Революція стейблкоїнів триває: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами стейблкоїнів через застарілість інфраструктури, тривалість розрахункових циклів та високі витрати. Ці цифрові активи революціонізують способи трансакцій у міжнародному масштабі, корпоративні угоди та доступ до особистих фінансових послуг.
Останніми роками стейблкоїни швидко розвиваються і стали важливою інфраструктурою для глобальних платежів. Великі технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні суб'єкти інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. Водночас, від платіжних шлюзів до каналів введення та виведення коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані продукти доходу, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів з технічної та комерційної точки зору, досліджуючи ключових учасників у цій галузі, основну інфраструктуру та динаміку попиту, що стимулює їх використання. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни сприяють виникненню нових фінансових сценаріїв застосування та викликів, з якими вони стикаються в процесі широкої інтеграції у глобальну економіку.
Один. Чому вибрати стейблкоїн для платежів?
Щоб зрозуміти вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи включають готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні банківські перекази, автоматизовані розрахункові системи та перекази з особи на особу. Незважаючи на те, що вони стали частиною повсякденного життя, інфраструктура багатьох платіжних каналів існує з 70-х років минулого століття. Сьогодні більшість з цих глобальних платіжних інфраструктур вже застаріла і є сильно фрагментованою. В цілому, ці способи оплати мають високі витрати, високий рівень тертя, тривалий час обробки, неможливість цілодобового розрахунку та складні бекенд-процеси. Крім того, вони часто ( потребують плати ) за непотрібні додаткові послуги, такі як автентифікація особи, кредитування, дотримання нормативних вимог, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. На відміну від традиційних платіжних методів, використання блокчейну для платіжних розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги стейблкоїн-платежів можна узагальнити так:
Реальний розрахунок: угода завершується майже миттєво, усуваючи затримки в традиційній банківській системі.
Безпечний та надійний: незмінний реєстр блокчейну забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи користувачам захист.
Зниження витрат: усунення посередницьких ланок значно знизило витрати на транзакції, заощаджуючи кошти користувачів.
Глобальне покриття: децентралізовані платформи можуть охоплювати ринки, які недостатньо покриті традиційними фінансовими послугами (, включаючи людей без банківських рахунків ), забезпечуючи фінансову інклюзію.
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень застосування
Рівень застосунків складається переважно з різних постачальників платіжних послуг (PSP), які об'єднують кілька незалежних платіжних установ для входу та виходу в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїн, забезпечують інструменти для розробників, які працюють на рівні застосунків, та надають послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз – це послуга, яка забезпечує безпечну обробку платежів та сприяє угодам між покупцями та продавцями.
Відомі компанії, які займаються інноваціями в цій галузі, включають:
Один з традиційних постачальників платежів: інтеграція певного стейблкоїна для глобальних платежів.
Деякий криптовалютний гаманець: сам по собі не надає функцію безпосереднього обміну фіатної валюти, користувач може здійснити операції з поповнення та зняття через інтеграцію з його сторонніми сервісами.
Платформа платежів: 450 тисяч активних гаманців та 6000 торговців. Завдяки певному платіжному плагіну мільйони електронних торговців можуть розраховуватися за допомогою криптовалюти та миттєво конвертувати певний стейблкоїн в інші стейблкоїни.
Деякі веб2 платіжні додатки також дозволяють користувачам здійснювати платежі за допомогою стейблкоїн, що ще більше розширює сфери застосування стейблкоїн.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два класи ( існує певне накладення )
платіжний шлюз для розробників; 2) платіжний шлюз для споживачів. Більшість постачальників платіжних шлюзів зазвичай більше зосереджуються на одній з цих категорій, що формує їхній основний продукт, користувацький досвід та цільовий ринок.
