Загострення глобальної диференціації активів, Криптоактиви стають новою точкою рівноваги

На початку квітня, сплеск політики митних зборів викликав значні коливання на глобальних ринках активів. Хоча політики згодом висловилися, що зменшило напругу на ринку, ця подія все ж підкреслила невизначеність поточного економічного середовища. На цьому фоні біткоїн та інші криптоактиви продемонстрували унікальну стійкість, привертаючи увагу інвесторів.

! Щомісячний звіт про макро криптовалют: Тарифна війна прискорює глобальну диференціацію активів, криптовалюта зростає як нова точка опори рівноваги

З економічних даних видно, що в квітні макроекономічні показники США демонструють складну ситуацію. Ринок праці показує задовільні результати, але індекс споживчої довіри зазнав значного падіння. Зростання очікувань інфляції також викликало занепокоєння ринку щодо економічних перспектив. Міжнародний валютний фонд (МВФ) у своєму останньому звіті знизив прогноз глобального економічного зростання, що відображає обережну позицію щодо економічних перспектив.

Федеральна резервна система стикається з серйозними викликами в політиці. Інфляція залишається вище цільового рівня, але ризики уповільнення економічного зростання також не можна ігнорувати. У цій ситуації Федеральна резервна система вирішила зберегти процентні ставки без змін, заявивши, що продовжить уважно стежити за змінами в економічних даних. Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система, можливо, повинна буде почати знижувати ставки лише в першій половині 2025 року.

! Щомісячний звіт про крипто-макро: тарифна війна прискорює глобальну диференціацію активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори

Фінансові ринки в квітні показали драматичні результати. На початку місяця американські фондові ринки зазнали значних втрат, особливо технологічні акції. Проте в кінці місяця спостерігалося помітне відновлення, частково через очікування можливих змін у тарифній політиці та відмінні результати деяких технологічних гігантів. Незважаючи на це, багато аналітиків все ще обережно ставляться до цього відновлення, вважаючи, що ринок стикається з багатьма невизначеностями.

На такому тлі, виступ біткойна привертає увагу. У середині та наприкінці квітня, ціна біткойна перевищила позначку в 94 тисячі доларів, встановивши новий річний рекорд. Цей зростання відбувається на фоні синхронного зростання золота, що підкреслює атрибути біткойна як "цифрового золота". Волатильність біткойна суттєво знизилася, що привернуло більше середньо- та довгострокових інвестицій.

! Щомісячний звіт про крипто-макро: тарифна війна прискорює глобальну диференціацію активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори

Дані показують, що багатство довгострокових власників суттєво зросло під час цього раунду зростання. Така поведінка біткоїна відповідає історичним закономірностям бичачих ринків, коли за досягненням нових максимумів зазвичай слідує корекція, а потім відновлення зростаючого тренду. Наразі значна кількість біткоїнів перебуває у прибутковому стані, що в історії часто передбачає прихід бичачого ринку.

! Щомісячний звіт про крипто-макро: Тарифна війна прискорює диференціацію глобальних активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори

Під впливом біткоїна загальна капіталізація криптоактивів у світі перевищила 30 трильйонів доларів. Капіталізація біткоїна перевищила капіталізацію деяких провідних технологічних компаній світу, ставши п'ятим за величиною активом після золота, Apple, Microsoft та Nvidia. Варто зазначити, що довгострокова кореляція біткоїна з американськими технологічними акціями демонструє "відокремлення", показуючи незалежну ринкову поведінку.

Криптоактиви змінюють логіку оцінки активів у світі. Деякі інвестиційні експерти суттєво підвищили довгострокову цінову мету для біткоїна, що відображає оптимізм ринку щодо його майбутнього потенціалу.

! Щомісячний звіт про макро криптовалют: Тарифна війна прискорює диференціацію глобальних активів, криптовалюта піднімається в нову точку опори рівноваги

Дивлячись у майбутнє, ринкові тенденції значною мірою залежать від напрямку тарифної політики та розвитку економічної ситуації. Хоча в короткостроковій перспективі коливання важко уникнути, шифрувальні активи демонструють незалежність та антикризові характеристики, що може привернути більше інвесторів, які шукають диверсифікацію активів. На фоні зростаючої глобальної економічної невизначеності криптоактиви поступово стають важливою частиною портфеля активів.