, прагнучи зайняти частку ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTCFi нова структура: конкуренція на ринку застави та прив'язаних активів загострюється
BTCFi знову на хвилі: Конкуренція між BTC застеакати та ринком закріплених активів посилюється
З початком першої фази основної мережі Babylon, запуском Pendle для BTC LST та різних упакованих BTC, ринок все більше звертає увагу на BTCFi. Ця стаття зосередиться на останніх новинах у сфері застеки BTC та активів, прив'язаних до BTC.
Огляд ринку за стейкання BTC
Наразі конкуренція між BTC LST (ліквідними стейкінг токенами) стає дедалі інтенсивнішою. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши максимальної TVL з депозитом близько 5900 BTC, перевершивши Solv Protocol, який довгий час займав перше місце. Lombard отримав конкурентну перевагу на цьому етапі, встановивши стратегічне партнерство з провідними протоколами повторного стейкінгу, що забезпечує учасникам більше джерел доходу від повторного стейкінгу та можливостей участі в DeFi.
! Війна треків стейкінгу BTC, інкапсульовані BTC змагаються, щоб з'їсти ринок WBTC
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на нинішню конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який від природи користується зрілою DeFi екосистемою, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi в нижньому потоці, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторного стейкінгу.
Кожен постачальник BTC LST прийняв різні стратегічні напрямки:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного стейкінгу, щоб надати стейкерам багатий набір зовнішніх винагород. Одночасно LBTC, як перший BTC LST, отримав підтримку протоколу повторного стейкінгу ETH.
Solv Protocol та Bedrock активно займаються мульти-ланцюговою експансією, екосистемний розвиток охоплює верхні депозити та нижнє будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві мережі BNB, підтримуючи прийом депозитів BTCB та карбування своїх LST.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN) у свій ринок балів. Реальне використання LBTC на Pendle перевищує поверхневі значення, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC. Це надає тримачам LBTC більше можливостей для оптимізації стратегій отримання прибутку.
Окрім eBTC, три інші LST співпрацюють з новим ETH L2 проектом Corn. Corn має дві унікальні розробки: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin, які в майбутньому можуть сформувати інтеграційний шлях "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer приєднується до ринку повторного застеакування BTC
SatLayer як новий учасник конкурує з Pell Network. Обидва приймають повторну застейкацію BTC LST і використовуються для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичила 270 мільйонів доларів у TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи через 13 мереж. SatLayer розгорнуто на Ethereum, наразі підтримує декілька BTC LST і очікується, що буде більше інтеграцій.
Динаміка ринку обгорток BTC
Coinbase запустила cbBTC: Coinbase запустила забезпечений її сховищем упакований актив cbBTC, який наразі має обсяг 2700 монет. cbBTC розгорнуто в мережах Base та Ethereum, отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує розширення на більше ланцюгів.
Багатоланцюгове розширення WBTC: Хоча існують занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах, а також про багатоланцюгову експансію через стандарт токенів, що замінюються, LayerZero. Проте рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.
Активна експансія FBTC: FBTC, що управляється спільно Mantle, Antalpha та Cobo, вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах. FBTC активно сприяє широкому прийняттю в галузі BTCFi через "Sparkle Campaign" і вже був прийнятий кількома протоколами BTC за стейкання.
Підсумок
У тенденції постійного зростання BTCFi, BTC застава і BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC застави спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяг ринку з боку попиту залишається невизначеним. Тенденція взаємного переплетення різних BTC прив'язаних активів також вводить нові системні ризики. Для BTC прив'язаних активів довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та багато інших учасників BTC LST активно розвивають свої BTC прив'язані активи, прагнучи зайняти частку ринку.