Новий експеримент з децентралізованим стейблкоїном RWA: Глибокий аналіз Usual Money

Стан та виклики стейблкоїнів

стейблкоїн як основа індустрії криптовалют відіграє ключову роль у масштабних платежах та популяризації галузі. Станом на кінець липня цього року загальна капіталізація стейблкоїнів досягла 1680 мільярдів доларів. Проте ринкова структура демонструє високу концентрацію, два централізованих стейблкоїни займають близько 90% ринкової частки.

Ця централізація принесла величезні прибутки. У 2023 році два великі стейблкоїни створили понад 10 мільярдів доларів доходу, їхня вартість перевищила 200 мільярдів доларів. У першому кварталі цього року одна з компаній навіть встановила рекорд, заробивши 4,52 мільярда доларів. Така величезна монополія прибутку явно суперечить духу децентралізації криптовалюти.

Щоб впоратися з цим викликом, різноманітні проекти децентралізованих стейблкоїнів постійно з'являються. В залежності від способу застави, їх можна поділити на три категорії: надмірна застава, рівнозначна застава та недостатня застава. Хоча вже є кілька успішних випадків, заставні активи цих проектів, як правило, є волатильними криптоактивами, що потребують складних механізмів для управління ціновими коливаннями.

Звичайні гроші: інноваційна спроба RWA стейблкоїнів

Usual Money запропонував нове рішення: впровадження реальних світових активів (RWA) як застави. Проект обрав державні облігації США як заставу, одночасно забезпечуючи прозорість і безпеку на основі смарт-контрактів Ethereum, та повертаючи прибуток спільноті та внесникам.

Цей дизайн можна розглядати як "ланцюгову версію Tether", яка поєднує в собі характеристики 1:1 RWA централізованого стейблкоїна з перевагами безпеки та прозорості блокчейну. Варто зазначити, що RWA в сфері блокчейну демонструє швидке зростання, у 2023 році зростання перевищило 800%.

Історія розвитку проєкту

• У квітні 2024 року Usual Labs завершила фінансування в розмірі 7 мільйонів доларів США, в яке були залучені кілька відомих установ.
• 10 липня запущено основну мережу Usual.
• Станом на початок серпня, загальна заблокована вартість проекту (TVL) досягла 1,46 мільйона доларів США.
• USD0 стейблкоїн на кількох торгових платформах та кредитних протоколах, що забезпечує різноманітну ліквідність та можливості отримання прибутку.
• USUAL монета планується до випуску в четвертому кварталі цього року, 90% буде розподілено серед спільноти.

Аналіз основних механізмів

Іпотека та карбування

USD0 надає два способи карбування:

1. Прямо зберігайте відповідні RWA, отримуйте USD0 в пропорції 1:1.
2. Внесіть USDC/USDT, щоб отримати USD0 непрямо через постачальників забезпечення третіх сторін.

Цей дизайн спрямований на вирішення проблеми недостатньої ліквідності RWA, щоб роздрібні інвестори також могли зручно брати участь в інвестиціях у RWA.

Модель доходу

• USD0++: покращена версія USD0.
• ЗВИЧАЙНИЙ: токени управління та винагороди протоколу.

Користувачі можуть отримувати дохід, заблокувавши USD0, вибираючи дохід від токенів USUAL або базову гарантію відсотків. Остання гарантує отримання щонайменше прибутку, що відповідає доходу від застави USD0.

Посібник з участі користувачів

1. Відвідайте офіційний додаток Usual Money.
2. Вкладіть USDC, USDT або ETH для випуску USD0.
3. Участь у акції "Pills" для отримання винагород:
   • Заблокувати USD0 на USD0++
   • утримувати USD0++
   • Надати ліквідність у ліквідному пулі
   • Участь у завданнях на Galxe

За цими способами користувачі можуть отримати право на безкоштовні монети USUAL.

Висновок

Usual Money як нова спроба децентралізованого стейблкоїна RWA об'єднує стабільність традиційних фінансових активів та прозорість блокчейн-технологій. Це пропонує інноваційний підхід до вирішення проблеми централізації на сучасному ринку стейблкоїнів, що заслуговує на увагу в галузі. Проте, для довгострокового успіху проекту ще потрібна перевірка ринком та широке прийняття користувачами.