Стейблкоїн платежі: переформатування глобальної фінансової торгової структури
Глобальна фінансова система зазнає глибоких змін. Традиційні платіжні мережі стикаються з повним викликом стейблкоїнів через застарілу інфраструктуру, тривалі цикли розрахунків і високі витрати. Ці цифрові активи реформують способи трансакцій в міжнародному масштабі, корпоративних угодах і отриманні фінансових послуг для фізичних осіб.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою інфраструктурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні структури поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі застосунки та корпоративні фінансові потоки. Одночасно, від платіжних шлюзів до каналів виводу та вводу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані дохідні продукти, дуже підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та комерційної точки зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, які формують цю галузь, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їх використання. Крім того, розглядається, як стейблкоїни створюють нові фінансові сценарії, а також виклики, з якими вони стикаються в процесі широкої інтеграції в глобальну економіку.
Один. Чому обирають стейблкоїн для платежів?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спершу потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні електронні перекази (SWIFT), автоматизовані платіжні системи (ACH) та платежі між рівними. Незважаючи на те, що вони вже інтегровані в повсякденне життя, багато платіжних каналів, таких як ACH, інфраструктура SWIFT існує з 70-х років минулого століття. Хоча в той час вони мали революційне значення, сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур вже застарілі та сильно фрагментовані. В цілому, ці способи платежу страждають від високих витрат, великого тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснювати цілодобові розрахунки, а також складності бекенд-процесів. Крім того, їм часто (потрібно платити) за непотрібні додаткові послуги, такі як перевірка особи, кредитування, дотримання норм, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. У порівнянні з традиційними способами платежу, використання блокчейну для платіжних розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, досягло реальної видимості грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги стейблкоїн-платежів можна узагальнити наступним чином:
Реальний розрахунок: угоди виконуються майже миттєво, усуваючи затримки в традиційних банківських системах.
Безпечний та надійний: незмінний реєстр блокчейну забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи користувачам захист.
Зниження витрат: усунення посередницьких ланок значно знизило витрати на транзакції, зекономивши кошти для користувачів.
Глобальне покриття: децентралізовані платформи можуть охопити ринки, які недостатньо обслуговуються традиційними фінансовими послугами (, включаючи людей без банківських рахунків ), досягаючи фінансової інклюзії.
Два, стейблкоїн платіжна індустрія
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень додатків
Рівень застосунків складається в основному з різних постачальників платіжних послуг ( PSP ), які об'єднують кілька незалежних платіжних установ для депозитів і виведення коштів на єдиній агрегованій платформі. Ці платформи надають користувачам зручний доступ до стейблкоїнів, забезпечують розробникам інструменти для розробки на рівні застосунків та надають послуги кредитних карток для користувачів Web3.
а. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це сервіс, який забезпечує безпечну обробку платежів та сприяє交易 між покупцями і продавцями.
В цій галузі відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Stripe: традиційний платіжний провайдер, інтегрує стейблкоїни, такі як USDC, для глобальних платежів.
MetaMask: сама не надає функцію безпосереднього обміну фіатної валюти, користувачі можуть здійснювати операції з внесення та зняття коштів через інтеграцію з її сторонніми сервісами.
Helio: 45 тисяч активних гаманців та 6000 торговців. Завдяки плагіну Solana Pay мільйони торговців Shopify можуть розраховуватися криптовалютою та миттєво конвертувати USDY в інші стейблкоїни, такі як USDC, EURC та PYUSD.
Інші Web2 платіжні додатки також дозволяють користувачам використовувати стейблкоїн для здійснення платежів, що ще більше розширює сфери застосування стейблкоїнів.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два типи ( існує певна перекриття )
платіжний шлюз для розробників; 2) платіжний шлюз для споживачів. Більшість постачальників платіжних шлюзів зазвичай більше зосереджуються на одній з категорій, формуючи свої основні продукти, користувацький досвід та цільовий ринок.
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній і корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують програмні інтерфейси для застосунків (API), комплекти для розробки програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи, реалізуючи автоматичні платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та функції миттєвих розрахунків. Деякі нові проєкти, що спеціалізуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
BVNK: надає підприємствам платіжну інфраструктуру для легкої інтеграції стейблкоїнів. BVNK пропонує API рішення, що забезпечують безшовну інтеграцію, має платіжну платформу для міжнародних комерційних платежів, а також дозволяє підприємствам зберігати та торгувати різними стейблкоїнами та законними валютами через корпоративні рахунки, а також надає підприємствам необхідні інструменти для прийому платежів від клієнтів у стейблкоїнах через торговельні послуги. Опрацьовує понад 10 мільярдів доларів США річного обсягу торгівлі, річний темп зростання 200%, оцінка 750 мільйонів доларів США, серед клієнтів - нові ринки в Африці, Латинській Америці, Південно-Східній Азії.
Iron (in beta): надає API для безшовної інтеграції торгівлі стейблкоїнами у їхній існуючий бізнес. Він пропонує підприємствам глобальні канали входу та виходу, інфраструктуру для платежів стейблкоїнами, гаманці та віртуальні рахунки, підтримує налаштовані робочі процеси платежів (, включаючи регулярні платежі, виставлення рахунків або платежі за запитом ).
Juicyway: надає ряд API для корпоративних платежів, виплати заробітної плати та масових платежів, підтримувані валюти включають нігерійську найру (NGN), канадський долар (CAD), долар США (USD), стейблкоїн (USDT), доларова монета (USDC). Основна ціль - африканський ринок, дані про операції поки що відсутні.
Платіжний шлюз, орієнтований на споживачів, зосереджується на користувачах, пропонуючи простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали вводу/виводу фіатної валюти та безшовні транзакції між країнами. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
Decaf: платформа банківських послуг на базі блокчейн, що реалізує особисті витрати, перекази та стейблкоїн торгівлю в більш ніж 184 країнах; Decaf співпрацює з місцевими каналами в Латинській Америці, майже досягаючи нульових витрат на виведення коштів, має понад 10 тисяч користувачів з Південної Америки та високу оцінку серед розробників Solana.
Meso: рішення для виводу та вводу коштів, безпосередньо інтегровано з торговцями, що дозволяє користувачам та підприємствам легко конвертувати між фіатною валютою та стейблкоїнами з мінімальними тертями. Meso також підтримує покупку USDC, спрощуючи процес отримання стейблкоїнів для споживачів.
Venmo: Функція гаманця стейблкоїнів Venmo використовує технологію стейблкоїнів, але її функціональність інтегрована в існуючий додаток для споживчих платежів, що дозволяє користувачам легко надсилати, отримувати та використовувати цифрові долари без безпосередньої взаємодії з блокчейн-інфраструктурою.
** б. Картка U **
Картки криптовалюти дозволяють користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами (, такими як Visa або Mastercard ), шляхом автоматичного перетворення криптовалютних активів у фіатну валюту на точках продажу, що забезпечує безперебійні транзакції.
Проект включає:
Reap: азійський емітент карт, клієнти включають кілька компаній, продає білих марок рішення, основний дохід отримує з комісії за обсяги торгівлі у співпраці з гонконгськими банками, може покривати більшість регіонів, окрім США, може підтримувати мультичейн депозит; у липні 2024 року обсяг торгівлі досяг $30M.
Raincards: емітент карт в Америці, підтримує емітацію карт для багатьох компаній, найбільша особливість полягає в тому, що вона може обслуговувати користувачів з США та Латинської Америки. Випустив корпоративну картку USDC, використовуючи активи на блокчейні (, такі як USDC) для оплати витрат на подорожі, канцелярські товари та інші повсякденні бізнес-витрати.
Fiat24: європейський емітент карток + web3 банк, бізнес-модель схожа на вищезгадані дві компанії, підтримує випуск карток для кількох підприємств; швейцарська ліцензія, основні послуги для європейських + азійських користувачів, поки не підтримує повноцінну ланцюгову торгівлю, тільки поповнення через Arbitrum. Зростання повільне, загальна кількість користувачів 20 тис., місячний дохід $100K-150K.
Kast: Швидко зростаючий U-картка на Solana, наразі випущено понад 10 тисяч карт, 5-6 тисяч активних користувачів на місяць, обсяг торгівлі в грудні 2024 року $7m, дохід $200k.
1Money: екосистема стейблкоїн, нещодавно запустила кредитну картку, що підтримує стейблкоїни, та пропонує набір інструментів для розробників, щоб полегшити інтеграцію L1 та L2, у бета-версії немає даних.
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіоном обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити мотивацію користувачів використовувати криптовалютні картки.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїн, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, що охоплює два основних типи: 1. Постачальники послуг поповнення та виведення коштів 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційними фінансовими системами.
a. Обробник депозитів і зняття
Moonpay: підтримує понад 80 видів криптовалюти, пропонує різні способи введення та виведення коштів, а також послуги обміну токенів, задовольняючи різноманітні потреби користувачів у криптовалютній торгівлі.
Ramp Network: охоплює понад 150 країн, надає послуги з введення та виведення коштів для понад 90 видів криптоактивів. Ця мережа обробляє всі KYC( ідентифікації), AML( протидії відмиванню грошей) та вимоги щодо комплаєнсу, що забезпечує відповідність та безпеку послуг введення та виведення коштів.
Alchemy Pay: гібридне рішення для платіжних шлюзів, що підтримує двосторонній обмін та платежі між фіатними валютами та криптоактивами, реалізуючи інтеграцію традиційних фіатних валют та криптоактивних платежів.
б. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Міст: Основні продукти Bridge включають координуючий API та API випуску, перший допомагає підприємствам інтегрувати різні платіжні та обмінні стейблкоїни, другий підтримує швидкий випуск стейблкоїнів підприємствами. Платформа наразі має ліцензії в США та Європі та встановила важливі партнерські відносини з Державним департаментом та Міністерством фінансів США, маючи потужні можливості для дотримання норм і ресурсні переваги.
