Потенціал ринку RWA величезний, Aptos стрімко зростає

Токенізація реальних активів ( RWA ) є надзвичайно актуальною областю, яка поки що не розкрила свого потенціалу в з'єднанні традиційних ринків з величезними активами. Дані показують, що загальна ринкова капіталізація активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, і навіть незважаючи на те, що цього року в першій половині вона зросла на 56%, це все ще далеке від очікувань. Це вказує на те, що розвиток RWA лише починається, і в майбутньому, з токенізацією більшої кількості реальних активів, RWA має шанс перейти на новий етап.

У цей критичний період Aptos демонструє сильний імпульс. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA на блокчейні Aptos зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, що підняло його на третє місце серед публічних ланцюгів. Завдяки постійному вдосконаленню екосистеми Aptos має всі шанси зайняти вигідну позицію у наступному етапі конкуренції за RWA.

Приватне кредитування домінує на поточному ринку RWA

Приватні кредитні інвестиції становлять 58% активів RWA, ставши найцікавішою категорією активів, за ними йдуть державні облігації США. Приватні кредитні інвестиції переважно існують у формі блокчейн, мають низьку ліквідність; тоді як державні облігації США стикаються з конкуренцією з боку стабільних монет.

Приватне кредитування відноситься до кредитів, які надаються нефінансовими установами або інвесторами підприємствам або фізичним особам на не публічному ринку. Традиційне приватне кредитування приваблює інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високій прибутковості, але також має свої недоліки, такі як високі витрати та низька ефективність. Криптопротоколи, виступаючи посередниками, випускають та управляють активами на блокчейні, знижуючи витрати та підвищуючи прозорість.

Процес токенізації активів приватного кредитування

( 1. Генерація позикових активів поза блокчейном

Емітент активів відповідає за створення офлайн кредитних активів. Приватні кредитні установи, платформи фінансування для малих і середніх підприємств тощо укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення активів, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Цей етап забезпечує відповідність активів стандартам традиційних фінансів.

) 2. Побудова структури токена на блокчейні

Через RWA-протокол позики відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімну ідентифікацію позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення та іншу інформацію. Смарт-контракти підтримують управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходів та інші функції.

3. Відповідна упаковка

Процес токенізації повинен відповідати регуляторним вимогам. Створення спеціальної мети юридичної особи ###SPV### або постачальника послуг віртуальних активів (VASP) як юридичного хранителя. Інвестори повинні пройти процедури KYC/KYB та AML. Документи, що розкривають інформацію офлайн, чітко визначають властивості токенів, поєднуючи хешування онлайнової інформації та офлайн-шифрування особистих даних, щоб забезпечити відповідність.

( 4. Випуск токенів та фінансування

Демонструйте токени через платформу та приймайте інвестиції на блокчейні. Інвестори використовують криптовалюту для інвестицій після завершення перевірки KYC, отримуючи токени RWA як підтвердження, та отримують основну суму та відсотки у встановлені терміни.

) 5. Розподіл прибутку та ліквідація активів

Після погашення позичальником кредиту, кошти через емітента та SPV переносяться на блокчейн і розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розділяє відсотки, а після терміну кредиту повертає основну суму або організовує продовження активів. Деякі структури токенів дозволяють торгівлю на DEX або спеціалізованих ринках, але зазвичай мають період блокування.

Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA

Технічні переваги

Aptos як нове покоління блокчейнів Layer 1 демонструє унікальні переваги на трасі RWA:

1. Висока пропускна здатність та низька затримка: теоретична пропускна здатність Aptos може досягати 150000 TPS, а в реальних умовах стабільно складає 4000-5000 TPS. Час остаточного підтвердження транзакцій становить лише 650 мілісекунд, що підтримує масове випускання кредитів та розподіл погашень в реальному часі.

2. Низькі торговельні витрати: середня комісія за транзакцію менше 0,01 долара, що сприяє частим операціям в блокчейні.

3. Модульна архітектура та масштабованість: відокремлення консенсусу, виконання та зберігання, що підходить для управління складними метаданими активів RWA.

екологічна структура

Aptos підвищив свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню екосистеми DeFi:

1. Співпраця з установами: залучення токенів USDY від Ondo Finance, токенів BENJI від Franklin Templeton тощо для підвищення довіри до відповідності.

2. Регуляторна дружелюбність: вбудовані функції верифікації особи на ланцюзі та відстеження активів, що відповідають вимогам KYC/AML та іншим. На фоні поступового прояснення глобального регуляторного середовища Aptos стає ідеальною регуляторно дружньою публічною ланцюговою мережею.

3. Розташування на нових ринках: зосередження на регіонах з недостатньою фінансовою інклюзією, забезпечуючи різноманітні фінансові рішення для нових ринків через угоду Pact.

Підсумок

Aptos швидко зростає на ринку RWA, у червні 2025 року TVL RWA досягне 5,38 мільярда доларів, зайнявши третє місце серед публічних ланцюгів. Протокол Pact вніс понад 4,2 мільярда доларів активів, суттєво підвищивши конкурентоспроможність екосистеми. Приватне кредитування як двигун зростання RWA реалізує можливість комбінування на ланцюзі через токенізацію, що приносить 6%-15% річних.

Aptos з низькими транзакційними витратами та швидким часом підтвердження підтримує реальний кредитування та розрахунки. Зі зменшенням процентних ставок на традиційних фінансових ринках, інститути переходять до рішень на блокчейні, Aptos заповнює прогалину в фінансуванні малих та середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, з оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал додати 500 мільйонів доларів США RWA TVL у 2026 році, демонструючи стійкий потенціал зростання в сегменті приватного кредитування.