Платіжний шлюз, орієнтований на розробників, призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїн у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), програмні пакети для розробників (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегрувати в існуючі платіжні системи, реалізуючи функції автоматичних платежів, стейблкоїн-гаманців, віртуальних рахунків та миттєвих розрахунків. Деякі нові проекти, які зосереджуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Постачальник інфраструктури платіжних рішень для підприємств: надає API рішення для безперервної інтеграції процесів, має платіжну платформу для міжнародних комерційних платежів, а також дозволяє підприємствам зберігати та торгувати різними стейблкоїнами та фіатними валютами на корпоративних рахунках, і надає послуги торговцям для прийому платежів стейблкоїнами від клієнтів. Обробляє понад 10000000000$ річного обсягу торгів, з щорічним зростанням 200%, оцінка 750000000$, клієнти включають зростаючі регіони, такі як Африка, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Деякий постачальник API ( тестується ): надає API для безшовної інтеграції стейблкоїн торгівлі у вже існуючий бізнес. Він пропонує підприємствам глобальні канали для виведення та введення коштів, інфраструктуру для платежів стейблкоїн, гаманці та віртуальні рахунки, підтримує кастомізовані платіжні робочі процеси (, включаючи регулярні платежі, виставлення рахунків або платежі на вимогу ).
Постачальник API для корпоративних платежів: пропонує ряд API для корпоративних платежів, виплати заробітної плати та масових платежів, підтримувані валюти включають нігерійську найру (NGN), канадський долар (CAD), долар США (USD), стейблкоїн (USDT), доларова монета (USDC). Основна цільова аудиторія - африканський ринок, наразі дані про операції відсутні.
Платіжний шлюз для споживачів орієнтований на користувача, надає простий у використанні інтерфейс, що дозволяє користувачам здійснювати платежі стейблкоїнами, грошові перекази та фінансові послуги. Зазвичай вони включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали введення та виведення фіатної валюти та безшовні трансакції між країнами. Деякі відомі проєкти, що зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
Банківська платформа на певному ланцюгу: реалізація особистих витрат, переказів та стейблкоїн-транзакцій у понад 184 країнах; у Латинській Америці співпраця з місцевими каналами, включаючи певну компанію з переказів, практично досягає нульових витрат на виведення коштів, має понад 10 тисяч користувачів у Південній Америці, має високі оцінки серед розробників певного публічного ланцюга.
Рішення для депозитів і зняття: пряма інтеграція з торговцями, що дозволяє користувачам та підприємствам легко конвертувати між фіатною валютою та стейблкоїном з мінімальними тертями. Також підтримується певний спосіб оплати для покупки певного стейблкоїна, що спрощує процес отримання стейблкоїнів для споживачів.
Один з платіжних додатків: його функція гаманця для стейблкоїнів використовує технологію стейблкоїнів, але її функціонал інтегровано в існуючий споживчий платіжний додаток, що дозволяє користувачам легко надсилати, отримувати та використовувати цифрові долари, не взаємодіючи безпосередньо з блокчейн-інфраструктурою.
** б. Картка U **
Картки криптовалюти дозволяють користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїн для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними мережами кредитних карток (, такими як певна платіжна організація ), автоматично конвертуючи активи криптовалюти в законну валюту на точках продажу, забезпечуючи безперебійну угоду.
Проект включає:
Один азіатський емітент карт: клієнти включають понад 40 підприємств, серед яких деякі компанії, продають білосніжні рішення, в основному за рахунок комісії з обсягу торгівлі (, як у випадку з однією компанією 85%- один емітент карт 15% ) співпрацює з банком у певному регіоні, може охопити більшість територій за межами певної країни, підтримує багатоланцюгові депозити; обсяг торгівлі у липні 2024 року досяг $30M.
Деякі емітенти карт в Америці: підтримують випуск карт певними компаніями, головною особливістю є можливість обслуговувати користувачів з певних регіонів. Я випустив картку від певної стейблкоїн компанії, використовуючи активи на блокчейні ( для оплати витрат на подорожі, канцелярські товари та інші повсякденні бізнес-витрати.
Один європейський емітент карток + web3 банк: бізнес-модель схожа на вищезазначені дві компанії, підтримує емітацію карток для певних підприємств; ліцензія певної країни, основні послуги для користувачів з певних регіонів, поки не підтримує повноцінні ланцюгові транзакції, лише поповнення на певному публічному ланцюзі. Ріст повільний, загальна кількість користувачів 2w, місячний дохід $100K-150K.
