Посилення конкуренції в екосистемі BTCFi: хто буде домінувати на ринку похідних BTC

Конкуренція на ринку похідних BTC посилюється, екосистемне розташування стає ключовим

З запуском першої фази основної мережі Babylon та випуском різних похідних BTC, BTCFi знову став центром уваги на ринку. У цій статті буде розглянуто останні новини щодо стейкінгу BTC (re) та BTC-закріплених активів.

BTC (Re)аналіз ринку стейкінгу

Наразі конкуренція за BTC LST є жорсткою, всі сторони змагаються за входи для стейкінгу BTC та його похідних. Протягом останніх 30 днів певний протокол досяг швидкого зростання, досягнувши максимального TVL із депозитом у 5,9k BTC, перевершивши попереднього лідера. Цей протокол отримав конкурентну перевагу, співпрацюючи з провідними платформами повторного стейкінгу, пропонуючи учасникам більш різноманітні доходи від повторного стейкінгу та можливості DeFi.

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором конкурентного ландшафту. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними міркуваннями, включаючи прикладні сценарії, розвиток BTC L2, комбінацію з BTC прив'язаними активами та інтеграцію платформ повторного заставлення. Стратегічний вибір на поточному етапі вплине на швидкість зростання та ранню частку ринку.

Різні постачальники BTC LST застосовують різні стратегії:

  • Певний протокол зосереджений на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома платформами для надання різноманітних зовнішніх винагород і активно просуваючи його токен для використання з важелем на ETH.
  • Інші протоколи здійснюють багатоланцюгове розширення, одночасно розробляючи прийом депозитів вгору та застосування вниз.
  • Є також угода, яка на початковому етапі зосереджується на будівництві BNB-ланцюга, підтримує отримання депозитів BTCB та карбування відповідного LST.

Ці різні екологічні стратегії вплинуть на ліквідність BTC закріплених активів у кожній екосистемі та прийняття DeFi, викликавши конкуренцію за TVL між ланцюгами.

Початок битви на ринку BTC-ставок, упаковка BTC активно ділить ринок WBTC

Pendle виходить на BTCFi

Деяка платформа для торгівлі доходом інтегрувала кілька BTC LST у свій ринковий майданчик. Ліквідність та TVL кожного LST на цій платформі різняться, деякі LST через непрямі вигоди мають фактичне використання, яке перевищує поверхневі значення.

Окрім одного LST, інші кілька уклали угоду з іншим проектом L2. Цей L2 має унікальну токеноміку та змішаний дизайн токенізації BTC, в майбутньому може приймати довірений BTC LST для випуску свого газового токена. Ця архітектура додає новий рівень важелів до системи BTCFi, але також вводить нові ризики.

Кредитне плече є одним із ключових сценаріїв стратегії активів, що приносять дохід. Як лідер, певна платформа інтеграція BTC LST сприятиме більш широким тенденціям застосування DeFi екосистеми. Наразі вже є інші протоколи, які впроваджують BTC LST на ринку кредитів або планують інтеграцію.

Початок битви на трасі BTC стейкінгу, запаковані BTC змагаються за ринок WBTC

Нові учасники ринку повторного заставлення BTC

Нові учасники входять у сферу повторного стейкінгу BTC, створюючи конкуренцію з існуючими платформами. Ці платформи приймають повторний стейкінг BTC LST і забезпечують безпеку для інших протоколів. З появою більшої кількості однорідних платформ для повторного стейкінгу конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів посилиться, одночасно вказуючи на можливий надлишок пропозиції в цьому сегменті.

Початок змагань з BTC-стейкінгу, упаковка BTC змагається за ринок WBTC

Ринок упакованих токенів BTC

Конкуренція на ринку упакованого BTC загострюється, основними замінними активами є токени BTC на кількох ланцюгах. Один з великих обмінників нещодавно запустив новий упакований актив BTC, який отримав підтримку кількох DeFi-протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів.

Незважаючи на побоювання щодо безпеки, певний популярний пакет BTC все ще займає понад 60% ринкової частки. Його емітент оголосив про плани багатопотокового впровадження, намагаючись зміцнити свою ринкову позицію. Однак, з початком того, як провідні DeFi протоколи почали виключати його зі списків застав, його рівень використання продовжує знижуватися.

Інший обернений BTC, що управляється кількома сторонами, вже розгорнуто на кількох ланцюгах, активно просуваючи широке впровадження в сфері BTCFi через програми стимулювання. Наразі всі обернені BTC активи намагаються бути інтегрованими в основні DeFi протоколи та прийнятими користувачами, щоб здобути домінуючу позицію на ринку.

Початок битви за BTC-стейкинг, упаковка BTC змагається за частку ринку WBTC

Підсумок

У тренді постійного зростання BTCFi BTC (re)стейкінг та BTC забезпечені активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційовані екосистемні стратегії та унікальні downstream-застосування стали ключовими факторами конкуренції. Щодо BTC забезпечених активів, довіра залишається основною проблемою, і різні сторони намагаються отримати визнання на ринку через різні рішення. Ця складна екосистема також принесла нові системні ризики та невизначеність доходів, що вимагає від учасників ринку пильності.

Початок битви на ринку BTC-стейкінгу, упаковка BTC активно ділить ринок WBTC

Битва на ринку BTC-стейкінгу розпочалася, упаковка BTC активно ділить ринок WBTC

BTC-0.99%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
SatoshiHeirvip
· 4год тому
Потрібно відзначити, що безвідмовна схема Rollup має надто ідеалізовану безпеку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-e87b21eevip
· 4год тому
Ця битва стала цікавою~
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockTalkvip
· 4год тому
атестація також закрутилася?
Переглянути оригіналвідповісти на0
OneBlockAtATimevip
· 4год тому
btc? Ой, знову доведеться крутитися~
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterWangvip
· 4год тому
Є аірдроп проекту? Швидко увійти в позицію
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDoctrinevip
· 4год тому
Ой, ця хвиля середнього терміна BTC тут обдурює людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити