Від занепаду Meme монет до захоплення прибутку: аналіз нової логіки інвестицій у шифрування

Нещодавно, ринок шифрування пережив перехід від чистого буму мем-монет до справжніх моделей прибутку. Звичайний партнер 6th Man Ventures Майк Дудас поділився своїми думками про успіх Pump.Fun, механізм викупу Hyperliquid та нові тенденції в інвестуванні в шифрування під час подкасту.

Інвестиційна стратегія 6th Man Ventures

Mike представив, що 6th Man Ventures є венчурним фондом, який спеціалізується на ранніх інвестиціях у шифрування, зосереджуючись на прикладному рівні, а не на інфраструктурному. Вони шукають засновників, які можуть використовувати технології публічних ланцюгів для створення бізнесу, який неможливо реалізувати у світі Web2, що охоплює багато сфер, такі як DeFi, DePIN, стабільні монети, платежі тощо.

Аналіз буму Pump.Fun

Успіх Pump.Fun свідчить про сильний попит на токенізовані активи на ринку. Це створило найбільш вибухові доходи на блокчейні, окрім традиційних безстрокових контрактів та спотового ринку. Майк вважає, що Pump.Fun є "інновацією від 0 до 1" в цьому циклі, що приносить нову первинну структуру активів до екосистеми Solana.

Однак Майк висловив занепокоєння щодо дій деяких наслідувачів. Він особливо зазначив, що платформи, які стверджують, що токен "має зв'язок" з певним бізнесом або підприємством, можуть мати ризик введення в оману. На відміну від цього, Pump.Fun чітко підкреслює, що його токен є "недоціненою Meme монетою", уникаючи непотрібних сподівань.

Кінець епохи чистих Мем-монет

Майк вважає, що в майбутньому чистим мем-монетам буде все важче зберігати свою цінність. Ринок переходить до токенів, які можуть надати реальну цінність. Він прогнозує, що команди, які не зможуть адаптуватися до змін на ринку в найближчі 3-12 місяців, матимуть труднощі з залученням інвестицій.

Наразі найбільш поширеними двома моделями повернення вартості токенів на ринку є викуп і розподіл комісій. Модель викупу користується популярністю завдяки прямому поверненню вартості проекту власникам токенів.

Аналіз випадку Hyperliquid

Майк вважає, що механізм викупу Hyperliquid є дуже успішним. Використовуючи реальний і постійний дохід для викупу, проект створив потужну довіру до ринку. Ця модель не лише підтримує ціну монети, але й формує позитивний цикл.

шифрування інвестиційна нова логіка

Поточний ринок увійшов у "Hard Mode", проєкти потребують справжнього продукту, доходу та користувачів, щоб створити цінність монети. Mike зазначив, що зараз хороший час для інвестування в тих ранніх засновників, які дійсно хочуть займатися бізнесом на довгостроковій основі.

Вони спостерігали, що група нових проектів досягає прогресу в таких сферах, як стабільні монети, DeFi, споживчі гаманці тощо. Спільною рисою цих проектів є можливість для користувачів довгостроково брати участь в ланцюгу, встановлюючи своє право на активи.

Критика стратегії "інвестувати лише в інфраструктуру"

Майк розкритикував деякі фонди за те, що вони використовують інфраструктурні проекти тільки як інструменти для арбітражу. Він вважає, що така поведінка не приносить жодної цінності для галузі, а навпаки, може призвести до довгострокових руйнувань.

Підсумки досвіду венчурного інвестування

1. У сфері шифрування роль окремих осіб та команд є надзвичайно важливою. Напрямок проекту може змінюватися, але потужна виконавча сила команди є ключем до успіху.

2. Шифрувальники зазвичай мають низький рівень поваги до духу контракту, інвестори повинні бути готовими до можливих змін умов.

3. Ринок шифрування має високу волатильність та непередбачуваність, що може призвести до екстремальних прибутків, але також супроводжується високими ризиками.

4. Інвестори повинні навчитися "регулюванню емоцій" та "подовженню часу", щоб впоратися з коливаннями ринку.