Brale (in beta): подібно до Bridge, це регульована платформа для випуску стейблкоїнів, яка пропонує API для координації та управління резервами стейблкоїнів. Має ліцензії на відповідність у всіх штатах США, компанії-партнери повинні пройти KYB( корпоративну перевірку, а користувачі повинні створити обліковий запис у Brale для проходження KYC. Клієнти Brale в основному є OG з блокчейну, але в порівнянні з Bridge, інвестори та бізнес-розвиток не такі сильні.
Perena )in beta(: Платформа Numeraire від Perena знижує бар'єри для випуску малих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів надавати централізовану ліквідність в одному пулі. Numeraire використовує модель "центральний вузол-радіальна", де USD* є центральним резервним активом, виконуючи роль "вузла" для випуску та обміну стейблкоїнів. Ця механіка дозволяє ефективно карбувати, викуповувати та торгувати кількома стейблкоїнами, прив'язаними до різних активів або юрисдикцій, кожен з яких служить подібним "спицями" у зв'язку з USD*. Завдяки цій системній структурі Numeraire забезпечує глибоку ліквідність і підвищує капітальну ефективність, оскільки малі стейблкоїни можуть взаємодіяти через USD*, не потребуючи розподілених ліквідних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета дизайну системи полягає не лише в підвищенні цінової стабільності та зменшенні сліпих ставок, але й у забезпеченні безшовного перетворення між стейблкоїнами.
) 3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай зосереджена на бухгалтерському балансі, подібно до роботи банків - приймають депозит клієнтів і інвестують кошти в державні облігації США та інші активи з високою прибутковістю для отримання процентної маржі. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичних резервів, стейблкоїни з відсотковим доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн платежі революціонізують глобальну фінансову систему Чотирирівнева технологічна структура перетворює моделі торгівлі
Стейблкоїн платежі: переформатування глобальної фінансової торгової структури
Глобальна фінансова система зазнає глибоких змін. Традиційні платіжні мережі стикаються з повним викликом стейблкоїнів через застарілу інфраструктуру, тривалі цикли розрахунків і високі витрати. Ці цифрові активи реформують способи трансакцій в міжнародному масштабі, корпоративних угодах і отриманні фінансових послуг для фізичних осіб.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою інфраструктурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні структури поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі застосунки та корпоративні фінансові потоки. Одночасно, від платіжних шлюзів до каналів виводу та вводу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані дохідні продукти, дуже підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та комерційної точки зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, які формують цю галузь, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їх використання. Крім того, розглядається, як стейблкоїни створюють нові фінансові сценарії, а також виклики, з якими вони стикаються в процесі широкої інтеграції в глобальну економіку.
Один. Чому обирають стейблкоїн для платежів?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спершу потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні електронні перекази (SWIFT), автоматизовані платіжні системи (ACH) та платежі між рівними. Незважаючи на те, що вони вже інтегровані в повсякденне життя, багато платіжних каналів, таких як ACH, інфраструктура SWIFT існує з 70-х років минулого століття. Хоча в той час вони мали революційне значення, сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур вже застарілі та сильно фрагментовані. В цілому, ці способи платежу страждають від високих витрат, великого тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснювати цілодобові розрахунки, а також складності бекенд-процесів. Крім того, їм часто (потрібно платити) за непотрібні додаткові послуги, такі як перевірка особи, кредитування, дотримання норм, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. У порівнянні з традиційними способами платежу, використання блокчейну для платіжних розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, досягло реальної видимості грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги стейблкоїн-платежів можна узагальнити наступним чином:
Два, стейблкоїн платіжна індустрія
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень додатків
Рівень застосунків складається в основному з різних постачальників платіжних послуг ( PSP ), які об'єднують кілька незалежних платіжних установ для депозитів і виведення коштів на єдиній агрегованій платформі. Ці платформи надають користувачам зручний доступ до стейблкоїнів, забезпечують розробникам інструменти для розробки на рівні застосунків та надають послуги кредитних карток для користувачів Web3.
а. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це сервіс, який забезпечує безпечну обробку платежів та сприяє交易 між покупцями і продавцями.
В цій галузі відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два типи ( існує певна перекриття )
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній і корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують програмні інтерфейси для застосунків (API), комплекти для розробки програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи, реалізуючи автоматичні платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та функції миттєвих розрахунків. Деякі нові проєкти, що спеціалізуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платіжний шлюз, орієнтований на споживачів, зосереджується на користувачах, пропонуючи простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали вводу/виводу фіатної валюти та безшовні транзакції між країнами. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Картки криптовалюти дозволяють користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами (, такими як Visa або Mastercard ), шляхом автоматичного перетворення криптовалютних активів у фіатну валюту на точках продажу, що забезпечує безперебійні транзакції.
Проект включає:
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіоном обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити мотивацію користувачів використовувати криптовалютні картки.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїн, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, що охоплює два основних типи: 1. Постачальники послуг поповнення та виведення коштів 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційними фінансовими системами.
a. Обробник депозитів і зняття
б. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
) 3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай зосереджена на бухгалтерському балансі, подібно до роботи банків - приймають депозит клієнтів і інвестують кошти в державні облігації США та інші активи з високою прибутковістю для отримання процентної маржі. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичних резервів, стейблкоїни з відсотковим доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами