Нові зміни на ринку стейблкоїнів: монопольне становище USDT та USDC буде під загрозою

Ринок стейблкоїнів зазнає змін, оскільки основні стейблкоїни, такі як USDT та USDC, не змогли повернути прибуток користувачам, а натомість присвоїли його собі. Це створює можливості для інших конкурентів стейблкоїнів. Давайте розглянемо три нові проекти, які намагаються кинути виклик існуючій ситуації.

Наразі ринок стейблкоїнів має обсяг приблизно 2500 мільярдів доларів, з яких USDT та USDC разом займають 86% ринкової частки. У цих двох великих стейблкоїнів є одна очевидна проблема: вони не виплачують жодних доходів своїм власникам. Доларові активи, які використовуються як забезпечення, інвестуються в державні облігації США, приносячи близько 4% річних, але всі ці доходи отримує компанія-емітент.

Такий підхід зробив Tether однією з найприбутковіших компаній у світі, але водночас виявив її слабкі місця. Користувачі монет не можуть отримувати жодного доходу, що створює можливості для інших проектів зі стейблкоїнами. Наступні три приклади демонструють, як нові стейблкоїни реагують на це виклик.

1. USR від Resolv: 8.6% річних доходів

Resolv пропонує два основні продукти: стейблкоїн USR та токени ліквідності RLP. USR повністю підтримується біткоїном та ефіром у співвідношенні 1:1 і має 168% заставних активів як забезпечення. Завдяки хеджуванню позицій біткоїна та ефіру, USR здатний генерувати середню річну прибутковість 8,65%, що набагато вище, ніж на інших платформах.

Основні переваги USR включають:

• Вищий рівень доходності, ніж у аналогічних продуктів
• Підтримується повністю основними криптовалютами
• Висока прозорість
• Захищено механізмом RLP
• Нульова комісія
• Підтримка миттєвого стейкінгу та анстейкінгу

Однак, у USR також є деякі обмеження, такі як те, що він надає послуги тільки в мережі Ethereum, що може призвести до високих комісій, і користувачі повинні ставити USR, щоб отримувати прибуток.

2. USDN Noble Dollar: 4.1% річна дохідність

Стейблкоїн USDN, запущений Noble Dollar, дозволяє користувачам щоденно отримувати 4,1% доходу з американських державних облігацій, без необхідності блокування або стейкінгу. Користувачам потрібно просто тримати USDN, і гаманець автоматично отримає додаткові монети, що еквівалентно безкоштовному аеродропу.

Переваги USDN включають:

• стабільний дохід від державних облігацій
• Висока прозорість
• Можна отримувати прибуток без стейкінгу
• Щоденний розрахунок
• Підтримка покупки за фіатну валюту
• Зручний крос-ланцюговий переказ

Хоча наразі використання USDN обмежене, у майбутньому воно розшириться на більше блокчейн-мереж, що обіцяє принести користувачам більше можливостей для отримання прибутку.

3. iUSD від InfiniFi: 8.5% до 16% річних доходів

iUSD від InfiniFi є новим типом "стейблкоїн", який пропонує різні ставки доходу відповідно до ризикових уподобань користувачів. Користувач, який вносить 1 USDC, отримує 1 iUSD, при цьому цей USDC буде використаний для диверсифікованих інвестиційних стратегій.

Доходність iUSD залежить від терміну блокування:

• Без терміну блокування: приблизно 8,5%
• Замороження на 4 тижні або довше: до 16,4%

iUSD використовує механізм ієрархічного ризику, де користувачі з високими доходами забезпечують захист для користувачів з низькими доходами. Такий дизайн не тільки підтримує стабільність iUSD, але й задовольняє потреби користувачів з різними ризиковими уподобаннями.

Переваги iUSD включають надвисокі доходи, високу прозорість та гнучкі варіанти ризику. Однак він також стикається з деякими потенційними ризиками, такими як недостатня ліквідність, можливість відв'язування, а також пов'язані з ризиками базових DeFi платформ.

В цілому, ці нові проекти стейблкоїнів пропонують користувачам різноманітні варіанти, здатні задовольнити інвестиційні потреби з різною терпимістю до ризику. Однак, інвестуючи в такі нові протоколи, рекомендується спочатку протестувати невелику суму коштів і дочекатися, поки ринок повністю перевірить, перш ніж розглядати великі вкладення. З розвитком ринку стейблкоїнів у нас є підстави очікувати появи більшої кількості інноваційних рішень, що нададуть користувачам більше можливостей для отримання прибутку.