Перетворювальні інвестиції на краю великого ринку: 20-річна інвестиційна концепція USV

З 2004 року Union Square Ventures (USV) пройшло 20 років. За цей час ми інвестували в 14 фондів, які охоплюють понад 230 проектів у таких сферах, як соціальні медіа, ринки, інструменти для розробників, освіта, охорона здоров'я, фінансові технології, web3 та децентралізовані системи, а також енергетика та клімат.

Оглядаючи розвиток USV, наша інвестиційна тема завжди оберталася навколо технологій та соціальних змін, які можуть спричинити нові парадигми:

• У 2003-2004 роках ми зосередили увагу на побудові прикладного рівня Інтернету.
• У середині 21 століття ми зосередимося на будівництві нових мереж, таких як соціальні мережі та ринки.
• На початку 2010-х років ми звернули увагу на вертикальні мережі, нові шари інфраструктури та децентралізовані обчислювальні системи.
• Наприкінці 2010-х років ми почали досліджувати, як використовувати інтернет-додатки для розширення доступу до ключових ресурсів та зміцнення довіри до основних систем.
• Наприкінці 2020 року ми почали шукати стартапи, які можуть прискорити енергетичний перехід та адаптацію до зміни клімату.
• Сьогодні ми зосереджені на швидкому розвитку великих мовних моделей (LLMs) та штучного інтелекту, а також на нових вимогах цифрової довіри, які з цим пов'язані.

Після 20 років інвестування в різні періоди та сфери, ми підсумували основну інвестиційну концепцію USV:

Інвестуйте в інноваційні можливості на краю великого ринку під тиском технологічних і соціальних змін.

Ця концепція містить три ключові елементи:

1. Граничність: Грани великого ринку часто є найкращим місцем для інкубації нових ідей і нових методів. Граничні стартапи можуть спочатку здаватися дивними, але мають потенціал кинути виклик існуючим компаніям інноваційними способами. Наприклад, ранні соціальні мережі, криптовалюти та споживчі навчальні продукти спочатку не розглядалися як пряма конкуренція традиційним галузям.

2. Тиск: Технологічний та соціальний тиск можуть зруйнувати існуючу ринкову структуру, створюючи можливості для нових компаній. Технологічний тиск може включати нові операційні системи, криптоактиви та технологічні стекі ШІ; соціальний тиск, в свою чергу, може стосуватися кліматичної кризи, втрати довіри до державних установ або зміни соціальних настроїв. Ці тиски можуть об'єднатися, перетворивши статичну ринкову структуру на динамічну, створюючи простір для інновацій.

3. Великий ринок: ми зосереджуємося на інноваціях, які можуть мати значний вплив на великих ринках.

Дивлячись у майбутнє на наступні 20 років, USV продовжить дотримуватись цієї інвестиційної рамки, під впливом трансформаційного тиску, досліджуючи можливості на краях великих ринків. Ми з нетерпінням чекаємо на співпрацю з однодумцями-засновниками, постійно досліджуючи та інноваційно працюючи на краях ринку.