Швидко зростаюча U-карта на певному блокчейні: наразі випущено понад 10 тисяч карт, 5-6 тисяч щомісячно активних користувачів, обсяги торгів до грудня 2024 року становитимуть 7 мільйонів доларів, доходи 200 тисяч доларів.
Екосистема певного стейблкоїна: нещодавно було запущено кредитну картку, що підтримує стейблкоїн, а також надано набір інструментів для розробників програмного забезпечення, що полегшує інтеграцію L1 та L2, наразі на стадії тестування, дані відсутні.
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай надають кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити активність користувачів у використанні криптовалютних карт.
) 2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є стовпами платіжних каналів, головним чином охоплюючи два типи: 1. постачальники послуг введення/виведення коштів 2. постачальники послуг емісії стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного рівня у життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Обробник депозитів та зняття
Деякий провайдер послуг депозиту та виводу: підтримує понад 80 видів криптовалюти, пропонує різні способи депозиту та виводу, а також послуги обміну токенів, задовольняючи різноманітні потреби користувачів у торгівлі криптовалютою.
Деяка мережа: охоплює понад 150 країн, надає послуги депозиту та зняття для більш ніж 90 видів криптоактивів. Ця мережа обробляє всі KYC### перевірки особи(, AML) протидії відмиванню грошей( та вимоги щодо відповідності, що забезпечує відповідність та безпеку послуг депозиту та зняття.
Деякий змішаний платіжний шлюз: рішення змішаного платіжного шлюзу, що підтримує двосторонній обмін і платежі між фіатними валютами та криптоактивами, що забезпечує інтеграцію традиційних фіатних валют і криптоактивів у платежах.
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Деякий постачальник послуг випуску стейблкоїнів: основні продукти включають координаційний API та API випуску, перший допомагає підприємствам інтегрувати різноманітні платежі та обміни стейблкоїнів, другий підтримує швидкий випуск стейблкоїнів для підприємств. Ця платформа наразі отримала ліцензію в деяких регіонах і встановила важливі партнерські відносини з певними державними установами, має потужні можливості дотримання вимог та ресурсні переваги.
Деяка регульована платформа випуску стейблкоїнів ) на тестуванні (: як і зазначено вище, це регульована платформа випуску стейблкоїнів, яка пропонує API для координації стейблкоїнів та управління резервами. У деяких штатах певної країни є відповідні ліцензії, співпрацюючі компанії повинні пройти KYB ) корпоративну ідентифікацію (, користувачі ж повинні відкрити рахунок на цій платформі для KYC. Клієнти в основному є OG на блокчейні ), наприклад: деякі компанії ( мають трохи гірші інвестиційні підтримки та BD порівняно з вищезазначеною платформою.
Платформа для деякого стейблкоїна ) на стадії тестування (: ця платформа знизила бар'єри для випуску нішевих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів надавати централізовану ліквідність в єдиному пулі. Використовується модель "центральний вузол - радіальна" , де деякий стейблкоїн виступає в ролі центрального резервного активу, виконуючи функцію "вузла" для випуску та обміну стейблкоїнів. Цей механізм дозволяє ефективно карбувати, викуповувати та торгувати різними стейблкоїнами, які пов'язані з різними активами або юрисдикціями, при цьому кожен стейблкоїн виступає в ролі подібного "спиця", з'єднуючи з деяким стейблкоїном. Завдяки цій системній структурі платформа забезпечує глибоку ліквідність і підвищує ефективність капіталу, оскільки невеликі стейблкоїни можуть взаємодіяти через деякий стейблкоїн без необхідності створення розподілених ліквідних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета цієї системи полягає не лише в посиленні цінової стабільності, зменшенні сліпих зон, але й у досягненні безперешкодного обміну між стейблкоїнами.
) 3. Третій рівень: емітенти активів
Емитенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їх бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансі, подібно до роботи банків — приймають депозити клієнтів і інвестують кошти в певні високодохідні активи для отримання процентної маржі. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичних резервів, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом доходу.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: за рахунок традиційних фінансів
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн革新 глобальних платежів: технічна архітектура та комерційна екосистема Глибина解析
Революція стейблкоїнів триває: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами стейблкоїнів через застарілість інфраструктури, тривалість розрахункових циклів та високі витрати. Ці цифрові активи революціонізують способи трансакцій у міжнародному масштабі, корпоративні угоди та доступ до особистих фінансових послуг.
Останніми роками стейблкоїни швидко розвиваються і стали важливою інфраструктурою для глобальних платежів. Великі технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні суб'єкти інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. Водночас, від платіжних шлюзів до каналів введення та виведення коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані продукти доходу, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів з технічної та комерційної точки зору, досліджуючи ключових учасників у цій галузі, основну інфраструктуру та динаміку попиту, що стимулює їх використання. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни сприяють виникненню нових фінансових сценаріїв застосування та викликів, з якими вони стикаються в процесі широкої інтеграції у глобальну економіку.
Один. Чому вибрати стейблкоїн для платежів?
Щоб зрозуміти вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи включають готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні банківські перекази, автоматизовані розрахункові системи та перекази з особи на особу. Незважаючи на те, що вони стали частиною повсякденного життя, інфраструктура багатьох платіжних каналів існує з 70-х років минулого століття. Сьогодні більшість з цих глобальних платіжних інфраструктур вже застаріла і є сильно фрагментованою. В цілому, ці способи оплати мають високі витрати, високий рівень тертя, тривалий час обробки, неможливість цілодобового розрахунку та складні бекенд-процеси. Крім того, вони часто ( потребують плати ) за непотрібні додаткові послуги, такі як автентифікація особи, кредитування, дотримання нормативних вимог, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. На відміну від традиційних платіжних методів, використання блокчейну для платіжних розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги стейблкоїн-платежів можна узагальнити так:
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень застосування
Рівень застосунків складається переважно з різних постачальників платіжних послуг (PSP), які об'єднують кілька незалежних платіжних установ для входу та виходу в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїн, забезпечують інструменти для розробників, які працюють на рівні застосунків, та надають послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз – це послуга, яка забезпечує безпечну обробку платежів та сприяє угодам між покупцями та продавцями.
Відомі компанії, які займаються інноваціями в цій галузі, включають:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два класи ( існує певне накладення )
Платіжний шлюз, орієнтований на розробників, призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїн у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), програмні пакети для розробників (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегрувати в існуючі платіжні системи, реалізуючи функції автоматичних платежів, стейблкоїн-гаманців, віртуальних рахунків та миттєвих розрахунків. Деякі нові проекти, які зосереджуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платіжний шлюз для споживачів орієнтований на користувача, надає простий у використанні інтерфейс, що дозволяє користувачам здійснювати платежі стейблкоїнами, грошові перекази та фінансові послуги. Зазвичай вони включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали введення та виведення фіатної валюти та безшовні трансакції між країнами. Деякі відомі проєкти, що зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Картки криптовалюти дозволяють користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїн для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними мережами кредитних карток (, такими як певна платіжна організація ), автоматично конвертуючи активи криптовалюти в законну валюту на точках продажу, забезпечуючи безперебійну угоду.
Проект включає:
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай надають кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити активність користувачів у використанні криптовалютних карт.
) 2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є стовпами платіжних каналів, головним чином охоплюючи два типи: 1. постачальники послуг введення/виведення коштів 2. постачальники послуг емісії стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного рівня у життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Обробник депозитів та зняття
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
) 3. Третій рівень: емітенти активів
Емитенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їх бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансі, подібно до роботи банків — приймають депозити клієнтів і інвестують кошти в певні високодохідні активи для отримання процентної маржі. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичних резервів, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом доходу.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: за рахунок традиційних фінансів